近日，四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司（下稱“科倫博泰”）在港交所遞交招股書，準備在港交所主板上市，高盛和中信證券為其聯(lián)合保薦機構(gòu)。據(jù)貝多財經(jīng)了解，科倫博泰為A股上市公司科倫藥業(yè)（SZ:002422）控股子公司。
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此前的2022年1月，科倫藥業(yè)曾發(fā)布公告，稱為優(yōu)化科倫博泰股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負債率，有效推進科倫博泰內(nèi)外部資源整合，進一步提升科倫博泰的競爭力，科倫博泰擬將注冊資本增加至人民幣1.93億元。
其中，科倫藥業(yè)將以對科倫博泰人民幣25億元的債權(quán)轉(zhuǎn)為科倫博泰的股份及現(xiàn)金出資1.5億元的方式合計認購科倫博泰本次新增注冊資本5125.57萬元，其余新增注冊資本2607.62萬元將由IDG資本、國投招商等等13個投資方以人民幣13.48億元（或等值美元）認購。
認購后，科倫藥業(yè)及各投資方將合計持有科倫博泰本次新增股份7733.19萬股。據(jù)介紹，本次增資定價按照科倫博泰100%股份投前估值人民幣60億元確定。增資完成后，科倫藥業(yè)持有科倫博泰59.75%股份，仍為該公司的控股股東。
天眼查信息顯示，科倫博泰成立于2016年11月，位于四川省成都市。目前，該公司的注冊資本約為1.93億元，法定代表人為葛均友，股東包括科倫藥業(yè)等，其中科倫藥業(yè)直接持股59.75%。
據(jù)招股書介紹，科倫博泰是一家創(chuàng)新生物醫(yī)藥公司，致力于創(chuàng)新藥物的研發(fā)、製造及商業(yè)化，以解決中國乃至全球尚未滿足的重大醫(yī)療需求?？苽惒┨┰谡泄蓵蟹Q，該公司是全球ADC的先鋒及領(lǐng)先開發(fā)商，在ADC開發(fā)方面積累了超過十年的經(jīng)驗。
科倫博泰在招股書中表示，迄今為止，該公司簽署了九項對外許可協(xié)議，包括與默沙東訂立的三項開發(fā)用于癌癥治療的多達九項ADC資產(chǎn)的許可及合作協(xié)議，前期及里程碑付款合共高達118億美元。
截至目前，科倫博泰暫未實現(xiàn)商業(yè)化?？苽惒┨┰谡泄蓵蟹Q，其并無任何商業(yè)化候選藥物或商業(yè)化團隊。不過，該公司正計劃發(fā)展本身的商業(yè)化團隊和網(wǎng)絡(luò)，最初專注于中國廣闊的本地市場的三級醫(yī)院和領(lǐng)軍醫(yī)生。
同時，科倫博泰表示，該公司將繼續(xù)完善每種后期階段候選藥物的商業(yè)化策略，首先優(yōu)先考慮中國醫(yī)療需求嚴重未滿足的治療領(lǐng)域，如BC、NSCLC和GI等癌癥，同時通過差異化管線提供協(xié)同治療選項，以優(yōu)化患者預后。
截至2021年12月31日止年度及截至2021年及2022年9月30日止九個月（即2021年度及2021年前三季度和2022年前三季度），科倫博泰分別確認收入3232.2萬元、2637.3萬元和6.24億元，主要涉及該公司訂立的許可及合作安排。
同期，科倫博泰的凈虧損分別為人民幣8.90億元、6.58億元和3.21億元?？苽惒┨┰谡泄蓵薪忉尫Q，虧損的原因是其投入大量資金于廣泛的藥物管道研發(fā)，并建立該公司的技術(shù)平臺、制造設(shè)施及其他能力，以補充及支持該公司的業(yè)務。
據(jù)介紹，科倫博泰主要通過內(nèi)部研發(fā)團隊開展研發(fā)活動，并不時聘請CRO支持該公司的臨床前研究及臨床試驗。報告期內(nèi)，科倫博泰的研發(fā)費用分別約為748億元、5.49億元和6.96億元。
截至最后實際可行日期，科倫博泰擁有(i)63項在中國已頒發(fā)的專利，(ii)20項在美國已頒發(fā)的專利，(iii)46項在其他司法管轄區(qū)已頒發(fā)的專利，以及(iv)253項待批的專利申請，包括中國的108項、美國的15項、專利合作條約(PCT)下的17項及其司法管轄區(qū)的113項。
