6月30日，市場再現(xiàn)普漲行情，兩市超3800只個股上漲。盤面上，三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.62%，深成指漲1.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.6%。滬深兩市今日成交額9186億元，較上個交易日放量536億元。
縱觀A股半年來的行情走勢，幾大指數(shù)上半年表現(xiàn)明顯分化，其中滬指半年漲3.65%，深證成指上漲0.10%，創(chuàng)業(yè)板指和上證50指數(shù)均跌超5%。消費(fèi)白馬股和新能源賽道股表現(xiàn)低迷，AI為代表的題材股成為市場的主角。
上半年紅盤收官
(資料圖片)
周五，三大指數(shù)午后維持高位震蕩格局，強(qiáng)勢特征凸顯，滬指也重回3200點(diǎn)之上。截至收盤，滬指漲0.62%，深成指漲1.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.6%。
從今日盤面上來看，31個申萬一級行業(yè)中28個行業(yè)板塊收漲。紡織服飾、電子、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、國防軍工、通信、輕工制造等行業(yè)板塊漲幅居前。下跌方面，食品飲料板塊領(lǐng)跌，傳媒、公用事業(yè)、家用電器跟跌。
紡織服飾板塊今日以2.01%的漲幅領(lǐng)漲，萃華珠寶、洪興股份、浪莎股份漲停，棒杰股份、航民股份、華利集團(tuán)漲超6%。
電子板塊今日整體收漲1.99%，板塊內(nèi)個股狂掀漲停潮。拓邦股份、銅峰電子、傳藝科技、沃格光電、寶朗科技、東尼電子、福晶科技、滬電股份等多股漲停。
概念板塊方面，復(fù)合集流體、PVDF概念、代糖概念、同步磁阻電機(jī)、全息技術(shù)等板塊漲幅居前。下跌方面，云游戲、手游概念、網(wǎng)絡(luò)游戲、地?cái)偨?jīng)濟(jì)、數(shù)字閱讀等跌幅靠前。
行情急跌轉(zhuǎn)漲
自端午節(jié)前市場震蕩調(diào)整至今，A股行情走勢呈現(xiàn)急跌轉(zhuǎn)漲的態(tài)勢。這是否在釋放積極信號？
“近期行情整體上算是一個修復(fù)性的走勢。”三十三度資本基金經(jīng)理程靚在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時表示，這個修復(fù)來自于對外部風(fēng)險(xiǎn)事件的化解。同樣，這也來自于國內(nèi)對經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策的向好反應(yīng)。
在程靚看來，本周行情急跌轉(zhuǎn)漲可認(rèn)為是一個相對利好，但整體是否為積極信號，則還需要進(jìn)一步觀察。
融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光向記者表示，整體來看，上半年的行情先漲后跌。這其中的主要邏輯在于，年初在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的高預(yù)期驅(qū)動下快速反彈，但二季度疲弱的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)澆滅了投資人的熱情，走勢圍繞經(jīng)濟(jì)預(yù)期演化遞進(jìn)的主線比較清晰。
關(guān)于近期的A股行情，銓景基金基金經(jīng)理?xiàng)畲嬷赋?，從滬指看，周一跳空低開創(chuàng)出年后新低，之后三天未刷新新低。深成指方面未跌破前低，形成了一字平底結(jié)構(gòu)。整體來看，指數(shù)已出現(xiàn)較為明顯的止跌信號。
鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易表示，端午前后市場的急跌與本周的轉(zhuǎn)漲都是市場見底后的正常走勢，如回踩確認(rèn)底部，之后將回歸上漲趨勢。市場自6月8日見底反彈以來，各指數(shù)均呈現(xiàn)良性上漲態(tài)勢，市場結(jié)構(gòu)均衡。
下半年更樂觀
2023年A股的下半場會怎么走？
“下半年可能呈現(xiàn)出先平后漲的走勢。預(yù)計(jì)未來兩周市場在國外利空因素和國內(nèi)利多因素疊加的背景下低位震蕩?！苯ㄣ鼤r代投資總監(jiān)趙媛媛向記者分析表示。
