4月24日晚間，鋰礦板塊扎堆發(fā)布業(yè)績(jī)。
一個(gè)詞形容：天雷滾滾。
長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科（688799.SH）Q1凈利潤(rùn)92.9萬(wàn)，同比下降99.69%；
(相關(guān)資料圖)
江特電機(jī)（002176.SZ）Q1凈利潤(rùn)5064.8萬(wàn)，同比下降92.39%；
天力鋰能（301152.SZ）Q1凈利潤(rùn)49.95萬(wàn)，同比下降99.15%。
要知道去年鋰礦的日子相當(dāng)滋潤(rùn)，它們?cè)娂娫诮衲?月積極發(fā)布預(yù)喜年報(bào)，比如2022年天齊鋰業(yè)（002466.SZ）業(yè)績(jī)?cè)鲇?0倍，融捷股份（002192.SZ）業(yè)績(jī)?cè)鲇?4倍。
沒(méi)想到畏畏縮縮到現(xiàn)在發(fā)布季報(bào)，僅一個(gè)季度終究是變天了！
原因是碳酸鋰價(jià)格崩盤(pán)。
今年年初碳酸鋰價(jià)格為60萬(wàn)，2月為40萬(wàn)，彼時(shí)寧德提出一項(xiàng)優(yōu)惠政策，采用寧德電池的客戶，碳酸鋰按20萬(wàn)價(jià)格結(jié)算，20萬(wàn)被稱為“寧德底”。沒(méi)想到短短兩月鐵底擊穿腰斬，目前報(bào)價(jià)18萬(wàn)，今年跌幅高達(dá)70%。
而就在前幾天，一個(gè)價(jià)值60.88億新疆鋰礦也遭棄購(gòu)，競(jìng)得方不肯履約。為啥？當(dāng)時(shí)是2月拍下的，溢價(jià)高達(dá)385倍，如今鋰價(jià)暴跌讓“挖礦人”發(fā)財(cái)夢(mèng)碎，自然不愿高位接盤(pán)。
顯然，鋰礦大勢(shì)已去，這也導(dǎo)致鋰礦股業(yè)績(jī)暴降。
反饋到盤(pán)面上，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科-20cm，江特電機(jī)-10cm，贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能幾近跌停。
可是，碳酸鋰價(jià)格每日都能跟蹤，非常透明。照理說(shuō)這幾份暴雷業(yè)績(jī)，屬于預(yù)期之內(nèi)。且早已反饋到股價(jià)上，哪個(gè)鋰礦公司不是相對(duì)高點(diǎn)腰斬。既然做好了心理建設(shè)，為什么如此低位還能造成軒然大波？
這是因?yàn)椋?strong>碳酸鋰價(jià)格下跌只是表因，不在風(fēng)口才是原罪！
如今的A股市場(chǎng)非常割裂，只有兩個(gè)板塊。一個(gè)是AI，另一個(gè)是，不對(duì)，也配提名字？
如果是AI風(fēng)口，任何利空都是利好，因?yàn)榇砝粘霰M。如果不在風(fēng)口，任何利好都是利空，因?yàn)闆](méi)有更好的預(yù)期。這就是極端。
新能源業(yè)績(jī)好的，當(dāng)日最多混一個(gè)高開(kāi)，此后走上高開(kāi)低走、一路陰跌的劇情。比如寧德時(shí)代（300750.SZ）、陽(yáng)光電源（300274.SZ）。你要敢業(yè)績(jī)不好，那就是死的透透的，比如鋰礦，跌停板上“尸骨累累”。
再比如業(yè)績(jī)超越行業(yè)平均的。CRO行業(yè)業(yè)績(jī)普遍下滑顯著，藥明康德（603259.SH）表現(xiàn)強(qiáng)于行業(yè)，但業(yè)績(jī)?cè)鏊賰H為個(gè)位數(shù)。從過(guò)去的高增速變?yōu)槿缃竦牡驮鏊?，市?chǎng)理解為重大利空，遂不能原諒，吃一記跌停。
而前幾天某AI龍頭發(fā)布Q1業(yè)績(jī)，在行業(yè)普遍下滑20%的情況下，該龍頭下滑10%，市場(chǎng)也能理解為重大利好，股價(jià)當(dāng)日暴漲9%。
但下滑得比平均少不也還是下滑？試問(wèn)這不是雙標(biāo)？
我們不反對(duì)炒作，A股一貫如此。炒作可以局部，但基本面好的公司也該回到它應(yīng)有的位置。難道一定要你死我活？一個(gè)板塊把其他所有血抽干？分析師亦是如此，不去研究基本面，天天蹭熱點(diǎn)，研究籌碼，十分可笑。
罵罵咧咧完了，最后我們回到鋰礦本身。
從企業(yè)層面上講，鋰礦日子依然過(guò)得還行，只是沒(méi)有過(guò)去那么暴力。
碳酸鋰現(xiàn)價(jià)為18萬(wàn)，出現(xiàn)止跌現(xiàn)象。根據(jù)無(wú)錫電子盤(pán)碳酸鋰報(bào)價(jià)，5-9月合約報(bào)價(jià)為21萬(wàn)，市場(chǎng)對(duì)碳酸鋰今年的預(yù)期約在20萬(wàn)左右。
另外，智利作為鋰礦供應(yīng)第二大國(guó)，最近表示要將鋰礦國(guó)有化，其他阿根廷、玻利維亞和智利三國(guó)也在推動(dòng)“鋰歐佩克”。長(zhǎng)期看鋰礦的海外供給存在隱患，開(kāi)采難度變大。
如此，鋰礦價(jià)格有一定支撐，未來(lái)很難跌穿10萬(wàn)，除非電動(dòng)車(chē)需求坍塌。
如果按照碳酸鋰15萬(wàn)計(jì)算，以天齊鋰業(yè)為例，成本6萬(wàn)，毛利率60%，依然可觀。而且類(lèi)似于贛鋒、天齊等在鋰礦暴漲周期中積累大量現(xiàn)金，后續(xù)也有能力轉(zhuǎn)型，從資源股走向技術(shù)股。
但對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，不在風(fēng)口就是死刑，業(yè)績(jī)減速罪加一等，股價(jià)就只配去“無(wú)間地獄”了。