不及預(yù)期的降準(zhǔn)、舉步維艱的復(fù)工復(fù)產(chǎn)、交易低迷的存量博弈、變幻不定的俄烏局勢(shì)……又臨4·19“A股魔咒”，A股市場(chǎng)仍處糾結(jié)之勢(shì)。
“今天大盤成交量跌破了8000億，短期盤面將會(huì)處于極度不穩(wěn)定的狀態(tài)。”昨天上午，陜西一家私募基金的老總清掉了最后的兩成大金融倉(cāng)位，選擇空倉(cāng)休息，以回避他所認(rèn)為的“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。
與此同時(shí)，山東一位職業(yè)投資人則在這個(gè)時(shí)候再次堅(jiān)定了做多的信心。“電車取代燃油車，是中國(guó)彎道超車的歷史機(jī)會(huì)，盡管這一過(guò)程雖有曲折，但趨勢(shì)不會(huì)變，做多中國(guó)是我的信仰。”
悲觀派：空倉(cāng)觀望，等待再入場(chǎng)信號(hào)
“3200點(diǎn)附近，無(wú)論是過(guò)去還有未來(lái)，都絕對(duì)算不上高位，而且從宏觀邏輯上看，這是底部區(qū)間，但是我卻空倉(cāng)了。矛盾不？一點(diǎn)也不！”昨天晚上，上述私募基金的老總再次闡述自己“空倉(cāng)的邏輯”。
在接受財(cái)聯(lián)社記者專訪時(shí)，這位私募老總自稱交易員出身，目前是陜西一家投資管理有限公司的總經(jīng)理。多年浸淫資本市場(chǎng)，讓他對(duì)市場(chǎng)的主力資金動(dòng)向和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有著十分敏感的洞察。
之所以此時(shí)“看空做空”，這位私募老總給出的理由主要來(lái)自盤面的邏輯和市場(chǎng)量能的萎縮——此前扛起反彈大旗的大金融掉頭向下，讓他感受到了一種不好的信號(hào)。
“當(dāng)我在上周四晚上，決定大規(guī)模減倉(cāng)大金融的時(shí)候，我已經(jīng)發(fā)現(xiàn)盤面邏輯走壞了。指望大金融持續(xù)推動(dòng)大盤上漲已經(jīng)不太現(xiàn)實(shí)了，所以我上周五就大力減倉(cāng)了。”他稱。
盡管大金融掉頭向下，中小盤卻超跌反彈。不過(guò)，他并不想?yún)⑴c后者的反彈，他擔(dān)心的是后者穩(wěn)定性與可靠性——科技股雖然反彈是大概率，但是穩(wěn)定性極差，很容易再次殺跌。
此外，讓他堅(jiān)定看空的另一個(gè)重要指標(biāo)是：“量能越來(lái)越差了”。昨天成交量首次跌破8000億，邏輯面逐步惡化，流動(dòng)性衰退出現(xiàn)，很多投資人可能不理解，但對(duì)于職業(yè)玩家而言，這一點(diǎn)不言而喻。
“我不怕暴跌，也不怕抄底，但卻擔(dān)憂流動(dòng)性衰退的局面出現(xiàn)，大盤可能再繼續(xù)下一個(gè)臺(tái)階……”上述私募老總稱，并透露目前保持空倉(cāng)觀望，再等入場(chǎng)的信號(hào)與機(jī)會(huì)，暫時(shí)不會(huì)冒進(jìn)。
樂(lè)觀派：堅(jiān)定做多中國(guó)信心
“夢(mèng)想一定要有的，萬(wàn)億實(shí)現(xiàn)了呢”——這是山東一位私募合伙人朋友圈自定義，在與他斷斷續(xù)續(xù)交往的幾十天，盡管他也對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有所敬畏，但他始終未曾改變對(duì)“做多中國(guó)”的信念。
在正式成為一家私募合伙人之前，他曾在當(dāng)?shù)氐淖C券公司工作多年。經(jīng)歷數(shù)次牛熊轉(zhuǎn)化，他漸漸找到了一套適合自己的持續(xù)盈利方式，于是決定走出來(lái)“自己干”。
2022年的A股市場(chǎng)，經(jīng)歷了數(shù)次驚濤駭浪的洗禮，在市場(chǎng)極度恐慌之際，3月16日午間的金融委喊話正式確立了“政策底”。不過(guò)，“市場(chǎng)底”的尋找依然艱難、曲折。
市場(chǎng)一片恐慌之際，這位私募合伙人也在尋找可以狙擊的“獵物”。上一次金融委喊話，房地產(chǎn)板塊旱地拔蔥，成為過(guò)去一個(gè)月最強(qiáng)的板塊，這一次有望接續(xù)反彈大旗的可能是新能源汽車板塊。
“在穩(wěn)增長(zhǎng)政策下，除了房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈外，能承接市場(chǎng)資金的只剩下汽車產(chǎn)業(yè)鏈了，上周五汽車零配件已經(jīng)率先啟動(dòng)了！”昨天下午，這位私募合伙人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者解讀稱。
在他看來(lái)，最近一段時(shí)間市場(chǎng)走勢(shì)低迷，主要?dú)w因?yàn)閲?guó)內(nèi)疫情反復(fù)帶來(lái)的“停工停產(chǎn)”，尤其長(zhǎng)三角、珠三角這樣的發(fā)達(dá)區(qū)域，而最近高層已經(jīng)注意到這一點(diǎn)，特殊時(shí)期的“復(fù)工復(fù)產(chǎn)”已在有序推進(jìn)了。
“煤炭成就了英國(guó)，石油成就了美國(guó)，每一次的能源革命都會(huì)成就一次世界霸主，在風(fēng)、光、電等新能源領(lǐng)域，中國(guó)也有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。”他堅(jiān)信，這一次新能源也會(huì)成就中國(guó)。
這位私募合伙人篤信：新能源板塊是未來(lái)十年的賽道，電車取代燃油機(jī)車是一個(gè)時(shí)代的轉(zhuǎn)變，中國(guó)彎道超車是確定性的。“現(xiàn)在又超跌，肯定會(huì)有資金回流的。”他稱。