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觀點(diǎn)：人工智能板塊持續(xù)火熱大漲之后，昨日開(kāi)始迎來(lái)集體性調(diào)整，雖然行情不至于快速結(jié)束，但階段的上行可能告一段落。而如果資金從TMT板塊短期出逃，可能會(huì)關(guān)注事件影響下的消費(fèi)以及業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)下的新能源等方向。投資者不妨多多留意市場(chǎng)新的變化，并對(duì)可能的機(jī)會(huì)做提前的跟蹤。
昨日，此前持續(xù)大漲的AI概念出現(xiàn)分歧。ChatGPT概念題材炒作分歧初現(xiàn)，海天瑞聲、湯姆貓等前期強(qiáng)勢(shì)個(gè)股大跌超10%，相關(guān)標(biāo)的周內(nèi)虧錢效應(yīng)顯著擴(kuò)大。上海證券報(bào)報(bào)道，在美股市場(chǎng)上，ChatGPT概念同樣遭遇資金拋售。截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月5日收盤，美股市場(chǎng)中AI概念龍頭股C3.ai本周累計(jì)跌幅已達(dá)37.18%，SoundHound AI累計(jì)跌超10%，BigBear.ai控股累計(jì)跌近10%。
可以看出，經(jīng)歷此前持續(xù)上漲之后，AI為首的概念股迎來(lái)整體的回落，這里的回落會(huì)有幾個(gè)問(wèn)題。比如回落是否意味著AI概念行情結(jié)束？而如果資金出逃，在市場(chǎng)成交活躍下，短期資金又會(huì)轉(zhuǎn)向哪里呢？
首先，對(duì)于AI概念來(lái)說(shuō)，中期看好成長(zhǎng)向，短期整體注意高位回落。很明顯，目前多數(shù)的AI概念沒(méi)有基本面的支撐，其持續(xù)的上漲以及大漲，更多的還是消息的炒作以及政策的刺激，一旦階段獲利回吐，板塊整體的回落僅是時(shí)間問(wèn)題。不過(guò)，我們說(shuō)此次的AI行情并非純粹的炒作，畢竟AI時(shí)代全面到來(lái)，AI+的逐步推進(jìn)和落地將推動(dòng)商業(yè)化進(jìn)程，行業(yè)的發(fā)展值得期待。從全年看，這個(gè)方向或貫穿，所以此次并非完全的炒作，如果階段回落，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)或還會(huì)存在。
其次，如果資金出逃，可留意新能源以及消費(fèi)板塊的機(jī)會(huì)。一方面新能源車?yán)^續(xù)保持高滲透率，相關(guān)板塊仍可關(guān)注。乘聯(lián)會(huì)消息，初步統(tǒng)計(jì)，3月1-31日，新能源車市場(chǎng)零售54.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%，較上月增長(zhǎng)27%。今年以來(lái)累計(jì)零售131.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15%；全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)59.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32%，較上月增長(zhǎng)21%。今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)148.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)24%。目前看，新能源汽車銷量穩(wěn)健增長(zhǎng)，燃油車降價(jià)并未影響新能源汽車市占率的進(jìn)一步提升；另一方面，復(fù)蘇之下大消費(fèi)板塊值得期待。雖然消費(fèi)整體需求偏弱，但整體復(fù)蘇步伐依舊，經(jīng)營(yíng)也在改善，疊加即將到來(lái)的五一小長(zhǎng)假，消費(fèi)市場(chǎng)有望迎來(lái)對(duì)東力量。
因此，進(jìn)入到四月財(cái)報(bào)季，在此前題材炒作分化之下，要留意市場(chǎng)可能的大波動(dòng)。同時(shí)，要注意市場(chǎng)成交的變化，如果繼續(xù)保持高成交，那么結(jié)構(gòu)性就還會(huì)比較強(qiáng)烈，反之可能整體沖高回落。除此之外，對(duì)于市場(chǎng)資金的新傾向也需要重點(diǎn)跟蹤，在TMT交易擁堵有階段出逃的可能趨勢(shì)下，不妨關(guān)注一下五一長(zhǎng)假來(lái)臨下的大消費(fèi)板塊的表現(xiàn)，同時(shí)也可以關(guān)注調(diào)整相對(duì)充分但有業(yè)績(jī)預(yù)期的新能源板塊的低吸機(jī)會(huì)。