編者按：伯克希爾最新持倉大公布，哪些“金股”助巴菲特再創(chuàng)紀(jì)錄？美國信用慘遭機構(gòu)下調(diào)，“股債雙殺”陰云下竟還有確定性可追？8月8日《跑贏美股》直播節(jié)目特邀講師言財經(jīng)為大家?guī)矸窒恚韵率潜敬沃辈ブ饕獌?nèi)容>>
(資料圖)
核心觀點：
1.宏觀數(shù)據(jù)解讀不急在眼前 靜待巨頭估值修復(fù)機會
2.股神巴菲特再發(fā)威 長線優(yōu)選和倉位配置很重要
3.“黑天鵝”帶崩美股不用恐慌 市場下半年能順利消化
4.震蕩中更要抓牢確定性 繼續(xù)堅信AIGC和工業(yè)回流
最近美國遭遇了“股債雙殺”的黑天鵝事件，為該國經(jīng)濟前景蒙上了陰霾，不僅如此，七月非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，讓美聯(lián)儲的“鷹派”又再占上風(fēng)。本期《跑贏美股》正式圍繞此展開，重點解讀了美股市場最新形勢，為投資者保駕護(hù)航。
首先，7月份美國的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，該國新增就業(yè)人數(shù)為18.7萬人，連續(xù)兩個月低于市場預(yù)期，創(chuàng)下了2020年12月以來的最低紀(jì)錄。從工資增幅來看，整個7月份非農(nóng)就業(yè)的平均時薪同比增長了4.4%，略高于市場預(yù)期，環(huán)比增速為0.4%，同樣高于市場預(yù)期。
這些數(shù)據(jù)確實給美聯(lián)儲帶來了壓力，增強了加息預(yù)期，不過從其它的數(shù)據(jù)來看，局面并不是一邊倒。
數(shù)據(jù)顯示，美國職位空缺創(chuàng)下了12個月以來的新低，同時，申請失業(yè)金人數(shù)持續(xù)維持在較低水平，這表明美國就業(yè)市場短期內(nèi)仍然保持相對“緊平衡”的狀態(tài)。
不過，最拖累市場的，還是惠譽下調(diào)美國政府信用評級這一“黑天鵝”事件。目前，市場呈現(xiàn)了激烈的波動，尤其是科技板塊受到的壓力更大，巨頭們既受到業(yè)績的挑戰(zhàn)，又因為惠譽下調(diào)引發(fā)的擔(dān)憂，因此市場對它們的估值和未來盈利能力產(chǎn)生了懷疑。
對此，言財老師堅持認(rèn)為，從長期來看，短期的波動不會改變市場的運行方向，市場仍會按照原來的趨勢發(fā)展。雖然短期擾動確實很大，但也有一些巨頭像 $AMZN$META發(fā)布的業(yè)績好于市場預(yù)期，之后會有估值修復(fù)的機會。
號外！號外！巴菲特再次“證明”自己的股神地位！去年二季度，老爺子的伯克希爾·哈撒韋公司虧損超500億美元，一度被有些人認(rèn)為是“跌落神壇”，而最新數(shù)據(jù)顯示， $BRK.A 2023Q2運營利潤同比增長6.6%，超出市場預(yù)期，公司股價也因此創(chuàng)出歷史新高，市值排在美股市場第八位。
對此，言財老師強調(diào)，巴菲特不需要“證明自己”，因為股神做的一直是超長線的投資，是可以穿越牛熊的。
通過分析 $BRK.A 的財報，節(jié)目發(fā)現(xiàn)，巴菲特其實在二季度并沒有購入新的標(biāo)的，他所青睞的市場指標(biāo)也顯示美股短期估值過高，因此，公司的戰(zhàn)略是長期持有防御性板塊（消費品、金融、工業(yè)和能源），并沒有追逐上半年大熱的人工智能熱門股票。
