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12月22日，H股強(qiáng)勢(shì)，A股盤中跳水。H股上行的主力是平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，誘因還是之前中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的“支持平臺(tái)企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中大顯身手”。過去幾年政策面一直針對(duì)平臺(tái)企業(yè)開展重點(diǎn)專項(xiàng)整治，針對(duì)平臺(tái)企業(yè)的一些問題：不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、數(shù)據(jù)濫用、資本無序擴(kuò)張等方面進(jìn)行專項(xiàng)整治。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的這個(gè)表述，可以看做平臺(tái)企業(yè)在政策層面實(shí)現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)未來平臺(tái)股還有上行空間。尤其是當(dāng)前“陽康”人群日益壯大，解決了健康問題，就要解決吃飯就業(yè)的問題，而平臺(tái)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前已經(jīng)成為提供就業(yè)的重要力量，阿里，美團(tuán)，京東，拼多多都消失，我們就和歐洲一樣沒有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，世界就是美國(guó)的了。
市場(chǎng)預(yù)期在快進(jìn)。有人看到很多人羊了，但投資人要看得更遠(yuǎn)，看到陽康之后的景象。陽康之后人們要做什么？比如教育板塊，當(dāng)前教育觸發(fā)點(diǎn)兩個(gè)：一個(gè)是家校聯(lián)動(dòng)的教學(xué)系統(tǒng)，疫情導(dǎo)致部分地區(qū)提前放寒假，這就導(dǎo)致網(wǎng)課需求上升。另一個(gè)是職業(yè)教育，考慮到疫情結(jié)束之后，大量考公、考研、考證、技能培訓(xùn)等需求。現(xiàn)在看，上漲幅度居前的個(gè)股大多數(shù)是職業(yè)教育相關(guān)的標(biāo)的，諸如中公教育、學(xué)大教育等等。說明教育板塊其實(shí)也已經(jīng)快進(jìn)到“陽康之后”。
近期食品飲料板塊也表現(xiàn)突出，豬肉股、啤酒股、白酒股等都出現(xiàn)了一定程度上漲。投資人預(yù)期“陽康后”會(huì)有一輪需求爆發(fā)和供給不足，會(huì)出現(xiàn)一輪漲價(jià)。理由有三點(diǎn)：其一、寬松政策將持續(xù)。因?yàn)榉康禺a(chǎn)政策調(diào)整，來年可能需要保持貨幣寬松，寬松可能推高物價(jià)。其二、供給可能永不應(yīng)求。海外歐美就出現(xiàn)過這個(gè)問題，因?yàn)殛柨涤邢群螅詴?huì)出現(xiàn)短期人力資源不足的問題。其三、陽康后報(bào)復(fù)性消費(fèi)需求。需求增加。綜上，很多人預(yù)期未來消費(fèi)品會(huì)出現(xiàn)一輪漲價(jià)。但我個(gè)人認(rèn)為明年的漲價(jià)幅度不會(huì)很大。我國(guó)不會(huì)像歐美一樣出現(xiàn)惡性通脹，原因兩點(diǎn)，一個(gè)是阿里京東拼多多等平臺(tái)，實(shí)際上是抑制了通脹的，你自己可以以體會(huì)一下，是不是很多生活用品已經(jīng)20年沒有漲價(jià)了，你收入20年至少5倍以上，等于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)變相提高了你的生活水平。第二是我國(guó)是制造業(yè)立國(guó)，而歐美制造業(yè)尤其是輕工業(yè)空心化很多年。歷史上中國(guó)制造經(jīng)常聽到的是過剩和庫(kù)存積壓，很少出現(xiàn)供給不足。所以中國(guó)不會(huì)出現(xiàn)歐美那種供應(yīng)鏈斷裂導(dǎo)致商品短缺的情況，所以，2023年中國(guó)可能是溫和的通脹率上升。當(dāng)然，此處也提醒一些開工廠的朋友，此時(shí)也許可以加足馬力生產(chǎn)備貨了。
去哪兒網(wǎng)數(shù)據(jù)，12月19日左右，從北京出發(fā)的機(jī)票預(yù)訂量開始穩(wěn)步增長(zhǎng)；19-21日，從北京出發(fā)的機(jī)票預(yù)訂量環(huán)比一周前增長(zhǎng)38%。北京出發(fā)的國(guó)內(nèi)航線經(jīng)濟(jì)艙機(jī)票平均支付價(jià)格為698元，環(huán)比一周前增長(zhǎng)達(dá)兩成。同時(shí)，本周末三亞的酒店平均價(jià)格增幅達(dá)到13.8%，平均每晚突破了800元。雖然這個(gè)變化幅度并不顯著，但事情已經(jīng)向好的方向演變。預(yù)期這段艱難的時(shí)期將延續(xù)1-3個(gè)月，對(duì)于投資人和每一個(gè)中國(guó)人，過去了便是晴天。
呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】