作為樂(lè)視網(wǎng)首發(fā)保薦機(jī)構(gòu)，平安證券恐被監(jiān)管部門(mén)暫停保薦機(jī)構(gòu)資格三個(gè)月
《投資時(shí)報(bào)》研究員? 田文會(huì)
連降幾年后，平安證券股份有限公司（下稱(chēng)平安證券）投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入于2020年才超過(guò)2016年的水平。而如今，該公司保薦機(jī)構(gòu)資格恐怕要被暫停三個(gè)月。平安證券投行業(yè)務(wù)似乎頗有些命運(yùn)多舛。
據(jù)相關(guān)報(bào)道，監(jiān)管部門(mén)近日向樂(lè)視網(wǎng)首發(fā)保薦機(jī)構(gòu)平安證券下達(dá)了行政監(jiān)管方面的事先告知書(shū)，擬對(duì)平安證券責(zé)令改正并暫停保薦機(jī)構(gòu)資格三個(gè)月。
有報(bào)道顯示，平安證券回應(yīng)稱(chēng)，公司已收到事先告知書(shū)。同時(shí)表示，近十年來(lái)，公司持續(xù)建立健全內(nèi)控機(jī)制，合規(guī)風(fēng)控水平持續(xù)提升。該公司將本著客戶至上原則，依法依規(guī)的基礎(chǔ)上與監(jiān)管積極溝通，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，平安證券近幾年投行業(yè)務(wù)收入波動(dòng)較大。而且，2021年證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比降20.6%。
2021年，平安證券實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38.29億元，同比增長(zhǎng)23.4%。不過(guò)，較2019年41.43%的增速和2020年30.56%的增速已明顯放緩。
《投資時(shí)報(bào)》就上述監(jiān)管處罰、投行收入等問(wèn)題向平安證券發(fā)送了溝通函，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。
投行業(yè)務(wù)收入波動(dòng)大
雖然樂(lè)視網(wǎng)已退市至老三板一年多，但余震未了。
據(jù)報(bào)道，深圳證監(jiān)局于近日向樂(lè)視網(wǎng)IPO保薦機(jī)構(gòu)平安證券下達(dá)了行政監(jiān)管方面的事先告知書(shū)，擬對(duì)平安證券責(zé)令改正并暫停保薦機(jī)構(gòu)資格三個(gè)月，對(duì)相關(guān)保薦代表人和時(shí)任保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)定為不適當(dāng)人員5—10年，其他相應(yīng)的合規(guī)業(yè)務(wù)等相關(guān)人員被采取了監(jiān)管談話等措施。
2021年4月12日，樂(lè)視網(wǎng)公告當(dāng)日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局送達(dá)的《行政處罰決定書(shū)》。該《行政處罰決定書(shū)》顯示，經(jīng)查明，樂(lè)視網(wǎng)的違法事實(shí)包括：樂(lè)視網(wǎng)于2007年至2016年財(cái)務(wù)造假，其報(bào)送、披露的申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市相關(guān)文件及2010年至2016年年報(bào)存在虛假記載；樂(lè)視網(wǎng)未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易；樂(lè)視網(wǎng)2016年非公開(kāi)發(fā)行股票行為構(gòu)成欺詐發(fā)行等。
2010年8月10日，作為保薦機(jī)構(gòu)和主承銷(xiāo)商，平安證券向深交所提交了樂(lè)視網(wǎng)上市保薦書(shū)，推薦樂(lè)視網(wǎng)在創(chuàng)業(yè)板上市。
除了平安證券是樂(lè)視網(wǎng)創(chuàng)業(yè)板上市保薦機(jī)構(gòu)，中德證券也曾在樂(lè)視網(wǎng)2016年非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目中擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)和聯(lián)席主承銷(xiāo)商。據(jù)相關(guān)公告，中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬決定對(duì)中德證券責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入566.04萬(wàn)元，并處以1132.08萬(wàn)元罰款。對(duì)兩位簽字保薦代表人給予警告，并分別處以15萬(wàn)元罰款。
平安證券財(cái)報(bào)顯示，該公司近幾年投資銀行業(yè)務(wù)收入起伏較大。
2016年—2020年，平安證券投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入分別為13.2億元、8.46億元、8.48億元、11.2億元、14.76億元。可見(jiàn)，時(shí)隔4年后，該項(xiàng)收入才回到并超過(guò)2016年的水平。
而中國(guó)平安2021年年報(bào)顯示，當(dāng)年平安證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入為9.97億元，同比降20.6%。
凈利潤(rùn)增速放緩
平安證券去年實(shí)現(xiàn)略高于行業(yè)的凈利增速，不過(guò)，增速在2020年走低的基礎(chǔ)上進(jìn)一步放緩。
據(jù)中國(guó)平安2021年報(bào)，當(dāng)年平安證券實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38.29億元，同比增長(zhǎng)23.4%；營(yíng)業(yè)收入為202.53億元，同比增23%。據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，當(dāng)年中國(guó)證券業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增12.03%，凈利潤(rùn)同比增21.32%。
雖然業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，但該公司當(dāng)年有多項(xiàng)營(yíng)業(yè)支出增速也較快。
其中，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出為58.23億元，同比增19.2%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為28.71億元，同比增37%；其他支出為69.56億元，同比增24.2%。
業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出包括分部利潤(rùn)表中的稅金及附加、管理費(fèi)用、應(yīng)收賬款等其他資產(chǎn)減值損失。其他支出包括分部利潤(rùn)表中的賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款及拆入資金利息支出、其他業(yè)務(wù)成本、投資資產(chǎn)減值損失、營(yíng)業(yè)外收入及營(yíng)業(yè)外支出等。
實(shí)際上，平安證券2021年凈利潤(rùn)增速已慢于前兩年。
2017年—2020年，平安證券凈利潤(rùn)分別為21.23億元、16.8億元、23.76億元、31.02億元，其中2019年和2020年同比增速分別為41.43%和30.56%。
聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司（下稱(chēng)聯(lián)合資信）在《平安證券股份有限公司2021年度第九期短期融資券信用評(píng)級(jí)報(bào)告》中稱(chēng)，平安證券信用減值計(jì)提規(guī)模較大，需對(duì)公司信用業(yè)務(wù)和債券投資風(fēng)險(xiǎn)保持關(guān)注。
該評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，近年來(lái)，平安證券計(jì)提信用減值損失規(guī)模逐年增長(zhǎng)。2020年計(jì)提減值共計(jì)7.79億元，其中其他債權(quán)投資減值損失5.66億元，買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)減值損失1.49億元，其他債權(quán)投資中企業(yè)債持倉(cāng)規(guī)模較大。
聯(lián)合資信在該評(píng)級(jí)報(bào)告中還稱(chēng)，平安證券債務(wù)規(guī)模和杠桿水平大幅提升，短期債務(wù)占比較高。2020年以來(lái)，該公司債務(wù)融資規(guī)模大幅增長(zhǎng)，自有資產(chǎn)負(fù)債率顯著提升，其中短期債務(wù)占比較高，存在一定的集中兌付風(fēng)險(xiǎn)，需關(guān)注公司流動(dòng)性管理情況。
據(jù)平安證券2020年年報(bào)，當(dāng)年該公司發(fā)行債券收到的現(xiàn)金為723.94億元，同比增1.32倍，同時(shí)，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金為528.14億元，同比也增1.17倍。
平安證券2021年部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)平安年報(bào)