營收凈利雙降、高度依賴兩大房企。
作者 | 劉欽文
編輯丨武麗娟
(資料圖片)
來源 | 野馬財經
“大家好，我是看得起豪宅的艾叔”。憑著一句標志性開頭，和“探訪豪宅”的主題，up主小艾大叔僅兩年時間，全網粉絲便達到400萬+，在房產類博主中一騎絕塵。
小艾大叔的視頻中，吸引百萬觀眾的，除了豪宅的“壕”，更重要的是豪宅裝修凸顯出的設計、審美，以及所傳達的生活態度。參與過深圳灣一號、招商雙璽等國內知名豪宅裝修的深圳時代裝飾股份有限公司（下稱“時代裝飾”），靠著給萬科地產、華潤集團、保利地產、中海地產、招商地產等大客戶做裝修年入40億，如今正闖關IPO。
但是給多個豪宅裝修的時代裝飾卻不如想象中那么闊綽，時代裝飾曾多次被服務商、供應商、員工告上法庭，要求支付貨款、經濟賠償金等，還曾因拖欠農民工工資被處罰。
做精裝修年入40億，現金流為負
裝修一向是門大學問，從硬裝的水電改造、鋪地熱、貼瓷磚、粉刷墻面，到軟裝的家具挑選，不僅耗時耗力，還可能踩坑不討好。所謂有需求就有生意，1998年起，地產商為吸引更多的客戶，“精裝修”房應運而生，但當時只限于樣板房。
“精裝修”房為購房者解決煩惱。對于房企來說，不僅使得綠地、融創、碧桂園、萬科等房企形成自己的房屋風格，無形中減少營銷成本，同時還能提高利潤率、延伸產業鏈、擴大資產規模和加速資金回籠。
但“精裝修”也存在一些弊端，“精裝修不僅能夠使開發商的利益最大化，而且能夠直接隱藏毛坯房存在的問題，導致收房時很多問題不能在第一時間暴露出來。等發現時再去維權不僅會增加維權的難度，甚至于有些已經過了保修期。再次，毛坯房的驗收是有一系列的驗收程序的，而且出了問題有很多維權手段。但是關于精裝房的法規卻少之又少，導致開發商的違法成本降低。”北京金訴律師事務所主任王玉臣表示。
靠萬科地產、華潤集團、保利地產、中海地產、招商地產等，2019-2022年，時代裝飾分別實現營業收入33.95億元、37.11億元、40.61億元和35.04億元，凈利潤分別為1.27億元、1.08億元、1.18億元和8759.17萬元。其中，超過60%的營收由萬科地產和華潤集團貢獻。
圖源：《招股書》
過去三年房地產業進入寒冬，必不可免的對下游裝修行業也造成了一定影響。報告期內，時代裝飾應收賬款和合同資產凈額迅速上漲，分別為19.96億元、25.96億元、29.65億元和30.04億元，占流動資產的比例分別為62.14%、65.59%、72.63%和 79.79%。相應的應收賬款及合同資產壞賬準備也呈上升趨勢，分別為2.28億元、3.17億元、4.2億元、4.52億元。
應收的錢收不回來，該付的錢卻一分不能少，這也導致時代裝飾經營活動產生的現金流量凈額在2021年出現負值，為-1.67億元，2022年雖回正，但僅為543萬元。
“2021年，受部分民營房地產企業債務違約的影響，部分客戶延遲支付部分工程款項，同時票據到期支付較多供應商款項，使得公司經營活動產生的現金流量凈額為負?！睍r代裝飾表示。
拖欠供應商貨款被告，
拖欠農民工工資被處罰
現金流為負對時代裝飾的影響不止于此。
裁判文書網顯示，與時代裝飾相關的裁判文書共有240篇之多。大多數為服務合同、買賣合同、裝修合同糾紛等，原因包括：房屋裝修后時代裝飾未及時支付全部款項；向時代裝飾提供貨物其未支付貨款等。
圖源：裁判文書網
標的達到百萬級別的，共有17項訴訟，均系工程款項或材料款項糾紛。
例如2019年3月，時代裝飾與廣東坤達石業有限公司簽訂《采購合同》，向其采購石材，坤達石業提供貨物后，507萬元貨款未被支付。坤達石業還表示，因時代裝飾違約解除合同，相關石材全部報廢，造成貨物損失203萬元，倉儲費損失34.59萬元等。
最終二審判為，時代裝飾支付貨款507萬元及利息、并承擔案件受理費。
除已判決的案件之外，時代裝飾目前未決訴訟還有8起。6起為貨款、工程款相關，2起為勞動服務相關。施文忠、張海濤分別表示，2019年起，為時代裝飾項目提供勞務服務，但時代裝飾未支付相關款項。因這兩起案件，時代裝飾已被法院裁定凍結銀行存款243萬元和309萬元。
截至2022年12月31日，時代裝飾因未決訴訟，計提相應的預計負債884.05萬元。就在7天前，3月17日時代裝飾成為被執行人，執行標的金額39388元，執行法院為銀川市金鳳區人民法院。
同時，還有員工因在施工期間受傷，向時代裝飾申請賠償遭拒，最終將其告上法庭。
