6月16日，大盤全天高開高走延續(xù)反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.63%，深成指漲1.11%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.44%。
總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超2900只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額10677億元，較上個(gè)交易日縮量47億元。北向資金全天凈買入105.46億元，其中滬股通凈買入42.21億元，深股通凈買入63.25億元。
受訪人士認(rèn)為，目前處于博弈政策預(yù)期的階段。政策刺激所帶來的預(yù)期回升有望帶動(dòng)股市反彈行情的展開，后續(xù)股市的反彈幅度和持續(xù)時(shí)間主要由政策調(diào)節(jié)的力度和效果來決定，需要持續(xù)跟蹤。
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個(gè)股漲多跌少
周五，大盤高開高走震蕩上揚(yáng)，普漲行情再現(xiàn)，市場(chǎng)做多情緒高昂。截至收盤，滬指漲0.63%，深成指漲1.11%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.44%。
盤面上，31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中23個(gè)行業(yè)板塊收漲，8個(gè)行業(yè)板塊收跌。通信、計(jì)算機(jī)、建筑裝飾、國(guó)防軍工、傳媒、電子等行業(yè)板塊漲幅居前。下跌方面，公用事業(yè)、銀行、商貿(mào)零售、美容護(hù)理等行業(yè)跌幅居前。
通信板塊今日以3.23%的漲幅領(lǐng)漲各行業(yè)板塊，板塊內(nèi)90只個(gè)股收漲，19只個(gè)股下跌。具體來看，光庫科技20CM漲停，太辰光、博創(chuàng)科技、中際旭創(chuàng)、阿萊德漲超10%，神宇股份、新易盛、銘普光磁等跟漲。
計(jì)算機(jī)板塊也迎來大漲，整體收漲3.04%。板塊內(nèi)235只個(gè)股收漲，僅25只個(gè)股收跌。鼎捷軟件20CM漲停，中科信息大漲13.55%，云賽智聯(lián)、麥迪科技、久遠(yuǎn)銀海、城地香江、大華股份10CM漲停。
概念股方面，AI概念股集體走強(qiáng)。具體來看，光通信模塊、CPO概念、國(guó)資云概念、F5F概念、MLOps概念漲超5%。另外，ChatGPT概念股也展開反彈，漲幅相對(duì)靠前。
扛住數(shù)據(jù)壓力
“本周市場(chǎng)走出了全面普漲行情，特別是在光伏等新能源行業(yè)帶動(dòng)下，創(chuàng)業(yè)板拉出了久違的大陽線，市場(chǎng)人氣明顯回暖?！比谥峭顿Y基金經(jīng)理夏風(fēng)光向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，回顧一周行情，其實(shí)還是有所反復(fù)的，并非完全一帆風(fēng)順。在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍然不算十分理想、MLF（中期借貸便利）利率下調(diào)的情況下，市場(chǎng)能夠扛住壓力，顯得尤為可貴。
夏風(fēng)光認(rèn)為，前一段時(shí)間市場(chǎng)的信心不足，關(guān)注的焦點(diǎn)在于匯率的持續(xù)走弱以及北上資金的不斷流出。近期人民幣匯率扛住了壓力，離岸匯率連續(xù)5周下跌以后，周四出現(xiàn)了快速反攻，北上資金因此重新大額流入，推動(dòng)股指出現(xiàn)了當(dāng)日大陽。
星石投資首席策略投資官方磊表示，本周A股持續(xù)反彈，背后的主要驅(qū)動(dòng)力在于市場(chǎng)政策預(yù)期的回升。前期部分板塊調(diào)整后估值偏低，提供了股市反彈的基礎(chǔ)。同時(shí)，本周宏觀數(shù)據(jù)公布較多，雖然5月經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)偏弱，但前期市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)行了較為充分的定價(jià)，數(shù)據(jù)公布對(duì)市場(chǎng)的影響偏弱。“相比于偏弱的5月數(shù)據(jù)，市場(chǎng)對(duì)于政策的期待更多一些，中國(guó)央行降低政策利率，市場(chǎng)政策預(yù)期得到初步兌現(xiàn)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期回升帶動(dòng)股市反彈”。
關(guān)于后市，富榮基金認(rèn)為，市場(chǎng)預(yù)期的方差已經(jīng)收斂，部分參與者已經(jīng)不再糾結(jié)于宏觀讀數(shù)的好壞，過去幾個(gè)月導(dǎo)致市場(chǎng)悲觀的“經(jīng)濟(jì)差+政策短期不寬松”已經(jīng)出現(xiàn)一定程度的糾偏。雖然無法預(yù)測(cè)市場(chǎng)節(jié)奏，但相信只要有明確的政策變化，或足以驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)趨勢(shì)性上行。