趙媛媛進(jìn)一步指出，一方面，美國強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)使得未來美聯(lián)儲跳躍加息的次數(shù)可能增加，這將使得北上資金流入A股的力度減弱。另一方面，國內(nèi)較弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)使得政策加大寬松的預(yù)期在增強(qiáng)，且這一利多因素在七月中旬以后會變得更加明顯。進(jìn)入四季度以后，中游行業(yè)去庫存或?qū)⒏嬉欢温?，庫存周期的再次上行將推升上市公司盈利預(yù)期，使得股指重新變強(qiáng)。
程靚認(rèn)為，今年整體經(jīng)濟(jì)屬于“L”型走勢，只是這個“L”有一個相對斜率的過程，所以隨著政策的落實(shí)和加碼，整體上下半年會比上半年樂觀。“而在投資端則向來有一個炒作預(yù)期的行為，所以我們看到了上半年股市的機(jī)會還是比較明顯的。下半年則更多的是一個穩(wěn)中求進(jìn)的過程。高度上，我們?nèi)耘f維持此前看3500的目標(biāo)不變”。
夏風(fēng)光表示，“我個人對下半年的行情是比較樂觀的。”這主要在于三方面原因：一是估值比較低。在債券收益率不斷走低的背景下，股債收益比已經(jīng)處于均值兩倍標(biāo)準(zhǔn)差的位置；二是宏觀流動性非常充沛。其中，5月份M2已經(jīng)達(dá)到了282萬億元；三是宏觀上經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于底部周期。若政策扶持到位，三季度拐頭上行的機(jī)會很大。
黃易認(rèn)為，市場本次見底是今年1月底以來中級調(diào)整的結(jié)束，無論從技術(shù)角度還是基本面角度分析，下半年市場都將進(jìn)入中級上漲行情。下半年，市場結(jié)構(gòu)上將更為均衡，價值、成長均有上漲機(jī)會。
把握中報(bào)窗口期
送走A股行情慘淡的上半年，下半年投資者又該保持怎樣的投資策略？
對此，楊代奇向記者表示，隨著美聯(lián)儲加息末端的到來，哪怕再加息兩次，影響也不如初始加息時間節(jié)點(diǎn)。疊加國內(nèi)相對持續(xù)寬松的貨幣政策，財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策的刺激，下半年適合戰(zhàn)略性增加權(quán)益類資產(chǎn)的倉位配置。建議關(guān)注處于低位并且已經(jīng)形成底部結(jié)構(gòu)的板塊，諸如新能源車和光伏等板塊。
夏風(fēng)光建議，“下半年的投資策略還是應(yīng)該去抓盈利的主線。”他認(rèn)為，今年中報(bào)將是一個重要觀察窗口，A股盈利如能復(fù)蘇，必將推動指數(shù)走出底部。投資者可關(guān)注兩個方向：一是業(yè)績韌性強(qiáng)，政策預(yù)期好的大消費(fèi)；二是符合產(chǎn)業(yè)長周期邏輯的科創(chuàng)方向。
另外，程靚建議，投資者可關(guān)注以下三方面投資機(jī)會：
一是從經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的角度上來看，可關(guān)注消費(fèi)端，比如家電、航空、化工以及有色等方面。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)的前提下，他們會逐步開始釋放業(yè)績或者減小潛在的虧損問題；
二是從創(chuàng)新和碳中和發(fā)展的角度來看，目前賽道方面（如光伏、鋰電、風(fēng)電、儲能、充電樁、復(fù)合銅箔、無人駕駛、一體化壓鑄、碳化硅、虛擬電廠、chiplet等）因?yàn)檎w產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展的中期，仍舊具備一定的紅利效應(yīng)，在整體政策有持續(xù)加碼的前提下，經(jīng)過市場階段的調(diào)整后，具備了相對的估值安全邊際；
三是從科技發(fā)展的角度來看，建議關(guān)注未來數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的市場規(guī)模。以TMT行業(yè)為主，以人工智能為核心，配套數(shù)據(jù)中心、信創(chuàng)、機(jī)器人、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字貨幣等。
記者：陸怡雯