世紀瑞爾預計，2022年將實現凈利潤-4.256億元至-3.274億元，這或創下該公司上市以來最大年度虧損
《投資時報》研究員? 余飛
上市后收購的兩家子公司，如今卻成為北京世紀瑞爾技術股份有限公司（下稱世紀瑞爾，300150.SZ）年度大規模虧損的“坑”？
(相關資料圖)
2023年1月18日晚間，世紀瑞爾披露《2022年度業績預告》，預計2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損3.27億元至4.26億元。公司對全資子公司天津市北海通信技術有限公司（下稱北海通信）、控股子公司蘇州易維迅信息技術有限公司（下稱易維迅）合計計提約3.56億元商譽減值準備。
公司表示，造成虧損的主要原因為報告期內城市軌道交通乘客信息系統、鐵路綜合運維服務等業務的收入及盈利出現較大幅度下降。這兩部分業務正是世紀瑞爾分別在2015年和2017年通過收購而來，其中城市軌道交通乘客信息系統由北海通信開展，鐵路綜合運維服務由易維迅開展。
《投資時報》研究員注意到，世紀瑞爾收購的這兩家公司中，易維迅此前未完成業績承諾，并曾經對商譽進行過減值準備計提。另一家公司北海通信，壓線完成業績承諾，但2020年剛過承諾期就業績下滑，當年并未進行減值計提。
業績預告披露后，深交所向世紀瑞爾下發關注函，要求公司詳細說明北海通信、易維迅收入和盈利下滑的原因，以前年度對兩者計提的商譽減值準備是否充分，是否存在通過計提大額商譽減值調節利潤的情形。
將成公司上市后最大虧損
世紀瑞爾2010年12月在深交所創業板掛牌，公司主營業務是向鐵路用戶提供行車安全監控系統軟件產品及相關服務。
據公司日前披露的業績預告顯示，預計2022年實現凈利潤-4.256億元至-3.274億元，同比變動幅度為-1588.8%至-1245.23%。按照世紀瑞爾的預計虧損額度，這也將創下公司上市以來的年度最大虧損。
公司財務數據顯示，世紀瑞爾自2010年上市來，凈利潤最高年度為2014年。當年，公司實現營業收入3.33億元，同比增長40.4%；實現凈利潤1.25億元，同比增長93.82%。
近年來，世紀瑞爾的業績整體呈現下滑趨勢。2019年至2021年，公司分別實現營業收入8.94億元、7.77億元和9.4億元，分別實現凈利潤1.05億元、-9073.78萬元和2858.85萬元。
在2022年業績預告中，世紀瑞爾表示凈利潤虧損的主要原因是“受新冠疫情長期反復的影響，公司來自于城市軌道交通乘客信息系統和鐵路綜合運維服務等相關業務的收入及盈利所得，較上年同期較大幅度下降”。
同時，公司對收購全資子公司北海通信、控股子公司易維迅形成的商譽進行了初步減值測試，預計計提約3.56億元的商譽減值準備。
世紀瑞爾業績預告顯示，報告期內，預計公司非經常性損益對凈利潤的影響金額約為1078萬元，上年同期為413.85萬元。
2010年至2021年世紀瑞爾凈利潤情況
數據來源：同花順iFinD
此前收購積累大額商譽
資料顯示，世紀瑞爾參股或控股公司有25家，合并報表的有20家。
其中，公司投資金額最大的兩家子公司正是北海通信和易維迅，也正是這兩家子公司的商譽大額減值計提，是導致世紀瑞爾業績預虧的主要原因。
易維迅成立于2014年9月，初始資本僅3000萬元，前身為易程股份的調試維護中心以及維護維修事業部，業務主要通過易程股份與部分客戶簽署合同并轉包而來。
2014年11月25日，易程軟件與世紀瑞爾簽訂股權轉讓協議，約定易程軟件將持有的易維迅股權中的900萬元出資額以9900萬元的價格轉讓給世紀瑞爾。交易完成后，世紀瑞爾持有易維迅30%的股份。
2015年，世紀瑞爾以每股12.49元的價格定向發行1540.7萬股股份，外加12629.18萬元現金收購易維迅66.5%股權，收購完成后世紀瑞爾對易維迅的持股比例將從目前的30%上升到96.5%，而易維迅也由此成為上市公司的控股子公司。
2017年，世紀瑞爾以5.68億元交易對價購買北海通信100%股權。公司表示，鑒于北海通信現有產品主要應用于包括城市軌道交通和鐵路在內的軌道交通乘客資訊系統領域及通信系統領域，而兩者整合后能在客戶資源、產品、服務網絡以及技術等方面產生協同效應。
2017年末，世紀瑞爾的商譽規模達到7.3億元。2018年公司在接受機構調研時表示，累計商譽在主要來自易維迅以及北海通信的收購，目前這兩個公司的運營情況良好，截至調研日未出現減值跡象。
商譽減值是否為調節利潤？
收購之后，易維迅和北海通信卻表現不及預期。其中易維迅更是未實現2015年至2017年的業績承諾。
2018年至2020年，易維迅分別實現營業收入1.44億元、1.6億元和1.26億元，實現凈利潤2114.73萬元、2708.57萬元和2230.7萬元，公司2018年和2020年對收購其形成的商譽分別計提8336.87萬元和1.61億元的減值準備。2020年末，易維迅的商譽余額為1.49億元。
2017年至2019年，北海通信累計實現凈利潤1.52億元，業績承諾總實現率為100.76%，可以說是“壓線”完成。而且剛過承諾期，北海通信2020年凈利潤就大幅下滑，僅實現5610萬元，同比下降25.12%。不過世紀瑞爾當年未對收購北海通信形成的商譽計提過減值準備。
2019年末，世紀瑞爾的商譽規模為6.46億元。截至2021年末，公司的商譽規模為4.84億元。
此次導致世紀瑞爾大額虧損的主要原因正是北海通信和易維迅的積累商譽。在2022年業績預告中，公司對北海通信、易維迅合計計提約3.56億元商譽減值準備。
世紀瑞爾表示，主要原因為報告期內城市軌道交通乘客信息系統、鐵路綜合運維服務等業務的收入及盈利出現較大幅度下降，其中城市軌道交通乘客信息系統由北海通信開展，鐵路綜合運維服務由易維迅開展。
根據關注函要求，世紀瑞爾需要說明本次商譽減值測試的詳細過程，對應商譽出現減值跡象的具體時點，以前年度對北海通信、易維迅計提的商譽減值準備是否充分，并說明本次計提商譽減值準備是否符合會計準則及相關規定，是否存在通過計提大額商譽減值調節利潤的情形。