這兩天市場(chǎng)受的最大影響就是美股，隔夜美股已經(jīng)開(kāi)始下跌了，其實(shí)這次美股下跌跟去年的那次下跌有點(diǎn)不一樣，2022年的美股的深度調(diào)整是因?yàn)楦咄浐兔缆?lián)儲(chǔ)的加息，而這一次美股的調(diào)整可能也是一個(gè)中長(zhǎng)期的，下跌的原因可能對(duì)全球市場(chǎng)更具沖擊性，那就是美債5-7月面臨極大的違約風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)早在1月份已經(jīng)達(dá)到借債上限了，而且這次提高上限難度會(huì)更大，原因可能大家也明白，現(xiàn)在的參議院已經(jīng)不在民主黨控制，后面的上限談判會(huì)根據(jù)艱難，而且這次需要上調(diào)的額度還更大。
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關(guān)鍵是，全球央行也在拋售美債，對(duì)美債產(chǎn)生了極度的不信任，這可能是美債最難的一次。為什么說(shuō)這幾天開(kāi)始關(guān)注呢？主要是最近美債的收益率開(kāi)始往上走，而且投行開(kāi)始吹風(fēng)，就連高盛都表示要減持國(guó)債，這都預(yù)示著未來(lái)市場(chǎng)的沖擊比較大。
對(duì)比美股的表現(xiàn)，我們A股的表現(xiàn)算好的，像上證只是微跌，加上周二的尾盤拉升，可以看出現(xiàn)在A股的護(hù)盤資金還是比較堅(jiān)決，而且兩市成交額縮量了，只有7800億，這時(shí)候縮量還是好事，說(shuō)明大資金都還沒(méi)有恐慌。
對(duì)于周三A股堅(jiān)決還有一種解讀，一般情況下，每次遇到美股大跌，A股往往會(huì)一直繼續(xù)堅(jiān)挺，直到美股再開(kāi)始反彈時(shí)，A股再補(bǔ)跌。
對(duì)于A股這么堅(jiān)挺也可以有另一種理解，現(xiàn)在的政策利好比較多，一個(gè)更重要的原因是現(xiàn)在流動(dòng)性很好，甚至有市場(chǎng)傳言，政策指導(dǎo)各地銀行不要在2月投放信貸太集中，以免引發(fā)數(shù)據(jù)太高，希望均勻投放。
對(duì)于A股來(lái)說(shuō)，只要有政策，還有流動(dòng)性，一般不會(huì)太差，只是這個(gè)時(shí)間窗口可能比較關(guān)鍵吧，很難有連續(xù)大幅的調(diào)整，穩(wěn)是主基調(diào)。
至于外資的轉(zhuǎn)向，北向資金全天凈賣出47.34億元，結(jié)束4天連續(xù)凈流入，外資這個(gè)情況可能跟其他市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性更強(qiáng)一些，特別是美股和港股，但是外資會(huì)對(duì)人氣影響比較大，很多人甚至機(jī)構(gòu)都看著外資的動(dòng)向，一有風(fēng)吹草動(dòng)，甚至說(shuō)外盤不好，不過(guò)現(xiàn)在外盤確實(shí)不好。
但是，另一個(gè)神秘資金可能已經(jīng)進(jìn)場(chǎng)了，那就是國(guó)家隊(duì)！市場(chǎng)低迷的時(shí)候，有一個(gè)板塊在拉升，就是券商，雖然不明顯，但是意圖是顯而易見(jiàn)的，那就是護(hù)盤，現(xiàn)在的這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，概率是極大的，特別是隔夜市場(chǎng)不太好，但是因?yàn)锳股沒(méi)有恐慌，所以，護(hù)盤也沒(méi)有那么明顯。
跟券商拉升的，還伴隨著一個(gè)版塊就是軍工，這時(shí)候這個(gè)板塊也是偏防守的。未來(lái)什么類型的板塊和個(gè)股會(huì)更好一些呢？
我們可以從白酒板塊里得到一些啟示，例如最近白酒還不錯(cuò)，但是有個(gè)奇怪的現(xiàn)象，像茅臺(tái)和五糧液這些千億市值的比較低迷，而像口子窖和瀘州老窖這些股價(jià)卻新高了，所以，現(xiàn)在資金更喜歡中等市值的低估值藍(lán)籌。
從另一個(gè)角度也很好理解，現(xiàn)在如果護(hù)盤，什么板塊好拉升，當(dāng)然是周期和低估值中線藍(lán)籌，這些都處于一個(gè)低位，也兼具防御的功能。