方正證券維持美團(tuán)-W【推薦】評(píng)級(jí)，指持續(xù)看好即時(shí)零售發(fā)展
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方正證券發(fā)布研究報(bào)告稱，該行預(yù)計(jì)美團(tuán)-W三季度餐飲外賣韌性，2022年第三季度餐飲外賣約46億單，同比增長(zhǎng)15%；持續(xù)看好即時(shí)零售業(yè)務(wù)發(fā)展，美團(tuán)買菜方用戶心智有明顯強(qiáng)化；受疫情反復(fù)影響，到店酒旅業(yè)務(wù)恢復(fù)進(jìn)度放緩，新業(yè)務(wù)關(guān)注美團(tuán)優(yōu)選持續(xù)調(diào)整。該行預(yù)測(cè)公司2022-2024年?duì)I收分別為2203/2880/3615億元(人民幣，下同)；歸母凈利潤(rùn)為-69/79/253億元；經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)分別為-40/123/321億元，利潤(rùn)率-1.8%/4.3%/8.9%，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
匯豐研究：下調(diào)小米集團(tuán)-W目標(biāo)價(jià)至9.3港元，評(píng)級(jí)【持有】
匯豐研究發(fā)表報(bào)告指，小米智能手機(jī)出貨量趨于穩(wěn)定，但平均售價(jià)面臨壓力。而不斷增加的營(yíng)運(yùn)成本仍然障礙盈利能力恢復(fù)，維持持有評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由9.9港元降至9.3港元。報(bào)告指，行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，小米第三季智能手機(jī)出貨量為4050萬部，按季上升3%。小米在印度的智能手機(jī)出貨量為920萬部，按季增長(zhǎng)約31%，高于該行預(yù)期。該行上調(diào)對(duì)小米全年出貨量預(yù)測(cè)4%至4.56億部。考慮到持續(xù)的宏觀環(huán)境不確定性和海外的高通脹率，該行下調(diào)小米2023年至2024年的出貨量預(yù)測(cè)2%和5%分別至1.65億和1.8億部。
東吳證券維持理想汽車-W【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)133.40港元
東吳證券發(fā)布研究報(bào)告指出，理想汽車-W10月交付新車10052輛，同環(huán)比分別增長(zhǎng)31.42%/下降12.83%，主要為理想L9以及部分理想ONE。該行看好后續(xù)多款新車有望帶來銷量持續(xù)高增長(zhǎng)，維持理想汽車“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)133.40港元。該行續(xù)指，理想L8已經(jīng)于首批116家零售中心正式開啟試駕，剩余門店預(yù)計(jì)11月15日陸續(xù)開啟。該行預(yù)計(jì)，11/12月L8/L9持續(xù)發(fā)力，理想汽車整體終端需求訂單保持快速增長(zhǎng)。
民生證券：維持華虹半導(dǎo)體推薦評(píng)級(jí)，12英寸產(chǎn)能擴(kuò)張為成長(zhǎng)核心動(dòng)力
民生證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持華虹半導(dǎo)體（01347）“推薦”評(píng)級(jí)，報(bào)告中稱，公司目前有三座8英寸晶圓廠和一座12英寸晶圓廠，截至2022年6月30日，8英寸與12英寸產(chǎn)能分別達(dá)到17.8萬片/月、6.5萬片/月。其中，8英寸產(chǎn)能利用率達(dá)110%，環(huán)比提升2.3個(gè)百分點(diǎn)；12英寸產(chǎn)能利用率達(dá)109.3%，環(huán)比提升5.4個(gè)百分點(diǎn)。隨著各個(gè)產(chǎn)品線的不斷上量以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求日益旺盛，產(chǎn)能即將成為發(fā)展制約瓶頸，12英寸產(chǎn)能擴(kuò)張將是帶動(dòng)公司成長(zhǎng)的核心動(dòng)力。
Truist分析師：下調(diào)Snowflake目標(biāo)價(jià)至200美元，維持【買入】評(píng)級(jí)
Truist分析師Joel Fishbein將Snowflake(SNOW)的目標(biāo)價(jià)從225美元降至200美元，但維持對(duì)該股的買入評(píng)級(jí)。Fishbein在研報(bào)中稱，Snowflake在Snowday活動(dòng)中推出了一些令人興奮的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品將塑造該公司未來。但鑒于最近超大規(guī)模（hyperscaler）公共云需求回落的預(yù)期，F(xiàn)ishbein對(duì)該公司2024財(cái)年采取“漸進(jìn)式的謹(jǐn)慎”觀點(diǎn)，并降低對(duì)其預(yù)測(cè)以反映額外的保守。Fishbein補(bǔ)充，他現(xiàn)在預(yù)計(jì)Snowflake 2024財(cái)年的收入為30.4億美元，而之前預(yù)測(cè)為31.6億美元。
中信證券看好MAAMG中期配置，并料美股科技板塊市場(chǎng)預(yù)期近觸底
中信證券發(fā)研報(bào)指，科技巨頭MAAMG三季度合計(jì)收入同比增9%，NonGAAP凈利潤(rùn)同比-18%，整體弱于市場(chǎng)預(yù)期，全球經(jīng)濟(jì)不確定性抬升、歐美高通脹、美元升值、俄烏沖突等系列宏觀因素，構(gòu)成主要拖累項(xiàng)，并體現(xiàn)在在線廣告、電商、云計(jì)算等行業(yè)領(lǐng)域，同時(shí)主要企業(yè)對(duì)四季度展望趨于保守，并開始加強(qiáng)成本費(fèi)用控制，但該行判斷企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的改善將是漸進(jìn)、緩慢的過程。三季報(bào)后，市場(chǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子的預(yù)期接近觸底，云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模增速放緩，但短期波動(dòng)的影響不宜過度放大，該行認(rèn)為后續(xù)企業(yè)業(yè)績(jī)大幅下修風(fēng)險(xiǎn)將更多來自于宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期衰退風(fēng)險(xiǎn)。
考慮到MAAMG當(dāng)前偏低的估值水平、本輪美聯(lián)儲(chǔ)貨幣緊縮周期接近尾聲、機(jī)構(gòu)較低的持倉(cāng)水平，以及三季報(bào)后市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)期的充分修正等，該行樂觀看待MAAMG的中期配置價(jià)值，未來6~12個(gè)月，該行對(duì)個(gè)股的偏好順序依次為：亞馬遜、微軟、Meta $META 、谷歌、蘋果等。