2018年5月27日，王團先在華潤廣州項目的施工工地摔傷，造成右鎖骨骨折、右鎖骨遠端骨折（肩峰段）、右肩關節半脫位。但時代裝飾否認王團先是其員工，且未為王團先購買工傷保險。
最終法院判決，雙方勞動關系成立，時代裝飾支付醫療費5104.95元、伙食費人民幣250元、停工留薪期工資1.2萬元。
王團先不是個例。《招股書》顯示，時代裝飾19次被行政處罰，3次涉及勞動保障方面。2021年7月，因拖欠農民工工資，青島市人力資源和社會保障局向時代裝飾下達了《責令改正決定書》，并處以罰款1.59萬元。
圖源：《招股書》
據青島市住房和城鄉建設局官網顯示，時代裝飾等23家施工企業或以工程款未到位為由拖欠農民工工資，或存在轉包，或不積極配合主管部門化解問題，導致農民工集體討薪或反復討薪，給予通報批評，將不良行為記入信用檔案。
對此時代裝飾表示，“公司將該項目勞務分包給具備資質的勞務公司，并按約定向勞務公司支付了勞務費，但勞務班組長未向勞務工人支付勞務費，導致相應的投訴?！?/p>
關聯方未披露？
清華學子帶家族致富
時代裝飾背后，是一位清華學子和友人共同創業的故事。
《招股書》顯示，曲毅直接持有公司27.88%股份，李越直接持有公司25.14%股份，兩人為時代裝飾的控股股東、實際控制人。
曲毅出生于1962年，1988年6月研究生畢業于清華大學土木系，畢業后前往深圳市華輝裝飾工程有限公司（下稱“華輝裝飾”），歷任施工部經理、總工程師。曲毅和李越便是在華輝裝飾相遇，李越1992年11月至2000年2月，在華輝裝飾任北京分公司經理。2000年兩人離職后，共同創辦了時代裝飾。
圖源：罐頭圖庫
據時代裝飾2014年掛牌新三板發布的《說明書》顯示，曲毅曾持有華輝裝飾公司12.8%的出資份額。2012年起，曲毅三次轉讓華輝裝飾股權，到2013年11月，不再持有華輝裝飾股權。華輝裝飾自此不再成為時代裝飾的關聯方。
但據2016年發布的一份裁判文書顯示，兩家公司的關系十分密切。
官網顯示，華輝裝飾成立于1984年，是國內首批由國家住建部認定的大型綜合建筑裝飾企業之一。
北京光華安富業門窗有限公司（下稱“光華公司）與華輝裝飾在2010年簽訂《防火門供貨安裝合同》，約定光華公司為華輝裝飾加工并安裝防火門，工程款共計85.12萬元。但華輝裝飾僅支付了24.65萬元。
華輝裝飾稱，時代裝飾已經代華輝裝飾支付了工程款66萬元。
“時代公司與華輝公司是長期合作關系，屬于資源共享、人員互用，時代公司的員工在華輝公司的項目部做一些工作，華輝的員工也在時代公司的項目部做一些工作?！睍r代裝飾的出納曲某在裁判文書網中表示。
“一般來說，如果兩家公司存在參股、高管重疊、經營混同等可能涉及利益關聯的情形，兩者就屬于關聯公司，但具體判斷還是要看兩者間是否存在超過正常商業往來的利益關聯。”上海申倫律師事務所律師夏海龍表示。
但在《招股書》中，時代裝飾并未把華輝裝飾列為關聯方。
關聯方疑云外，曲毅、李越雙方的不少家人均在時代裝飾持股，2015年時代裝飾新三板掛牌后，曲毅、李越向具有親戚關系的人員轉讓股份，包括曲毅妹妹的兒子王煒博，曲毅遠親李衛、王峰；李越時任配偶張曉珺之母親畢賢君，入股價2元/股。同一階段，向深圳高新投跟投人員白俊峰轉讓的價格為10元/股。
此外還有曲毅的配偶祖黎虹持有公司0.5%；曲毅之弟曲勝持有公司 3.04%，擔任董事、副總經理，曲毅弟妹邊疆持有0.23%，李越之弟李斌持有公司1.52%的股份。
2018年7月，畢賢君（張曉珺母親）及王煒博因個人原因轉讓時代裝飾股份，價格翻了將近6倍，為11.79元/股。轉讓后四個月，2018年11月李越和張曉珺離婚。2019年初，李越的現任妻子曹清麗進入時代裝飾，目前持有0.15%。
圖源：《招股書》
這也被深交所要求披露張曉珺與李越離婚財產分割是否涉及公司股份，是否存在潛在糾紛。時代裝飾則回應，二人約定離婚后，李越所持有的時代裝飾股份全部歸李越所有。二人就股份的處置問題不存在任何爭議和糾紛。
從2000年創立公司至今，時代裝飾已走過23個年頭，都說和朋友合伙創業不是件容易的事，但曲毅、李越兩人不僅成功走過“共苦”階段，還將公司越做越大，讓兩個家族變得越發緊密。如時代裝飾成功上市，兩個家族也將進入“同甘”階段，一起享受一場資本盛宴。
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