近日，蘇州綠控傳動科技股份有限公司（下稱“綠控傳動”）在上海證券交易所遞交招股書，準備在科創板上市。
本次沖刺上市，綠控傳動計劃募資10.72億元，其中7.16億元用于年產新能源商用車電驅動系統10萬套項目，1.39億元用于蘇州綠控新能源科技有限公司年產3萬套新能源汽車驅動電機擴建項目，2.17億元用于全新一代重卡動力驅動系統開發項目及研發中心建設項目。
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天眼查信息顯示，綠控傳動成立于2011年，注冊資本為5965.2萬元，法定代表人為李磊。其中，蘇州綠控新能源科技有限公司為該公司的全資控股子公司，注冊資本為1.2億元，法定代表人同樣為李磊。
據招股書介紹，綠控傳動是一家新能源商用車電驅動系統的企業，以電驅動系統相關技術創新為基礎，向客戶提供電驅動系統、零部件及相關技術開發與服務，主營業務為汽車AMT自動變速箱、新能源汽車驅動電機、純電動及混合動力汽車動力總成的研發、生產和銷售。
招股書顯示，綠控傳動的新能源貨車客戶包括三一集團、徐工集團、東風汽車、開沃新能源等，新能源客車客戶包括廈門金龍、中通客車等，非道路移動機械客戶包括三一集團、徐工集團等。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，綠控傳動的營收分別為3.51億元、2.76億元、4.31億元和3.86億元；凈虧損分別為6165.18萬元、5782.88萬元、1.31億元和4118.94萬元，扣非后凈虧損分別為6759.53萬元、7640.40萬元、1.11億元和4763.90萬元。
報告期內，綠控傳動連續虧損，且虧損規模持續擴大。截至2022年6月30日，綠控傳動的合并口徑累計未分配利潤為-3.80億元。綠控傳動在招股書中表示，該公司存在未彌補虧損且未彌補虧損金額可能繼續增加，無法進行利潤分配的風險。
對此，綠控傳動在招股書中解釋稱，該公司的產品主要應用于新能源商用車以及新能源非道路移動機械等領域，目前商用車與非道路移動機械的新能源化正處于起步階段，該公司可能繼續面臨銷售規模較小、研發與銷售投入較大等情況。
報告期各期，綠控傳動的研發費用占營業收入比例分別為15.73%、18.29%、14.23%和9.15%，持續走低。截至2022年6月30日，研發人員數量為168人，占當期末員工總數的比例為30.38%，研發團隊和核心技術人員來自清華大學和南京航空航天大學等院校。
據招股書披露，截至2022年6月30日，綠控傳動及其下屬子公司擁有232項境內授權專利，其中發明專利18項實用新型專利191項、外觀設計專利23項，以及24個軟件著作權證書。
據智慧芽數據顯示，綠控傳動共有395項專利申請信息，其中發明專利173項，占比43.80%。通過算法分析，該企業的專利布局主要專注在變速箱、輸入軸、變速器、輸出端、電機軸等技術領域。
貝多財經發現，綠控傳動的毛利率持續走低。報告期內，該公司的綜合毛利率分別為26.12%、24.95%、19.79%和13.40%。對于2021年度和2022年上半年毛利率有所下降，綠控傳動稱“主要是由于部分原材料價格漲幅較大，重卡電驅動系統毛利率降低但收入占比提升”。
此外，綠控傳動的現金流也十分緊張。報告期各期，該公司經營活動產生的現金流量凈額分別為5764.10萬元、-2359.30萬元、-1.26億元和-2.70億元，報告期內經營活動產生的現金流量凈額合計為-3.62億元。
對于經營活動產生的現金流量凈額合計為負，綠控傳動在招股書中解釋稱，主要原因是該公司產品銷售規模還較小，生產產品成本以及期間費用投入較大，尚未體現規模效應，公司報告期內凈利潤為負導致。
綠控傳動在招股書中稱，該公司營運資金主要依賴于銀行貸款、股權融資等外部融資，若公司未來一定期間內無法盈利以維持足夠的營運資金、或者無法通過外部融資籌集資金，可能導致公司現金流不足，資金狀況惡化。
成立至今，綠控傳動曾獲得多家知名機構的融資，投資方包括招銀國際、冠亞投資、三一重工、人民創投、清研資本等。其中，三一重工等于2022年2月參與對綠控傳動的投資，合計斥資3.4億元，每股成本為60元。
此后的2022年3月、2022年7月、2022年11月，綠控傳動先后進行增資，并發生股權轉讓，變動較為頻繁。其中，華創贏達向晟澤華新轉讓86.50萬股該公司股份，澤晟奕向知一晟福轉讓200.00萬股該公司股份。
本次上市前，綠控傳動創始人李磊為該公司控股股東及實際控制人。據招股書介紹，李磊直接持有該公司2146.25萬股股份，占綠控傳動發行前總股本的35.98%。報告期內，李磊一直擔任公司董事長及總經理。
同時，李磊作為吳江千鈿的控股股東間接控制綠控傳動742.95萬股股份，占該公司發行前總股本的12.45%。據此，李磊直接及間接合計控制該公司2,889.20萬股股份，占綠控傳動發行前總股本的48.43%。
此外，黃益民、劉靜霞系夫妻關系，且二人實際控制冠豐羽、冠新創投，合計控制綠控傳動6.40%的股權。其中，劉靜霞持股2.01%，黃益民持股1.12%，冠豐羽持股2.18%，冠新創投持股1.09%。
據招股書披露，魏俊敏、宋鵬系母子關系。本次IPO前，魏俊敏、宋鵬分別持有綠控傳動2.89%的股份，合計持股5.78%。賀國旺、李珊珊系夫妻關系，賀國旺持股2.96%，李珊珊持股2.28%，合計持股5.24%。
另外，招銀國際通過招銀現代、招銀共贏分別持股2.89%、0.04%，合計2.93%；黃全安持股5.44%，知一晟福持股3.35%，章澤同持股2.89%，綠控企管持股2.51%，三一重工持股2.05%，民樸云盛持股1.87%，道禾前沿持股1.68%，匯富華新持股1.23%，