其中， 針對核心產(chǎn)品SKB264及A166，科倫博泰擁有中國頒發(fā)的五項專利及其他司法管轄區(qū)頒發(fā)的八項專利，以及21項待批的專利申請，包括中國的六項、美國的五項、PCT下的兩項及其他司法管轄區(qū)（包括歐洲、加拿大、日本及香港）的八項。
而據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，科倫博泰共有544項專利申請信息，其中發(fā)明專利538項，占比98.90%，分布在31個國家/地區(qū)。目前，科倫博泰的有效在專利數(shù)量為145項，主要專注在化合物、組合物、衍生物、立體異構(gòu)體、互變異構(gòu)體等技術(shù)領(lǐng)域。
另據(jù)招股書介紹，截至2021年12月31日及2022年9月30日，科倫博泰錄得的負債凈額及流動負債凈額，主要為歸因銀行貸款及其他借款，分別為人民幣23.88億元和28.76億元，該等金額主要指該公司來自科倫藥業(yè)的借款以支持其運營。
根據(jù)科倫博泰和其股東于2023年1月3日訂立的股份認購及債轉(zhuǎn)股協(xié)議，該公司通過向科倫藥業(yè)發(fā)行股權(quán)償付有關(guān)借款的未償還結(jié)余人民幣25億元。截至最后實際可行日期，科倫博泰來自科倫藥業(yè)的借款余額已以現(xiàn)金全額償付。
科倫博泰在招股書中表示，其主要通過該公司的控股股東科倫藥業(yè)的借款、根據(jù)該公司的許可及合作協(xié)議收到的付款A輪融資所得款項為運營提供資金。截至2023年1月31日，即確定債務的最后實際可行日期，科倫博泰的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物約為人民幣10.75億元。
據(jù)招股書披露，科倫博泰于2020年5月獲得了1260萬元的Pre-A輪融資，每股成本為人民幣3元，交易后估值為3.126億元。2021年3月、2023年1月，科倫博泰分別獲得5.118億元、13.482億元的A輪融資、B輪融資。
于2023年1月獲得13.482億元B輪融資時，科倫博泰的每股成本達到51.70元，對應的交易后估值為100億元。而在2021年3月的A輪融資后，科倫博泰的交易后估值則為50億元，相對增長一倍。
本次上市前，科倫藥業(yè)直接擁有科倫博泰已發(fā)行股份總數(shù)約59.75%的權(quán)益。同時，科倫博泰的員工激勵平臺（即科倫匯才、科倫匯能、科倫匯智及科倫匯德）直接擁有該公司已發(fā)行股本總額約15.52%的權(quán)益。
其中，科倫晶川（科倫藥業(yè)的全資附屬公司）為科倫博泰員工激勵平臺各自的普通合伙人。因此，科倫藥業(yè)有權(quán)行使科倫博泰員工激勵平臺所持股份附帶的投票權(quán)。因此，科倫藥業(yè)能夠行使科倫博泰股份附帶約75.27%的投票權(quán)。
此外，科倫博泰執(zhí)行董事王晶翼持股2.95%，默沙東持股6.95%，Wealthy Linkage持股3.76%，先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期持股3.69%，寧波道奕持股2.17%，科信倫達持股1.20%，Leyue Capital持股1.04%。
同時，安齡偉健持股0.50%，LAV Kecheng持股0.40% ，上銀杏苓持股0.38%，Gygnus Real持股0.35%，梧桐聚科持股0.32%，信達資本持股0.20%，蘇州禮康持股0.20%，新興產(chǎn)業(yè)基金持股0.20%，周有財持股0.20%，珠海良恒持股0.12%，隆一科技持股0.10%。
另據(jù)招股書披露，劉革新為科倫博泰董事長兼非執(zhí)行董事，葛均友為執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，劉思川、馮昊、曾學波、李東方均為非執(zhí)行董事。其中，劉革新也是科倫藥業(yè)創(chuàng)始人、董事長，還是科倫集團附屬公司川寧生物（SZ:301301）董事長。