編者按：小摩維持快手“增持”評級，目標(biāo)價93港元；大和升新東方在線目標(biāo)價28%至64港元，維持“持有”評級；機(jī)構(gòu)認(rèn)為微軟將以更強(qiáng)的姿態(tài)走出這輪衰退，但下調(diào)目標(biāo)價至280美元>>
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大摩：維持騰訊控股【增持】評級，目標(biāo)價420港元
大摩發(fā)布研究報告稱，維持騰訊控股“增持”評級，目標(biāo)價420港元，預(yù)計(jì)去年第四季收入將同比增長1%，主要受惠于國際游戲增長的復(fù)蘇和視頻號的強(qiáng)勁放量。該行認(rèn)為，騰訊今年有多個收入增長催化劑，其中主要IP連續(xù)獲得游戲授權(quán)是關(guān)鍵亮點(diǎn)之一。
該行預(yù)計(jì)，騰訊 $00700.HK 上季游戲總收入將同比下降2%，其中內(nèi)地游戲收入下降5%，但被國際游戲收入同比增長3%部分抵銷。在線廣告收入預(yù)將同比增長8%，是去年來首次實(shí)現(xiàn)同比正增長，受惠于雙11期間視頻號變現(xiàn)速度快過預(yù)期和電商的強(qiáng)勁需求。至于上季金融科技和商業(yè)服務(wù)(FBS)收入增長將面臨壓力，同比增幅3%，主因12月疫情影響線下活動。
摩根大通：維持對快手$01024.HK 【增持】評級，目標(biāo)價93港元
摩根大通發(fā)表報告，維持對于快手基本面持正面看法，主要是該行料去年第四季利潤預(yù)測受惠于具韌性的內(nèi)地電商及直播表現(xiàn)、以及國際業(yè)務(wù)虧損收窄。該行認(rèn)為，集團(tuán)將會是疫情開放后的受惠股，并料其電商及廣告業(yè)務(wù)從今年次季起加速；該行指，集團(tuán)現(xiàn)時水平估值吸引，相當(dāng)于預(yù)測2026年市盈率8倍，并將其目標(biāo)價維持93港元，以及其評級為增持。
大和升新東方在線目標(biāo)價28%至64港元，維持【持有】評級
大和發(fā)表研究報告指，新東方在線已公布2023財年的中期業(yè)績，盈利超出該行及市場預(yù)期，同時，營運(yùn)支出少于預(yù)期。另外，網(wǎng)站成交金額(GMV)在進(jìn)入農(nóng)曆新年假后開始正常化，每日GMV由1月初的逾4000萬元到最近進(jìn)入年假的1500至2500萬元。集團(tuán)需要通過擴(kuò)大銷售和直播渠道來獲得更強(qiáng)勁的GMV。該行表示，市場將把注意力轉(zhuǎn)移到新渠道帶來的GMV上升空間上。該行指，由于更高的直播利潤率，上調(diào)集團(tuán)2023至24財年的每股盈測17到22%，維持持有評級，目標(biāo)價由50港元上調(diào)至64港元。
花旗 $C：維持中國海洋石油【買入】評級，目標(biāo)價17港元
花旗發(fā)布研究報告稱，維持中海油 $00883.HK “買入”評級，目標(biāo)價17港元。公司發(fā)盈喜符合該行預(yù)期。因現(xiàn)金流強(qiáng)勁及盈利能力創(chuàng)紀(jì)錄，花旗預(yù)計(jì)中海油 $00883.HK 于3月公布的股息有潛在上升空間，或于短期內(nèi)為股價提供支持。
該行認(rèn)為，雖然布倫特油價于去第四季按季由97美元下跌至88美元，但由于較預(yù)期佳的成本控制和產(chǎn)量增長，中海油成功保持與第三季相當(dāng)?shù)睦麧櫍瘓F(tuán)也承諾派發(fā)不少于40%的股息（或最低每股0.7港元）。
花旗$C ：下調(diào)特斯拉目標(biāo)價至137美元，評級【中性】
花旗發(fā)表報告，對特斯拉今年每股盈利預(yù)測由4.75美元降至3.73美元，以反映汽車毛利率降低。目標(biāo)價相應(yīng)由140美元降至137美元，維持“中性”評級。花旗指，目前未有對特斯拉長期預(yù)測作出重大改變，將在下周業(yè)績公布后再作重新審視。該行指，除了考慮對減價的初步需求反應(yīng)，今年的交付和利潤前景等因素，亦將尋找任何關(guān)于未來新產(chǎn)品的計(jì)劃更新，全自動駕駛(FSD)軟件更新，以及產(chǎn)能擴(kuò)張速度的最新部署。該股現(xiàn)報127.17美元。
Evercore ISI分析師下調(diào)微軟目標(biāo)價至280美元，維持【跑贏大市】評級 高盛：維持中國移動【中性】評級，目標(biāo)價升至64港元 里昂：上調(diào)新東方教育目標(biāo)價至53.4美元 評級【買入】 瑞信：維持中石油 $00857.HK 【跑贏大市】評級，目標(biāo)價5.2港元瑞信：普遍下調(diào)航運(yùn)股目標(biāo)價，短期偏好中遠(yuǎn)海能
瑞信發(fā)報告指，航運(yùn)界內(nèi)不同行業(yè)差異將于今年擴(kuò)大，液貨船將持續(xù)受惠結(jié)構(gòu)性上升周期，干散貨或于需求不確定性下區(qū)間上落，貨柜船下行壓力則可能持續(xù)。該行指出，液貨船受惠俄羅斯石油因被制裁而改道，潛在的全球石油補(bǔ)充庫存，中國支持增長的經(jīng)濟(jì)策略及經(jīng)濟(jì)重啟需求，以及國際海事組織環(huán)保要求導(dǎo)致相關(guān)運(yùn)載供應(yīng)進(jìn)一步收緊。該行亦指，航運(yùn)業(yè)狀況與2008年全球金融危機(jī)不同，在噸位需求更強(qiáng)勁及運(yùn)載能力供應(yīng)遠(yuǎn)較當(dāng)時緊張下，目前供需動能狀況較佳，其中液貨船業(yè)務(wù)最為堅(jiān)韌，市場現(xiàn)時對液貨船及干散貨船股份估值已計(jì)入下行風(fēng)險。該行短期偏好(1)具可見需求催化劑、對應(yīng)宏觀風(fēng)險更具韌性；(2)盈利有提升空間；(3)估值較低股份，首選為中遠(yuǎn)海能，并下調(diào)東方海外國際 $00316.HK 及中遠(yuǎn)海控A股至“跑輸大市”。