2023年A股上半年正式收官，主要指數(shù)表現(xiàn)明顯分化，其中滬指半年漲3.65%，創(chuàng)業(yè)板指和上證50指數(shù)均跌超5%，科創(chuàng)板上半年上漲4.71%。
北向資金，也被稱為聰明資金，是市場走向的重要風(fēng)向標(biāo)。今年年初以來，北向資金加速流入，大舉加倉A股市場，截止6月30日上半年累計(jì)凈買入1831.52億元。較上年同期（718億元）增長超2.5倍；分市場來看，滬股通凈流入947.07億元，深股通凈流入884.45億元。
年初北向資金密集流入，是年初指數(shù)上漲的主要推手
(資料圖片僅供參考)
從月度來數(shù)據(jù)來看，北向資金凈買入呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的格局，1月份密集凈買入大舉加倉A股，單月凈買入1412.90億元，創(chuàng)自開通以來的歷史記錄。受此提振，各大指數(shù)當(dāng)月也漲勢喜人，滬、深兩指月線分別收漲5.39%、8.94%。此外，在3月和6月北向資金凈買入也超百億，分別凈買入354.11億元、138.82億元。值得注意的是，4、5月北向資金連續(xù)2個(gè)月凈賣出，5月凈賣出121.37億元，當(dāng)月滬、深兩市指數(shù)也大幅收跌，分別下跌3.57%、4.80%。
分市場來看，滬股通1-6月中，前面連續(xù)5個(gè)月凈買入，其中1月凈買入705.55億元，月凈賣出56.01億元，終結(jié)了連續(xù)5個(gè)月凈買入的格局；而深股通則4-5月連續(xù)2個(gè)月凈賣出后，6月凈買入194.83億元。
從北向資金的凈買入賣出和指數(shù)的走勢關(guān)系來看，指數(shù)基本和北向資金的流出流入呈正相關(guān)。
上半年7大行業(yè)加倉超百億，新能源超400億元，成為第一大重倉行業(yè)
從申萬一級行業(yè)來看，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)梳理發(fā)現(xiàn)，2023年上半年北向資金凈買入超百億的行業(yè)有7個(gè)，分別是電力設(shè)備、電子、機(jī)械設(shè)備、汽車、傳媒、醫(yī)藥生物、食品飲料。其中，電力設(shè)備上半年加倉超400億元，達(dá)423.7億元，電子和機(jī)械設(shè)備分別加倉312.1億元、265.5億元，位居第二、三位。此外，有色金屬、基礎(chǔ)化工、石油化工加倉也在前十名中。
值得注意的是，上半年表現(xiàn)最靚麗的TMT（計(jì)算機(jī)、通信、電子、傳媒）行業(yè)，只有電子和傳媒被北向資金加倉超百億，其中電子更是加倉超300億元，值得注意的是，TMT行業(yè)包攬上半年行業(yè)漲幅榜前5，漲幅居第一的通信（上半年漲幅50.24%）行業(yè)凈買入僅11.22億元，別說進(jìn)入前10，連凈買入前20都沒有進(jìn)入，漲幅位居第三的計(jì)算機(jī)行業(yè)凈買入也僅僅56億元左右。
從北向資金十大重倉行業(yè)來看，前八大重倉行業(yè)基本和2022年底沒有什么變化。值得注意的是，新能源賽道再次成為第一大重倉行業(yè)，持倉市值超3000億元，達(dá)3270億元，而曾經(jīng)的外資第一大重倉行業(yè)食品飲料持倉市值跌破3000億元，為2997億元。醫(yī)藥生物以持倉市值2021億元位居第三大持倉行業(yè)。此外，持倉市值超千億的還有銀行、電子、家用電器、機(jī)械設(shè)備、非銀金融。持倉市值分別為1616億元、1598億元、1523億元、1273億元、1114億元。另外，計(jì)算機(jī)、汽車、有色金屬、基礎(chǔ)化工、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、傳媒等持倉市值也超500億元。
