北京利仁科技股份有限公司（以下簡稱：利仁科技）是一家專注于從事廚房小家電與家居小家電系列產(chǎn)品研發(fā)、設計、生產(chǎn)與銷售的深市主板擬上市公司。
招股書顯示，經(jīng)利仁科技設立至今二十多年的持續(xù)發(fā)展，公司品牌已享有較高的美譽度。例如：公司旗下的“利仁”牌全自動電餅鐺被中國保護消費者基金會評為“消費者信得過產(chǎn)品”。此外，公司下屬的“利仁 LIREN”和“LR 利仁”等商標，也都是各級工商行政管理部門評定的著名商標。
但經(jīng)過我們深入研究發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年上半年（報告期內），利仁科技的電餅鐺、養(yǎng)生壺等多項產(chǎn)品在質量檢測中被曝出不合格。公司對主要外協(xié)代工商之間的采購金額或存疑問。此外，公司還存在產(chǎn)能大量閑置情況下仍依賴外協(xié)代工的情況。
來源：攝圖網(wǎng)
報告期內4次被曝光產(chǎn)品質量問題
2019年3月15日，國家市場監(jiān)督管理總局公開了《市場監(jiān)管總局關于2018年筆等30種產(chǎn)品質量國家監(jiān)督抽查情況的通報》（國市監(jiān)質監(jiān)函【2019】96號）。
據(jù)該通報內容顯示，本次產(chǎn)品質量國家監(jiān)督抽查中，共抽查了5個省（市）14家企業(yè)生產(chǎn)的20批次電餅鐺產(chǎn)品，其中3批次產(chǎn)品不合格。
利仁科技于2018年11月2日生產(chǎn)的“LRT-3130F”型帶圈的電餅鐺（煎烤機）榜上有名，被檢出發(fā)熱不合格。作為公司旗下“消費者信得過產(chǎn)品”，被曝出產(chǎn)品質量存在問題，恐怕有“盛名之下其實難副”之嫌。
但利仁科技被檢出質量不合格的產(chǎn)品，不僅上述電餅鐺一種。
2020年6月12日，上海市市場監(jiān)督管理局公布了《2019年上海市液體加熱器（電燉蒸鍋、養(yǎng)生壺）產(chǎn)品質量監(jiān)督抽查結果》。
據(jù)該抽查結果顯示，本次共抽查了30批次產(chǎn)品，不合格產(chǎn)品有7批次。其中，利仁科技于2019年5月4日生產(chǎn)的“利仁”牌“LR-D1803”型養(yǎng)生壺，因存在結構問題，被檢出不合格。
同樣是這個“LR-D1803”型養(yǎng)生壺，不僅在上海被檢出不合格，還引發(fā)了北京地區(qū)的產(chǎn)品召回。
2020年8月17日，國家市場監(jiān)督管理總局缺陷產(chǎn)品管理中心官網(wǎng)披露，利仁科技主動召回“LR-D1803”型養(yǎng)生壺產(chǎn)品。
據(jù)該公告顯示，由于存在設計瑕疵，本次召回范圍內的養(yǎng)生壺，存在壺身結構不符合國家標準（GB 4706.19-2008）的相關要求，在倒水時，壺蓋可能會脫落，存在砸傷、燙傷使用者的風險，因此利仁科技向北京市市場監(jiān)督管理局報告了召回計劃，主動召回2019年5月4日生產(chǎn)的“LR-D1803”型養(yǎng)生壺，共有40臺相關產(chǎn)品涉及召回。
此外，2021年5月21日，上海市市場監(jiān)督管理局公布《2020年上海市自行車等產(chǎn)品質量監(jiān)督抽查結果》。據(jù)該抽查結果顯示，本次抽查共發(fā)現(xiàn)不合格產(chǎn)品457批次。其中，利仁科技生產(chǎn)的210×35×10mm硅膠刷，因存在標簽標識問題，被檢出不合格。
不過，對于上述報告期內發(fā)生的產(chǎn)品質量不合格問題，招股書沒有任何一字一句提及。
委外采購金額到底是多少？
招股書顯示，2019年度，某上市公司為利仁科技第五大代工生產(chǎn)商，采購金額為831.92萬元。
但該上市公司招股書在“影響經(jīng)營模式的關鍵因素，經(jīng)營模式歷史變化情況及發(fā)展趨勢”中披露，該公司于2020年與利仁科技等知名企業(yè)發(fā)展了銷售關系。
那么請問2019年利仁科技向該公司采購成品的831.92萬元從何而來？
此外，招股書在“主要供應商采購情況”中顯示，2020年度，該上市公司為利仁科技第四大供應商，采購金額為6070.15萬元。
但該公司招股書在“公司主要客戶銷售情況”中顯示，2020年度，利仁科技為其第六大客戶，銷售收入為6130.83萬元。
兩者披露的購銷數(shù)據(jù)存在60.68萬元的差異。
產(chǎn)能大量閑置仍依賴委外代工
招股書在“公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)情況”中顯示，利仁科技的主要產(chǎn)品包括兩大類，分別為廚房小家電和家居小家電。在廚房小家電中，又分為電餅鐺類、多功能鍋類、電燒烤類、空氣炸鍋類和其他等五個類別。
2021年上半年，利仁科技廚房小家電中的電餅鐺類、多功能鍋類、電燒烤類、空氣炸鍋類和其他的實際產(chǎn)量分別為40.91萬臺、3.78萬臺、1.02萬臺、2.87萬臺和7.96萬臺，合計實際產(chǎn)量為56.54萬臺。由于當期家居小家電實際產(chǎn)量為0臺，因此2021年上半年，利仁科技主要產(chǎn)品實際總產(chǎn)量為56.54萬臺。
將上述實際總產(chǎn)量折算為標準產(chǎn)量，招股書顯示，2021年上半年，利仁科技主要產(chǎn)品的標準產(chǎn)量為72.80萬臺，當期公司標準產(chǎn)能為137.67萬臺，產(chǎn)能利用率僅為52.88%，出現(xiàn)了產(chǎn)能大量閑置的情況。
但招股書在“發(fā)行人各品類中代工比例”中顯示，2021年上半年，利仁科技的電餅鐺類、空氣炸鍋類、多功能鍋類、電燒烤類和其他的產(chǎn)量分別為72.90萬臺、22.97萬臺、23.37萬臺、7.73萬臺、33.02萬臺，通過代工采購成品的產(chǎn)量分別為32.00萬臺、20.10萬臺、19.60萬臺、6.71萬臺和25.06萬臺，那么上述五類廚房小家電產(chǎn)品的代工產(chǎn)量占當期總產(chǎn)量之比分別為43.89%、87.50%、83.84%、86.76%和75.90%。除了電餅鐺類自產(chǎn)率略超50%之外，其他四類產(chǎn)品的自產(chǎn)率都不及25%。
此外，2021年上半年，利仁科技家居小家電的總產(chǎn)量為1.05萬臺，全部來自委外代工生產(chǎn)。
按理說，委外代工采購成品通常是公司自主產(chǎn)能不足時的權宜之計。但是2021年上半年，利仁科技的產(chǎn)能利用率僅略高于50%，產(chǎn)能有嚴重閑置之嫌，而公司大多數(shù)主要產(chǎn)品仍然以委外代工采購成品的方式進行生產(chǎn)。請問這又是為什么呢？