建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛指出，五六月較弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)刺激政策的猜想，貨幣政策先行一步，降息10個(gè)基點(diǎn)。隨后發(fā)改委也表態(tài)支持消費(fèi)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?！跋嘈?月會(huì)有更多的貨幣及財(cái)政、產(chǎn)業(yè)托底政策出臺(tái)，市場(chǎng)在未來一個(gè)半月或?qū)⑵珡?qiáng)震蕩”。
在方磊看來，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力邊際放緩的背景下，未來政策仍將繼續(xù)聚焦穩(wěn)增長(zhǎng)，后續(xù)恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的政策落地也將有助于持續(xù)提振市場(chǎng)情緒。此外，近期不少歐美著名企業(yè)家訪華，美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯確定將于6月18日至19日訪華，這可能會(huì)打開大國(guó)關(guān)系緩和的窗口，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也有望得到提升。
抓住結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
“縱觀國(guó)內(nèi)當(dāng)下宏觀環(huán)境，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面相對(duì)低迷，但貨幣環(huán)境寬松，政策改善預(yù)期明確，且市場(chǎng)處于持續(xù)下跌以后的周期低位。這種宏觀環(huán)境有利于權(quán)益資產(chǎn)配置，風(fēng)險(xiǎn)收益比突出。”夏風(fēng)光表示。
因此，夏風(fēng)光建議廣大投資者，積極主動(dòng)提升權(quán)益配置比例，把握下半年新一輪的盈利復(fù)蘇，或是現(xiàn)階段較好的選擇。投資機(jī)會(huì)上，建議關(guān)注兩方面：一是以人工智能為代表的科技產(chǎn)業(yè)周期方向；二是和穩(wěn)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)的中特估、大金融等方向。
富榮基金認(rèn)為，科技板塊仍然是本輪反彈的核心，且已先于市場(chǎng)企穩(wěn)兩周左右時(shí)間。此外，前期大幅殺跌的消費(fèi)、地產(chǎn)龍頭公司的性價(jià)比開始提升。建議重點(diǎn)關(guān)注以下投資機(jī)會(huì)：一是成長(zhǎng)賽道，如半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥、光伏等板塊；二是國(guó)企資產(chǎn)重估，如建筑、電力、電信等；三是關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇邏輯下的消費(fèi)、地產(chǎn)龍頭公司。
鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易表示，市場(chǎng)自6月初見底反彈以來，各指數(shù)均呈現(xiàn)良性上漲態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均衡，結(jié)構(gòu)上將更為均衡，價(jià)值、成長(zhǎng)股均有上漲機(jī)會(huì)。
具體而言，黃易表示看好以下行業(yè)機(jī)會(huì)：一是新能源車板塊（包括汽車零部件、電池產(chǎn)業(yè)鏈）底部反彈已有一段時(shí)間，近期在行業(yè)上有些邊際向好的趨勢(shì)，新能源車板塊在目前位置將形成重要底部；二是光伏板塊仍然處于高景氣中，當(dāng)前板塊估值處于歷史極低水平，是極佳的布局時(shí)機(jī)；三是AI相關(guān)的TMT板塊，真正受益于AI產(chǎn)業(yè)浪潮的公司迎來投資機(jī)會(huì)；四是中特估標(biāo)的集中地大金融、建筑等行業(yè)，目前也有企穩(wěn)跡象；五是其他處于底部的行業(yè)如醫(yī)藥、半導(dǎo)體，調(diào)整結(jié)構(gòu)充分，已到調(diào)整尾聲，可以積極配置；六是主題方面，看好機(jī)器人概念、光模塊、蘋果MR、智能駕駛等。
“目前處于博弈政策預(yù)期的階段，政策刺激帶來的預(yù)期回升有望帶動(dòng)股市反彈行情的展開，后續(xù)股市的反彈幅度和持續(xù)時(shí)間主要由政策調(diào)節(jié)的力度和效果來決定，需要我們持續(xù)跟蹤?！狈嚼诜Q。
方磊進(jìn)一步表示，在增量資金較有限的環(huán)境下，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)更加重要。穩(wěn)增長(zhǎng)政策進(jìn)一步發(fā)力有望帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)預(yù)期和國(guó)內(nèi)需求的上行，供需結(jié)構(gòu)更優(yōu)的內(nèi)需板塊可能會(huì)有更好的盈利彈性，近期市場(chǎng)表現(xiàn)也有向與經(jīng)濟(jì)內(nèi)需關(guān)聯(lián)密切板塊切換的跡象。
記者：陸怡雯