光伏行業還有新的機會嗎？三年前，很多人都會給出否定回答，因為龍頭企業太強大了，市場格局已經固化。如今，這個答案要改一改了。
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在一個高度成熟的行業，暗藏的變革往往來自于市場的外圍或邊緣。正如智能手機顛覆諾基亞一統天下的時代、電動車浪潮顛覆燃油車。伴隨新技術的迭代、新資本的入局，“新秀”們就有充分的機會彎道超車。
光伏組件領域正是如此。自去年上半年起，前十大組件出貨排名發生了微妙的變化，一道新能、環晟光伏等組件“新勢力”沖進榜單，崛起的苗頭已現。而今，隨著N型電池市場需求的持續旺盛，“新勢力”們攪動著市場風云，為行業注入新的活力、帶來新的可能。
你追我趕，組件江湖激流涌動
在光伏產業鏈中，組件環節是競爭最為激烈的。也正是這樣的內卷，把光伏制造成本壓到極限，讓平價上網成為了可能。在過去的十多年中，組件江湖數次“變換大王旗”。無錫尚德、英利集團、天合光能（SH：688599）、晶科能源（SH：688223）曾先后登頂組件出貨量全球第一，然而在劇烈的市場波動中，他們的地位都未能維持太久，甚至有部分企業在競爭中倒下了。
經歷了數輪洗牌后，最近兩年，組件行業格局終于趨于穩定——隆基綠能（SH：601012）連續三年出貨量排第一；前任霸主天合光能、晶科能源，以及另一家老牌組件企業晶澳科技（SZ：002459），緊隨其后，共同組成了組件行業的第一梯隊。
今年上半年，四大組件巨頭仍穩坐釣魚臺。晶科能源以超過30GW排在首位，天合光能以出貨量27-28GW排在第二名，排在第三、第四名的隆基綠能和晶澳科技，出貨量分別是超過25GW、24-25GW。
組件行業的第二梯隊，由阿特斯（SH：688472）、東方日升（SZ：300118）及正泰新能組成。阿特斯連續十多年組件出貨量排名全球前五，東方日升也自2018年以來組件出貨量穩居全球前十。背靠正泰集團的正泰新能雖然成立較晚，但增長勢頭強勁，2020年后進入組件企業第二梯隊，出貨量僅次于阿特斯和東方日升。
從出貨數據看，第二梯隊與頭部企業差距明顯，暫時還難以撼動四家組件巨頭的地位。從第四名往后，出貨量出現斷崖式下跌——第四名晶澳科技與第五名阿特斯之間，相差10GW以上，阿特斯的出貨量只有14GW。并列第六名的東方日升，和正泰新能上半年的出貨量均為11.5GW。
最大的看點，來自于緊隨第二梯隊之后的新勢力們，包括通威股份（SH：600438）、一道新能、環晟光伏在內的后起之秀，盡管上半年出貨量均未超過10GW，但增長迅猛，后發優勢不可小覷，行業未來潛藏著多方面變數。
華夏能源網（公眾號hxny3060）梳理各企業規劃產能發現，到2023年底，隆基綠能的組件產能為130GW，天合光能為95GW，晶科能源為90GW，晶澳科技為80GW。規劃如果都能順利落地，四大組件企業的前四名地位仍將穩固。
最大的變數來自于通威。根據通威股份的披露，其組件產能“在2023年底預計將達到80GW”。如此，通威的組件規劃產能將超過阿特斯的50GW、正泰新能的55GW、東方日升的45GW，蹦到與晶澳科技并列第四名的位置。
通威本是硅料領域的龍頭，去年才進軍組件領域，但首年便躋身組件出貨榜單前十。勢頭強勁的通威股份，將成為攪動組件江湖的“大鯰魚”。
第二大變數，來自于組件“新勢力”的快速崛起。一道新能、環晟光伏和協鑫集成（SZ：002506）等企業，規劃的組件產能在今年年底都將達到30GW，緊咬第二梯隊，使得第二梯隊的市場地位面臨挑戰。從更長遠來看，這些新勢力顯示出了極強的成長性，更有可能在未來成為洗牌者。
“新龍頭”成長，格局將被重塑
