3月21日，深交所上市審核委員會(huì)2023年第12次審議會(huì)議召開(kāi)。審議結(jié)果顯示，成都蕊源半導(dǎo)體科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“蕊源科技”)首發(fā)被暫緩審議。
【資料圖】
資料顯示，蕊源科技在上市委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)主要被問(wèn)詢(xún)?nèi)齻€(gè)方面的問(wèn)題，分別涉及與第三大股東北京智芯的關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售、業(yè)績(jī)波動(dòng)及經(jīng)銷(xiāo)商問(wèn)題。
其中，深交所要求蕊源科技于上市委會(huì)議結(jié)束后，進(jìn)一步說(shuō)明與北京智芯子公司關(guān)聯(lián)交易情況及占發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)總額的比例，相關(guān)關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和公允性，相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
據(jù)了解，蕊源科技此次擬IPO過(guò)程頗為坎坷。2022年5月23日，深交所受理公司上市申請(qǐng)，后經(jīng)歷三輪審核問(wèn)詢(xún)、一輪審核中心意見(jiàn)落實(shí)，近10個(gè)月后方獲得上會(huì)受審的機(jī)會(huì)。如今又遭暫緩，何時(shí)重新上會(huì)審議尚未可知。
上市委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢(xún)的主要問(wèn)題如下：
1.關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售問(wèn)題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，北京智芯2021年6月成為發(fā)行人第三大股東，其子公司為發(fā)行人2021年第三大客戶(hù)、2022年16月第一大客戶(hù)；發(fā)行人向其銷(xiāo)售毛利率為66.42%、57.65%，高于發(fā)行人同期綜合平均毛利率46.26%、44.80%。
請(qǐng)發(fā)行人：(1)結(jié)合智能電力產(chǎn)品特征、成套產(chǎn)品定價(jià)因素等，說(shuō)明向北京智芯子公司銷(xiāo)售的產(chǎn)品是否為定制產(chǎn)品，其特殊性的具體體現(xiàn)，銷(xiāo)售毛利率高于發(fā)行人綜合毛利率的原因及合理性；(2)結(jié)合發(fā)行人獲取北京智芯子公司訂單的方式、向非關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售同類(lèi)產(chǎn)品情況，說(shuō)明與北京智芯子公司關(guān)聯(lián)交易的公允性；(3)說(shuō)明發(fā)行人與北京智芯及其子公司是否存在其他利益安排。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。
2.業(yè)績(jī)波動(dòng)問(wèn)題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，發(fā)行人2021年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)173.87%，顯著高于同期同行業(yè)可比公司平均水平，2022年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)5.97%，低于同行業(yè)可比公司平均水平；發(fā)行人預(yù)計(jì)2022年?duì)I業(yè)收入同比減少3.25%至5.41%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)同比減少19.23%至22.88%。
請(qǐng)發(fā)行人：(1)結(jié)合下游行業(yè)情況，說(shuō)明發(fā)行人報(bào)告期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與同行業(yè)可比公司變動(dòng)情況存在差異的原因及合理性；(2)結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境變化、在手訂單等情況，說(shuō)明期后業(yè)績(jī)下滑的原因，是否存在業(yè)績(jī)較大波動(dòng)的可能性。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。
3.經(jīng)銷(xiāo)商問(wèn)題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，2021年、2022年發(fā)行人前五大經(jīng)銷(xiāo)商與2019年、2020年相比變化較大；部分經(jīng)銷(xiāo)商成立時(shí)間較短即成為發(fā)行人主要經(jīng)銷(xiāo)商；2019年至2021年，經(jīng)銷(xiāo)毛利率分別為27.84%、34.66%、47.73%，直銷(xiāo)毛利率分別為25.65%、29.77%、42.83%，經(jīng)銷(xiāo)毛利率高于直銷(xiāo)毛利率。
請(qǐng)發(fā)行人：(1)說(shuō)明2021年以來(lái)前五大經(jīng)銷(xiāo)商變化較大的原因及合理性，是否存在潛在利益安排；(2)說(shuō)明發(fā)行人同類(lèi)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)毛利率高于直銷(xiāo)毛利率的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。（來(lái)源：中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)）