若從申萬二級行業(yè)來看，上半年凈買入超百億只有4個(gè)行業(yè)，分別是電池、白酒、光學(xué)光電子和光伏設(shè)備。
從持倉市值來看，上半年重倉行業(yè)中，白酒以2239億元的市值位居第一；電池、白色家電、光伏設(shè)備持倉市值分別為1462億元、1203億元、1026億元，光伏設(shè)備時(shí)隔1年持倉市值再度重返千億上方。
此外，股份制銀行Ⅱ、醫(yī)療器械、軟件開發(fā)、電力、半導(dǎo)體、證券Ⅱ行業(yè)位居重倉市值前10，持倉市值均超500億元。
值得注意的，在北向資金凈賣出方面，煤炭開采、房地產(chǎn)開發(fā)、白色家電位居凈賣出前三，分別凈賣出80.20億、57.55億、50.7億。凈賣出前10的還有調(diào)味品、證券、城商行、水泥、化學(xué)制藥、房屋建設(shè)、養(yǎng)殖業(yè)等凈賣出均超14億元以上。
若從持股市值變化角度來看（申萬二級行業(yè)），電池板塊年內(nèi)持股市值增長額最大，超480億元；游戲、消費(fèi)電子、電網(wǎng)設(shè)備、光學(xué)光電子、國有大型銀行、汽車零部件、白色家電、軟件開發(fā)等市值增長均超百億元。持股市值降幅最大則是股份制銀行、房地產(chǎn)開發(fā)、醫(yī)療服務(wù)位居市值降幅前三。此外，調(diào)味發(fā)酵品、煤炭開采、城商行、光伏設(shè)備等板塊的持股市值也下降明顯。
“寧王”一騎絕塵加倉近250億，茅臺牢牢把控重倉第一股寶座
從北向資金凈買入個(gè)股來看，全球動力電池龍頭寧德時(shí)代獲北向資金加倉246.1億元，成為唯一一家加倉超百億的公司。京東方A、貴州茅臺分別以凈買入76.26億元、64.66億元位居二三兩位；邁瑞醫(yī)療、匯川技術(shù)、五 糧 液、中國太保、分眾傳媒、萬華化學(xué)、晶盛機(jī)電凈買入額位居4-10位，均凈買入超30億元。此外，凈買入超10億元的公司有60家。
在凈賣出方面，互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財(cái)富被凈賣出超54億元位居首位，陜西煤業(yè)和隆基綠能分別被凈賣出41.68億元、37.24億元位居二三位。值得注意的是凈賣出超10億元的公司有34家。
而從北向資金上半年的重倉股來看，前十大重倉股中有8只未變。其中，貴州茅臺依舊牢牢坐穩(wěn)重倉第一股的寶座，寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、五糧液、匯川技術(shù)、長江電力的排名也有所提升，美的集團(tuán)、招商銀行排名略有下滑。此外，中國中免、隆基綠能2股遺憾跌出持股市值前十榜單，而中國平安、國電南瑞則分別從去年年末的第12名、第13名入圍前十重倉股。
若拉長排名來看，海天味業(yè)和東方財(cái)富兩大龍頭跌出持股市值前20名。
總體上看，北向資金今年上半年呈明顯流入態(tài)勢。對于下半年，招商證券近日研報(bào)指出，只要美聯(lián)儲政策緊縮不再超預(yù)期，則匯率繼續(xù)調(diào)整的空間已相對有限，有望止跌企穩(wěn)，且6月以來外資企穩(wěn)凈流入顯示其對匯率的擔(dān)憂減弱。一旦市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期改善，則有望引導(dǎo)人民幣升值，進(jìn)而驅(qū)動外資加速回流
以上觀點(diǎn)不構(gòu)成任何操作建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本報(bào)告基于獨(dú)立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。