2023年以來(lái)，多家擬IPO企業(yè)沖A失敗。截至1月20日發(fā)稿，已有14家擬IPO企業(yè)“撤單”，1家主板企業(yè)IPO審核被否，另有2家公司被暫緩表決。
(相關(guān)資料圖)
在市場(chǎng)人士看來(lái)，撤單企業(yè)大多存在和板塊定位不符、未能達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題，部分企業(yè)經(jīng)過(guò)多輪問(wèn)詢，并不能有效準(zhǔn)確地回答交易所的提問(wèn)，只能通過(guò)撤回等方式按下“終止鍵”。
多家企業(yè)“撤單”
記者梳理發(fā)現(xiàn)，多家公司“撤單”止步于問(wèn)詢環(huán)節(jié)。科佳股份、芯龍技術(shù)、宏遠(yuǎn)股份、乾元浩等均經(jīng)歷多輪問(wèn)詢后“撤單”。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，多數(shù)終止審核的企業(yè)都曾經(jīng)歷過(guò)一到兩輪的問(wèn)詢，既讓企業(yè)更清晰地對(duì)標(biāo)上市要求，也讓保薦機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確地了解項(xiàng)目質(zhì)地。
以2023年首單IPO終止公司乾元浩為例，從監(jiān)管方幾輪問(wèn)詢的關(guān)注點(diǎn)來(lái)看，乾元浩的創(chuàng)業(yè)板定位、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況、毛利率等方面問(wèn)題均被重點(diǎn)追問(wèn)。如針對(duì)公司板塊定位，深交所要求其結(jié)合自身研發(fā)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率、各類產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)先進(jìn)性、行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向、市場(chǎng)潛力、核心技術(shù)、技術(shù)儲(chǔ)備情況，詳細(xì)分析并說(shuō)明公司的成長(zhǎng)性以及創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意等特征，是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。
為杜絕“帶病闖關(guān)”“一查就撤”等行為，監(jiān)管部門(mén)此前發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的原則，對(duì)收到現(xiàn)場(chǎng)檢查或督導(dǎo)通知后撤回的項(xiàng)目，證監(jiān)會(huì)及交易所將依法組織核查，堅(jiān)決杜絕“帶病闖關(guān)”行為。
雨中情被否
主板擬IPO企業(yè)雨中情則是上會(huì)遭到了發(fā)審委否決。
第十八屆發(fā)審委2023年第三次會(huì)議審核結(jié)果公告顯示，雨中情首發(fā)事項(xiàng)未獲通過(guò)。
招股書(shū)顯示，雨中情主要從事建筑防水材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品為防水卷材、防水涂料系列產(chǎn)品。這已經(jīng)是雨中情第二次IPO上會(huì)。
發(fā)審委會(huì)議提出詢問(wèn)問(wèn)題，要求發(fā)行人代表說(shuō)明：報(bào)告期逾期應(yīng)收賬款余額逐年上升且上升速度大于收入的原因及合理性，是否存在放寬信用政策調(diào)節(jié)收入的情形；發(fā)行人向天津傳景一次性支付大額履約保證金的原因和合理性，是否屬于行業(yè)慣例，是否存在以履約保證金名義向其借款的情形，是否與其他客戶采取同樣的銷(xiāo)售模式；2022年10月對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)信用損失進(jìn)行追溯調(diào)整是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，是否符合首發(fā)管理辦法的相關(guān)規(guī)定；發(fā)行人按賬齡計(jì)算的預(yù)期損失率是否充分，計(jì)提比例是否合理，計(jì)提金額是否充分。要求保薦代表人說(shuō)明核查方法、依據(jù)及過(guò)程，并發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。
發(fā)審委會(huì)議還要求發(fā)行人代表說(shuō)明，報(bào)告期各期綜合毛利率高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性，2022年1-9月發(fā)行人毛利率遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性，高毛利率未來(lái)是否可持續(xù)；2021年以來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)下滑的原因，2022年1-9月扣非歸母凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度與同行業(yè)可比公司存在顯著差異的原因及合理性，相關(guān)業(yè)績(jī)是否真實(shí)準(zhǔn)確；2022年下半年大額銷(xiāo)售原材料瀝青業(yè)務(wù)的真實(shí)性、商業(yè)合理性及持續(xù)性。要求保薦代表人說(shuō)明核查方法、依據(jù)及過(guò)程，并發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。
部分企業(yè)被按下“暫停鍵”
在上會(huì)企業(yè)中，還有部分企業(yè)被暫緩審議，等待第二次上會(huì)。
以2023年首家IPO被按下“暫停鍵”的聚威新材為例，公司是一家新材料公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為高性能改性塑料材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。此次IPO，公司擬募資3.6億元，用于生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目、研發(fā)測(cè)試中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
從現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢情況來(lái)看，公司在建工程項(xiàng)目建設(shè)周期超過(guò)原計(jì)劃，毛利率逐年下滑等被上市委重點(diǎn)問(wèn)詢。
據(jù)了解，暫緩審議主要出現(xiàn)在與審核判斷相關(guān)的事實(shí)需要進(jìn)一步核實(shí)說(shuō)明等特定情形，力求保障審核判斷所依據(jù)的事實(shí)和理由客觀、準(zhǔn)確，審慎提出審核意見(jiàn)。根據(jù)審核機(jī)制和程序，后續(xù)交易所將根據(jù)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)落實(shí)意見(jiàn)情況，重新安排上市委審議。
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
原標(biāo)題：沖A失敗，這些企業(yè)IPO按下“終止鍵”