但是，節(jié)目也指出，巴菲特的策略可能不適合普通投資者抄作業(yè)。這是因為，擁有龐大市值的伯克希爾公司購入的絕大部分都是穩(wěn)定、高分紅的標(biāo)的，它賺的是息差，而且回報周期是非常長的，而資金量相對少很多的普通投資者賺的主要是股差，因此，跟買巴菲特的持倉標(biāo)的，顯然不適合。
那我們能學(xué)到什么呢？言財老師建議，投資者可以參考“4411”的倉位配比法則：即一兩只最看好的加起來占40%倉位，四只次看好的各買約10%的倉位，然后對于未來有成為黑馬潛力但是波動較大的，可以挑四只，各占5%左右的倉位。
板塊選擇上，《跑贏美股》則一直相信今年AIGC和工業(yè)回流兩大主線的潛力，配置龍頭，越是震蕩的市場越不要追小盤股！
上周，國際知名信用評級機構(gòu)惠譽將美國的信用評級下調(diào)，此舉引發(fā)了股債雙殺的“黑天鵝”事件。不少人對于評級的時機和原因表示困惑，為何在今年上半年，美債面臨違約，以及美國通脹仍居相對高位時不下調(diào)，偏要現(xiàn)在下調(diào)呢？
一些經(jīng)濟學(xué)家擔(dān)心，下調(diào)評級可能會對美國經(jīng)濟產(chǎn)生沖擊，類似于2011年債務(wù)危機，而隨著美國國債利率上升、股市波動，以及美元地位的動搖，可能還會波及今年表現(xiàn)不錯的新興市場。
對此，言財老師認(rèn)為無須過度解讀和擔(dān)憂，他指出，盡管美國短期內(nèi)震蕩大大加劇，但美國經(jīng)濟的基本面比2011年健康得多。上期節(jié)目，我們通過彭博社的報道可以看到，本次財報季，美國上市企業(yè)中約80%財報是超出預(yù)期的，而且美國GDP增速正在回升，消費數(shù)據(jù)也不錯，因此，下半年市場最終能夠消化負(fù)面消息。
節(jié)目建議，在短期的調(diào)整中，應(yīng)繼續(xù)關(guān)注人工智能和工業(yè)回流等主線投資，并根據(jù)財報發(fā)布后的表現(xiàn)再進(jìn)行優(yōu)選，千萬不要“賭財報表現(xiàn)”，應(yīng)進(jìn)行均衡配置，并選擇各個行業(yè)的優(yōu)質(zhì)龍頭股票。
那么，除了以上提到的標(biāo)的外，還有什么是可以去重點關(guān)注的呢？《跑贏美股》特此給大家列出了AIGC和工業(yè)回流概念下的一些龍頭，供大家參考。
在AI算力方面，英偉達(dá) $NVDA 和美國超微公司 $AMD 已經(jīng)開始釋放業(yè)績，前者表現(xiàn)最明顯，而AMD在數(shù)據(jù)中心和AI需求方面有較好的展望；光模塊龍頭應(yīng)用光電 $AAOI 在AI需求的推動下，收入有所增長，該公司與微軟簽訂的協(xié)議，有望為該公司帶來超過3億美元的收入。
此外， $CFLT $NET $LSCC $LRCX 以及工業(yè)回流概念下的 $ROK $ETN $URI $EMR 都值得持續(xù)關(guān)注。
最后，“抄作業(yè)”時間到，本周言財老師重點關(guān)注個股高清大圖奉上！
往期直播回顧鏈接：
8月1日-道指十三連漲，中概股谷底反彈，下半年美股如何配置？
7月25日-艷壓英偉達(dá)，MEME跑出十倍股， 美股下階段上漲廣度擴大？
7月18日-"金發(fā)姑娘"現(xiàn)象生效？納指再平衡與財報季擦出火花，美股怎么買？
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6月27日-納指終結(jié)8周連漲，AI回調(diào) 這個巨頭卻將迎二次騰飛？
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