6月27日，兩市迎來(lái)普漲，但是在縮量千億情況下的普漲，這種普漲的持續(xù)性是有待考驗(yàn)的。今日市場(chǎng)如期迎來(lái)調(diào)整，超2800股下跌，早盤(pán)一度有超3800股下跌，也就說(shuō)昨日上漲的公司，今天絕大多數(shù)處于下跌中，驗(yàn)證了那句“退潮后才知道誰(shuí)在裸泳”的真諦。
兩市繼續(xù)縮量震蕩，全天成交8897億元，北向資金全天凈賣出40.72億元，其中滬股通凈賣出25.83億元，深股通凈賣出14.89億元。
從盤(pán)面上看，TMT（即人工智能硬件端和應(yīng)用端）方向持續(xù)調(diào)整，AI服務(wù)器龍頭浪潮信息、紫光股份跌停，龍芯中科跌超10%，CPO概念的博創(chuàng)科技、光庫(kù)科技等均跌超10%，人工智能方向整體調(diào)整還未結(jié)束；電力股、機(jī)器人減速器逆勢(shì)走強(qiáng)。此外，光伏、航空等方向逆勢(shì)翻紅，資金挖掘低位方向。
(資料圖)
總體上看，在人工智能主線持續(xù)調(diào)整情況下，高位股批量下跌，資金向低位方向切換。目前低位方向、電力、機(jī)器人等在消息面催化下，具備一定的持續(xù)性，受到資金的不斷挖掘。
半導(dǎo)體設(shè)備逆勢(shì)大漲
今日在市場(chǎng)沒(méi)有利好情況下，半導(dǎo)體設(shè)備逆勢(shì)大漲，板塊指數(shù)大漲超3%，文一科技漲停、半導(dǎo)體平臺(tái)型龍頭的北方華創(chuàng)漲超4%。
值得注意的是，其他的細(xì)分領(lǐng)域半導(dǎo)體封測(cè)、功率半導(dǎo)體等處于明顯的弱勢(shì)格局中。
半導(dǎo)體設(shè)備逆勢(shì)大漲，有兩個(gè)重要邏輯支撐：一是海外可能出臺(tái)新一輪限制措施；另一方面是中報(bào)業(yè)績(jī)。
近年來(lái)由于海外半導(dǎo)體先進(jìn)國(guó)家，對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的持續(xù)限制，國(guó)內(nèi)晶圓廠商已經(jīng)很難從海外采購(gòu)到設(shè)備。因此，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)強(qiáng)烈。以日本為例，2022年日本對(duì)華出口半導(dǎo)體設(shè)備超過(guò)410億元，日企在部分封裝用設(shè)備和材料的市占率達(dá)到了80%以上，國(guó)產(chǎn)替代空間巨大。
近期再次傳出海外限制我國(guó)半導(dǎo)體發(fā)展的相關(guān)消息。6月23日，外媒報(bào)道稱，荷蘭政府計(jì)劃最快下周（月底左右）發(fā)布新的出口管制措施，將限制ASML對(duì)中國(guó)大陸的芯片制造設(shè)備出口。6月24日，據(jù)半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)I(yè)媒體報(bào)道，美國(guó)計(jì)劃擴(kuò)大對(duì)中國(guó)全面半導(dǎo)體出口管制的范圍。
當(dāng)前，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率仍然較低，截止2022年僅為22%，其中光刻機(jī)、離子注入機(jī)、量測(cè)檢測(cè)、薄膜沉積等設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率不到10%，國(guó)產(chǎn)替代的空間巨大。
另一方面，業(yè)績(jī)上，二季度有望繼續(xù)保持高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
根據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，2023年一季度，A股15家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收91.02億元，同比增長(zhǎng)72.40%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.2億元，同比增長(zhǎng)144.07%。在訂單方面，15家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)合同負(fù)債169.9億元，同比+56.7%，在手訂單充足。
根據(jù)各大半導(dǎo)體設(shè)備廠商的訂單排期情況情況來(lái)看，訂單排期普遍長(zhǎng)達(dá)1年左右。根據(jù)在手訂單推測(cè)，二季度各廠商業(yè)績(jī)大概率將普遍保持50%以上的同比增速，是半導(dǎo)體細(xì)分行業(yè)中唯一能實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)的。
因此，今天是半導(dǎo)體設(shè)備能夠出現(xiàn)逆勢(shì)大漲的主要原因，中報(bào)即將到來(lái)，半導(dǎo)體設(shè)備中報(bào)業(yè)績(jī)大增的背景下，股價(jià)有望迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)的反彈。
關(guān)注：北方華創(chuàng)、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、盛美上海、拓荊科技、中微公司、至純科技、精測(cè)電子、正帆科技、華亞智能
機(jī)器人再出重磅利好
今日機(jī)器人分支的減速器再度大漲，板塊指數(shù)大漲超4%，個(gè)股掀起漲停，優(yōu)德精密20CM漲停、襄陽(yáng)軸承、中馬傳動(dòng)、長(zhǎng)齡液壓、聯(lián)誠(chéng)精密、智慧農(nóng)業(yè)漲停。
值得一提的是，從4月26日觸底反彈以來(lái)，減速器板塊指數(shù)已經(jīng)累上漲超38%。
機(jī)器人減速器領(lǐng)域的大漲，和近期不斷傳出的利好消息有關(guān)。
消息面上，北京日前印發(fā)《北京市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案（2023—2025年）》（簡(jiǎn)稱《方案》），提出到2025年，全市機(jī)器人核心產(chǎn)業(yè)收入達(dá)到300億元以上，本市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力大幅提升，培育100種高技術(shù)高附加值機(jī)器人產(chǎn)品、100種具有全國(guó)推廣價(jià)值的應(yīng)用場(chǎng)景，萬(wàn)人機(jī)器人擁有量達(dá)到世界領(lǐng)先水平。
值得注意的是，《方案》提及人形機(jī)器人7次，人工智能或人工智能大模型9次。
此前，6月15日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2023-2025年）》，對(duì)人形機(jī)器人、大模型、算力等多方面作出指引。
國(guó)金證券在研報(bào)中表示，隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展，尤其是ChatGPT作為AIGC領(lǐng)域頂尖的模型，有望加速人工智能在各行業(yè)滲透，顛覆現(xiàn)有的生產(chǎn)力形式。機(jī)器人將會(huì)是人工智能技術(shù)全面爆發(fā)的重要變量，智能化程度越來(lái)越高，逐漸進(jìn)入顛覆式階段，成為一個(gè)集大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能為一體的核心載體，擁有較為廣泛的產(chǎn)業(yè)應(yīng)用。與此同時(shí)，特斯拉、小米等科技巨頭相繼推出人形機(jī)器人解決方案，為人形機(jī)器人領(lǐng)域注入強(qiáng)心劑。長(zhǎng)期看，人口老齡化加劇、勞動(dòng)力供給不斷減少以及勞動(dòng)力成本的不斷提高給社會(huì)發(fā)展及企業(yè)用工等均帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，從而推動(dòng)機(jī)器替代人力及服務(wù)人類的需求加速。
機(jī)器人作為人工智能一個(gè)重要分支，在人工智能主線持續(xù)調(diào)整下，資金挖掘機(jī)器人的機(jī)會(huì)，關(guān)注機(jī)器人各細(xì)分龍頭公司。
以上觀點(diǎn)不構(gòu)成任何操作建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本報(bào)告基于獨(dú)立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。