4月24日國家能源局綜合司就《關于加強新型電力系統(tǒng)穩(wěn)定工作的指導意見（征求意見稿）》公開征求意見。其中提出，科學安排儲能建設。按需建設儲能。根據(jù)電力系統(tǒng)需求，統(tǒng)籌各類調(diào)節(jié)資源建設，因地制宜推動各類型、多元化儲能科學配置，形成多時間尺度、多應用場景的電力調(diào)節(jié)能力，更好保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定靈活運行，改善新能源出力特性和負荷特性，支撐高比例新能源外送。有序建設抽水蓄能。
▍光熱發(fā)電乘風而起，規(guī)模化爆發(fā)在即。
根據(jù)國家太陽能光熱產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟測算，截至 2022 年底，全球太陽能熱發(fā)電累計裝機容量約 7050MW，我國太陽能熱發(fā)電累計裝機容量 588MW，在全球太陽能熱發(fā)電累計裝機容量中占比 8.3%。若“十四五”期間每年新增開工 300 萬千瓦，單年新增規(guī)模將為光熱已建裝機總量的 5 倍，是 2022 年單年新增裝機的 60 倍。
(資料圖)
▍多能互補一體化大基地開發(fā)模式為主，已報項目建設提速。
目前第一、二批風光大基地項目明確了約 150 萬千瓦光熱項目，政策要求盡快落地一批光熱發(fā)電項目。根據(jù)國家太陽能光熱產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟梳理統(tǒng)計，目前已公布的待建/在建光熱發(fā)電項目尚有 29個，總裝機容量約 330 萬千瓦，預計將在 2023/2024 年投產(chǎn)。在此政策背景下，已批光熱項目建設進程預期提速。
▍明確鏡場面積要求，鼓勵電網(wǎng)優(yōu)先支持和價格等配套政策。
政策提出，要優(yōu)化光熱電站單機規(guī)模和鏡儲等配置，原則上每 10 萬千瓦電站的鏡場面積不應少于 80 萬平方米。同時提出請電網(wǎng)公司對配置光熱發(fā)電的基地項目在并網(wǎng)和調(diào)度方面給予優(yōu)先支持。鼓勵有條件的省份和地區(qū)盡快研究出臺財政、價格、土地等支持光熱發(fā)電規(guī)模化發(fā)展的配套政策。通過優(yōu)化配套政策，彌補光熱發(fā)電經(jīng)濟性優(yōu)勢不足，引導行業(yè)良性可持續(xù)發(fā)展。
▍光熱發(fā)電兼具儲能調(diào)峰，與風光優(yōu)勢互補，在新型電力系統(tǒng)中具備發(fā)展必要性。
光熱發(fā)電具備響應快速性和同步支撐性，具備參與電網(wǎng)有功頻率調(diào)節(jié)、無功電壓控制、低頻振蕩抑制等方面的能力，不僅可以實現(xiàn)不間斷運行獨立發(fā)電，同時又可作為大規(guī)模長時儲能，發(fā)揮調(diào)峰和系統(tǒng)支持作用，在新型電力系統(tǒng)建設中具備發(fā)展的必要性。
▍投資策略及建議：
光熱行業(yè)迎來政策利好，有望規(guī)模化發(fā)展，新型電力系統(tǒng)建設更加重視安全性與靈活性。
（1）火電轉(zhuǎn)型，價值重估。基于當下能源供需緊張局面和當前電力系統(tǒng)的實情，“十四五”期間火電迎來新一輪裝機熱潮，仍是保供主力。一方面，長協(xié)煤比例逐步提高，煤價持續(xù)下探松動盈利有望修復。另一方面，火電靈活性改造配套政策和輔助服務市場政策機制不斷完善，有助于火電充分發(fā)掘容量和調(diào)峰特性，驅(qū)動火電靈活性改造，并為未來火電盈利再開源。
（2）光熱發(fā)電等新興產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展機遇。光熱作為既能獨立不間斷發(fā)電的新能源電源，同時兼具長時儲能和調(diào)峰作用，在新型電力系統(tǒng)建設中意義逐漸凸顯，迎來發(fā)展機遇。我們持續(xù)看好受益于煤電新增和靈活性改造的青達環(huán)保，推薦掌握電解水制氫關鍵技術(shù)與火電靈活性改造核心技術(shù)的華光環(huán)能，全國綠電運營商龍頭標的龍源電力；火電龍頭標的華能國際、國電電力；具有區(qū)域優(yōu)勢且有望盈利改善的寶新能源。
參考資料:國盛證券《電力：光熱發(fā)電迎政策利好，市場爆發(fā)在即》
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