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◆7月26日，中金公司投行部董事總經(jīng)理曹宇出席“科技引領·向新而行”專精特新高質量發(fā)展大講堂（第二期）新材料專場并發(fā)表“先進材料企業(yè)上市路徑分析”主題演講。曹宇對全面注冊制改革總況、各板塊上市動態(tài)、先進材料企業(yè)IPO審核關注重點等進行了闡釋和分析，為現(xiàn)場先進材料企業(yè)答疑解惑。
7月26日下午，中金公司投行部董事總經(jīng)理曹宇出席“科技引領·向新而行”專精特新高質量發(fā)展大講堂（第二期）新材料專場并發(fā)表“先進材料企業(yè)上市路徑分析”主題演講。曹宇對全面注冊制改革總況、各板塊上市動態(tài)、先進材料企業(yè)IPO審核關注重點等進行了闡釋和分析，為現(xiàn)場先進材料企業(yè)答疑解惑。
全面注冊制改革的主要標志體現(xiàn)為“一個統(tǒng)一，三個統(tǒng)籌”，即統(tǒng)一注冊制安排并在全國性證券交易場所各市場板塊全面實行；統(tǒng)籌完善多層次資本市場體系，統(tǒng)籌推進基礎制度改革，統(tǒng)籌抓好證監(jiān)會自身建設。曹宇指出，全面注冊制下，A股上市環(huán)節(jié)存在較大調整。證監(jiān)會重點關注“兩符合四重大”，“兩符合”即符合國家產(chǎn)業(yè)政策，符合上市板塊的定位；而“四重大”為涉及到重大敏感事項、重大無先例情況、重大輿情，重大違法線索的審核。
全面注冊制改革后，多層次市場體系更加清晰。主板定位以突出“大盤藍籌”特色為主，重點支持業(yè)務模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質企業(yè)，綜合考慮預計市值、收入、凈利潤、現(xiàn)金流等組合指標，制定多元化、差異化的上市條件。科創(chuàng)板強調“硬科技”，優(yōu)先支持高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。一般企業(yè)需同時滿足以下四項指標：近三年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例5%以上；研發(fā)人員占當年員工總數(shù)的比例不低于10%；應用于公司主營業(yè)務的發(fā)明專利5項以上；近三年營業(yè)收入復合增長率達到20%，或最近一年營業(yè)收入金額達到3 億元。創(chuàng)業(yè)板深入貫徹創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，主要服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。先進材料企業(yè)IPO，既面臨財務內控、合法合規(guī)、公司治理等方面的共性問題，也面臨個性化的審核關注點。關于先進材料企業(yè)IPO特別關注問題，涉及合作研發(fā)、業(yè)務資質許可與環(huán)保能耗相關問題較為容易受到關注，其中“兩高”、“雙高”、超核定產(chǎn)能生產(chǎn)等在“減污降碳”的大背景下成為審核關注重點。對此，曹宇表示，先進材料企業(yè)需要了解國家政府出臺政策，比對要求與自身現(xiàn)實情況，進行相應舉措。
對于先進材料企業(yè)IPO來說，監(jiān)管及市場也高度關注企業(yè)的科創(chuàng)屬性是否足夠強問題，同時涉及到是否為國家新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，能否解決卡脖子等問題。曹宇建議，先進材料企業(yè)要保證核心技術的先進性和獨立性，在參與同企業(yè)、高校的合作時，企業(yè)能夠保有自身權益，這也體現(xiàn)了企業(yè)的核心競爭能力。同時，多維度綜合判斷科創(chuàng)屬性，具有較高科創(chuàng)屬性不僅是科創(chuàng)板上市的前提條件，目前也是中國資本市場全面支持實體經(jīng)濟及硬科技的背景下，先進材料企業(yè)申報A股各板塊所面臨的必答題。
據(jù)悉，“科技引領·向新而行”專精特新高質量發(fā)展大講堂（第二期）新材料專場在中國中小企業(yè)發(fā)展促進中心、上海市經(jīng)濟和信息化委員會的指導下，由上海市中小企業(yè)發(fā)展服務中心、中國金融信息中心主辦，寧波銀行上海分行聯(lián)合主辦，上海市新材料協(xié)會協(xié)辦，并得到上海市企業(yè)服務云的特別支持。
本文來源：陸家嘴金融網(wǎng)
文字：羅子雋（實習生）、顧至冉
統(tǒng)籌：顧至冉