調動全社會資本研發(fā)軍事技術。
(資料圖)
創(chuàng)業(yè)邦（ID：ichuangyebang）原創(chuàng)
作者丨海腰
編輯丨信陵
題圖丨Anduril官網
在殘酷的俄烏戰(zhàn)場上，一場革命正在發(fā)生。
這場革命的主角：國防科技（Defense Tech），將給世界帶來比海灣戰(zhàn)爭中的空中優(yōu)勢更大的震撼。
借助AI算法，可以在商業(yè)衛(wèi)星提供的模糊圖像中，準確識別出深度偽裝的坦克。可以根據(jù)無人機返回的圖像識別戰(zhàn)果，并通過收集數(shù)據(jù)不斷進化戰(zhàn)場的預測算法模型。
Founders Fund和GSV Ventures投資的Palantir，烏克蘭借助其旗下的偵察和指揮平臺MetaConstellation，可以看到指定戰(zhàn)場空間的商業(yè)數(shù)據(jù)，從傳統(tǒng)的光學圖像，到可以穿透云層的合成孔徑雷達圖片，再到可以探測火炮爆炸的熱圖像。
a16z，Elad Gil，General Catalyst，Lux Capital投資的Anduril，其CEO Palmer Luckey稱，我們的裝備，軟件和員工都參與了俄烏戰(zhàn)爭。（注：雖然沒有明說，但Palmer Luckey說的裝備和軟件應該是其旗下的智能指揮操作系統(tǒng)，現(xiàn)場復合感知哨兵塔，靜默戰(zhàn)術無人機等。）
國防科技公司，以及投資了這些國防科技公司的VC們，第一次擁有了改變戰(zhàn)爭進程，進而改變歷史的能力。
2020年后發(fā)生了什么？長期以來，美國VC并不熱衷于投資國防科技公司。除了Founders Fund，很少聽說一線基金會投資國防科技公司。
掙不到錢是主要原因。
國防市場主要由6大巨頭主導，即洛克希德馬丁，雷神，通用動力，L3 Harris，諾斯洛普格魯曼和波音。軍工訂單被認為是一個內部人的游戲。
此外，要獲得軍隊的合同，需要很長時間和大量資源，并不適合創(chuàng)業(yè)公司。美國VC通常會建議創(chuàng)業(yè)公司遠離To G生意。
2020年，這一切發(fā)生了改變。
根據(jù)PitchBook的統(tǒng)計，國防科技和與之高度相關的太空領域的投資數(shù)量，在緩慢增長了很多年后，突然在2020年直線上升。并在接下來的兩年里再次大幅增長。
注：數(shù)據(jù)截止到2022年10月
所以，2020年后到底發(fā)生了什么？
2020年發(fā)生的新冠疫情，造成了美股熔斷，供應鏈危機，大批勞動力退出市場（美國有個專門的名詞叫Great Resignation）。很多曾經被認為不受經濟周期影響或較少受經濟周期影響的行業(yè)一片慘淡。
投資人都在尋找，有沒有那種不管在任何情況下，完全不受經濟周期影響的行業(yè)？
有，軍工行業(yè)。
不管經濟多差，軍費永遠漲，五角大樓的訂單永遠有。隨著全球經濟衰退的可能性越來越大，穩(wěn)定，可持續(xù)，金額永遠上漲的軍隊訂單變得越來越香。
2020年9月，Palantir在紐交所上市。就像之前完美日記的上市引爆了消費投資市場一樣，投資人突然發(fā)現(xiàn)，這樣一家主做To G生意，且是項目制，非SaaS的公司，也是二級市場能接受的標的。
2019年四季度，Anduril完成了B輪融資，估值突破了十億美元，成為了現(xiàn)在語境下的國防科技公司中的第一個獨角獸。并在2020年二季度的C輪融資中，估值再次大漲。投資人發(fā)現(xiàn)，國防科技公司也能產生獨角獸。
2020年后，還有幾大因素持續(xù)助推著國防科技領域的投資。