每一輪彎道超車的機會，都在于新玩家如何憑借“增長速度”來贏過時間成本。在組件新勢力們的競跑中，一道新能，不可小覷。
2018年才成立的一道新能，是今年上半年組件出貨榜單中最年輕的企業。2019年時，一道新能的營收只有1.35億元人民幣，而到2022年，其營收已超100億元，增幅超過73倍，爆發力驚人。目前，該公司正在籌備上市，并已于近日完成了Pre-IPO融資，此輪融資后估值近80億元。
華夏能源網（公眾號hxny3060）注意到，自一道新能成立以來，累積已完成了9輪融資，投資方中不乏三峽鑫泰、招商局創投、金融街資本等國有資本。實力雄厚的國資的大力支持，是該“新龍頭”能夠馳騁組件市場的重要原因。
另外，一道新能的技術迭代也頗值得關注。其在2019年就率先建成了國內首條年產1.2GW高效TOPCon電池生產線。今年4月，一道新能宣布，利用自主研發的TOPCon3.0 plus技術，M10尺寸（面積333.05cm2）的N型TOPCon電池效率突破26.24%，開路電壓voc達730mV。依靠技術優勢，一道新能的N型組件的出貨量已排名全球第三。
一道新能表示，在Pre-IPO融資完成后，將進一步布局TOPCon 4.0、TBC、SCPC、TSiX、SFOS等核心電池技術。SFOS電池技術是一道新能與新南威爾士大學光伏研究中心聯合研發的超高效電池技術，其理論最高效率可以超過40%。技術的持續提升，將在未來進一步支撐一道新能的增長之路。
目前，一道新能的市場占有率正在持續攀升。去年上半年，一道新能挺進出貨量榜單前十，到年底時已8.5GW排在第九名。今年，一道新能僅上半年的組件出貨量就為7.5GW，已接近于去年全年的出貨量。雖然在上半年組件出貨榜中，一道新能仍只排在第九位，但其出貨量增速驚人，僅在6月的單月出貨量就有2GW。
另一方面，一道新能預計其組件產能將在今年年底達到30GW。因此，隨著組件產能爬坡，一道新能的出貨量還將更快速提升，預計很快便會超越第二梯隊的部分企業。
若以中標規模論，其實，一道新能已進入組件企業的第一梯隊。據統計，在今年上半年光伏組件集采招標中，一道新能共中標中國電建（SH：601669）、三峽集團、國家電投、華能集團、中核集團等12家企業的集采項目，中標規模超過3.2GW，位列上半年中標企業的前五名。
自今年開始，一道新能開啟國際化戰略布局，年初成立了德國子公司，近日又成立了澳洲子公司。國際化，將開啟新的增長空間。
一道新能董事長、總裁劉勇日前對媒體表示，一道新能今年會大幅度邁向海外市場，除了德國和澳大利亞，一道新能還將在歐洲、南美、日本等地建立子公司。“大概在3~5年時間內，（一道新能）海外市場的占比就超過國內的市場”。
此外，劉勇還表示，一道新能在海外建立起營銷網絡后，還將投資建設生產工廠。一道新能有望憑借加速擴張的步伐，拉開與其他“新秀”的差距，突破組件行業的現有格局。
除了一道新能，組件新勢力中，環晟光伏、橫店東磁（SZ：002056）、協鑫集成等多家企業仍然處于競跑之中。這些新勢力們幾乎都在積極布局N型技術，隨著N型技術對P型技術的取代，它們將展現出各自的風采。而最終，誰能在高效組件市場彰顯出不一般的產能與產品實力，誰就有機會成為改變格局的那一個。
有觀察人士曾斷言，光伏行業未來十年的主題，都將圍繞組件環節的競爭展開。光伏行業要出現超級巨頭，甚至萬億市值的巨無霸，也必然要靠組件環節來支撐。
隨著市場集中度進一步提升，組件市場的“千億俱樂部”，依然對新的勢力敞開大門。前赴后繼的良性競爭，將孕育出新的巨頭，行業未來也將更加豐富多彩。
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