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硅谷銀行自己的危機(jī)雖然解除了，但是卻引發(fā)了全球類(lèi)似銀行的恐慌，這類(lèi)銀行的恐慌余波還在繼續(xù)，可能會(huì)對(duì)全球市場(chǎng)帶來(lái)一定的沖擊，不過(guò)目前來(lái)看，這類(lèi)銀行規(guī)模還是偏小，并且這類(lèi)銀行問(wèn)題沒(méi)有2008年金融危機(jī)那么復(fù)雜，主要是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)連續(xù)加息導(dǎo)致了其持有的美債和可抵押債券出現(xiàn)了浮虧，只要其流動(dòng)性能夠堅(jiān)持，不割肉就不會(huì)變?yōu)閷?shí)虧，對(duì)于單個(gè)銀行個(gè)體來(lái)說(shuō)，其風(fēng)險(xiǎn)還在控制范圍內(nèi)。
不過(guò)，硅谷銀行事件反而帶來(lái)一個(gè)好的影響，后期美聯(lián)儲(chǔ)和其他央行加息的力度肯定會(huì)下降，不然美債和可抵押債券的價(jià)格還會(huì)下挫，很多金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)吃不消，美聯(lián)儲(chǔ)加息才是影響市場(chǎng)的主要因素。
畢竟持有美債和可抵押債券，比08年雷曼持有CDS安全性方面是沒(méi)法比的。
今天市場(chǎng)上最大的熱點(diǎn)，還是上證大漲1.2%，不過(guò)兩市還有2300只個(gè)股下跌，創(chuàng)業(yè)板還是下跌的，之所以這樣，主要的功勞還是中字頭，而中字頭里面還是中國(guó)移動(dòng)、聯(lián)通和電信，其中刷屏的還是中國(guó)移動(dòng)市值2.1萬(wàn)億，距離茅臺(tái)的2.2萬(wàn)億只有一步之遙。
很多人看到的是A股老大的競(jìng)爭(zhēng)，是茅臺(tái)還是中國(guó)移動(dòng)？
但是更深的一個(gè)層面，不知道大家想到?jīng)]有，可能代表了一個(gè)市場(chǎng)長(zhǎng)期風(fēng)格的變化，就像2019-2020年消費(fèi)白馬的崛起，茅臺(tái)股價(jià)從500漲到2500元，這就是市場(chǎng)最大的風(fēng)格體現(xiàn)，再次影響之下，出了大批的賽道白馬，消費(fèi)類(lèi)的就不說(shuō)了，包括比亞迪、寧德時(shí)代、隆基股份等等都是這樣的代表。
現(xiàn)在中國(guó)移動(dòng)代表的三大電信運(yùn)營(yíng)商崛起，表面上看是中國(guó)移動(dòng)要當(dāng)股王，大趨勢(shì)上可能就是中字頭風(fēng)格的到來(lái)，是中字頭的一次估值的變化，這可能是對(duì)后面的市場(chǎng)更有意義的參考。
今天市場(chǎng)表現(xiàn)的已經(jīng)比較明顯了，通信網(wǎng)絡(luò)、軟件、互聯(lián)網(wǎng)等板塊代表了數(shù)字經(jīng)濟(jì)主線，而周期股、住宿餐飲以及保險(xiǎn)則代表了復(fù)蘇板塊。
這只能說(shuō)明了一點(diǎn)，市場(chǎng)重新回歸以后，主線已經(jīng)基本回到正常了，上周，我們也提到過(guò)，現(xiàn)在的流動(dòng)性和政策預(yù)期有望繼續(xù)超預(yù)期，那么市場(chǎng)會(huì)有更多的看點(diǎn)，保持定力，抓主線，或許這是最好的選擇。
按理說(shuō)，最近外圍市場(chǎng)不太好，但是今天北向資金凈流入21億，結(jié)束連續(xù)凈流出，說(shuō)明外資也開(kāi)始看多了，這個(gè)時(shí)點(diǎn)比較少見(jiàn)。