作者|郭一鳴，編輯|wjx
來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
(資料圖片僅供參考)
觀點(diǎn)：“兩會(huì)”順利召開，隨著重要報(bào)告的落地，全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)以及經(jīng)濟(jì)政策逐步明朗，而經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也將穩(wěn)步前行。市場(chǎng)有望在相對(duì)確立以及多方的支撐和提振下，結(jié)束2月以來的行業(yè)輪動(dòng)，整體迎來新的向好行情。
上周末，重要會(huì)議開幕。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策走向的重要風(fēng)向標(biāo)，政府工作報(bào)告明確了今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)5%左右，城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬(wàn)人左右，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右，居民消費(fèi)價(jià)格漲幅3%左右；居民收入增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本同步。
我們最為關(guān)注的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)新鮮出爐，各方對(duì)此略有分歧。部分觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)壓力依然較大，全年目標(biāo)沒有超出預(yù)期，相對(duì)謹(jǐn)慎下弱復(fù)蘇延續(xù)。還有的認(rèn)為，全年目標(biāo)較為務(wù)實(shí)，既釋放了經(jīng)濟(jì)積極回暖的信號(hào)，又考慮了可能的風(fēng)險(xiǎn)，為經(jīng)濟(jì)超預(yù)期留有余地。對(duì)此，我們認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)整體符合預(yù)期。求穩(wěn)的基礎(chǔ)上，更加注重質(zhì)的提升，也有利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展，反而有相對(duì)的確定性。
此前我們說關(guān)注重要會(huì)議，其實(shí)主要看的就是全年經(jīng)濟(jì)和多方發(fā)展的目標(biāo)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)政策以及對(duì)經(jīng)濟(jì)影響因素的可能變化。目前看，隨著重要報(bào)告的落地，政策力度分歧基本削弱，而相關(guān)不確定性也逐步消散，整體有利于市場(chǎng)縱深上行，迎來新臺(tái)階。具體來說，經(jīng)濟(jì)給市場(chǎng)托底。5%的目標(biāo)看起來低于預(yù)期，但更加的穩(wěn)和追求質(zhì)量發(fā)展，也更容易實(shí)現(xiàn)和提振市場(chǎng)信心。其次，既然強(qiáng)復(fù)蘇落空，那么政策方面就不會(huì)大轉(zhuǎn)彎，尤其是市場(chǎng)關(guān)注的貨幣政策，穩(wěn)健要精準(zhǔn)有力，市場(chǎng)流動(dòng)性也有望保持合理充裕。
很明顯，無論經(jīng)濟(jì)目前低于還是超預(yù)期，全年增長(zhǎng)的趨勢(shì)都是明確的，而且在務(wù)實(shí)的目標(biāo)下實(shí)現(xiàn)的可能性更高，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確定性再次提升，市場(chǎng)不確定性將逐步削弱。那么既然穩(wěn)增長(zhǎng)的目標(biāo)明確以及實(shí)現(xiàn)的可能性大大增強(qiáng)，市場(chǎng)就有望擺脫2月以來的板塊輪動(dòng)以及震蕩格局，在增量資金逐步下，再度打開上漲空間，挑戰(zhàn)3400點(diǎn)以及去年下半年高點(diǎn)。
值得注意的是，根據(jù)以往市場(chǎng)的輪動(dòng)規(guī)律，在經(jīng)歷了2月的板塊輪動(dòng)之后，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的加速，重要會(huì)議之后，市場(chǎng)也有望形成新的主線，并更多的傾向于基本面以及景氣度。所以，機(jī)會(huì)和配置方面，可重點(diǎn)關(guān)注例利潤(rùn)修復(fù)以及預(yù)期增速良好的板塊。
總結(jié)一下：隨著重要會(huì)議的召開以及報(bào)告的落地，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的不確定性有望逐步削弱，在全年有望順利完成下給市場(chǎng)帶來相對(duì)的確定性向好支撐。而隨著政策的落地以及還可能的更多利好的提振，3月份基本面或?qū)⒀永m(xù)向好。市場(chǎng)從此前的市場(chǎng)預(yù)期有望逐步轉(zhuǎn)向現(xiàn)實(shí)基本面中去，在增量資金的整體入場(chǎng)下，指數(shù)有望再上臺(tái)階，迎來整體的向好行情。
作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002
免責(zé)聲明：以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成具體操作建議，據(jù)此操作盈虧自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)