以AI繪畫和ChatGPT為標志，AI技術逐步走向成熟。AI對于國防科技的意義，特別是對于國防科技創(chuàng)業(yè)公司的意義是技術的先進性只是其次，更重要的是技術的通用性。
監(jiān)測炮彈爆炸的技術也可以用于監(jiān)測火災，識別坦克的算法也可以用于自動駕駛。Palantir拿下寶潔和瑞士再保險的合同，HawkEye 360為海事和電信行業(yè)提供解決方案都證明了這一點。
投資人發(fā)現(xiàn)，國防科技公司并不僅僅只能做軍隊的生意，完全可以先To B再To G。這就保證了哪怕軍隊合同投入的時間過長，創(chuàng)業(yè)公司也能從To B生意中獲得活下來的現(xiàn)金流。
新一代的國防科技產品有可升級的特點，比如偵察無人機和指揮算法系統(tǒng)。這樣的產品可根據(jù)軍隊需求，不斷升級和迭代，這就讓新一代的國防科技公司有了SaaS公司的特點，可以從之前的產品中不斷獲得新合同。
行業(yè)中出現(xiàn)了Anduril這樣的龍頭公司，開始收購其他創(chuàng)業(yè)公司，用以完善自己的產品矩陣，或成為自身平臺級產品的一部分。最近兩年，Anduril相繼收購了3家創(chuàng)業(yè)公司。
國防科技的行業(yè)特點決定了，這樣的收購還會越來越多。
除了收購，還有合同分包。比如大公司A拿到了偵察無人機的合同，但A并不一定擅長圖像分析，因此可能會給創(chuàng)業(yè)公司B一個圖像分析算法的分包合同，或給創(chuàng)業(yè)公司C一個視覺傳感器的合同。
龍頭公司的收購和大公司的分包，給了創(chuàng)業(yè)公司更多的機會，也給了投資人更多的退出渠道。
軍隊到底買到了什么？表面上，國防科技公司出售的，是算法，系統(tǒng)和各種硬件。
但軍隊真正買到的，是硅谷的理念，人才，思維方式，以及最重要的，背后VC所調動的社會資本。
Anduril曾在一封公開信中表示，下一代偉大的國防科技公司將根據(jù)需求而不是規(guī)格來設計和制造未來的裝備，這意味著設計產品要從第一性原理出發(fā)來解決問題。
以Anduril的首款產品：利用 AI 監(jiān)控邊境的哨兵塔為例，Anduril并不是根據(jù)五角大樓的性能指標去參加投標，而是從需求出發(fā)，逐步拆解。即政府想要監(jiān)控美墨邊境，為了監(jiān)控邊境，需要將熱力圖像分析、步伐監(jiān)測、人臉識別等技術集合在一個產品解決方案中，之后再繼續(xù)拆解。
產品最初以MVP的形式發(fā)布，并在后續(xù)不斷迭代和升級。
傳統(tǒng)國防承包商需要幾年才能完成的產品，Anduril在六個月的時間內就完成了。
Lux Capital的合伙人Josh Wolfe，在考察了一圈美軍的裝備后對將軍們說，如果我是潛伏在五角大樓的間諜，我不會去偷任何技術，我會確保軍隊不做任何改變，就這么一直爛下去。
硅谷的國防科技公司，通過自己快速發(fā)布和不斷升級的產品，把硅谷的理念和思維方式注入到軍隊，讓軍工產品不再這么一直爛下去。
軍隊能從國防科技公司買到的最重要的東西，是背后VC所調動的社會資本。
按照傳統(tǒng)模式，軍事技術研發(fā)花的是軍費，軍費來自于稅收。
哪怕軍費再高，也有明顯的天花板。
但支持國防科技公司的VC們，資金來自于企業(yè)家，大公司，養(yǎng)老金，大學捐贈基金，主權基金等。
也就是說，是動用全社會的資金進行軍事技術研發(fā)，甚至能動用外國的資金，幫助本國進行軍事技術研發(fā)。
與傳統(tǒng)模式相比，總體的資金體量上了一個臺階。
國防科技的創(chuàng)投門檻雖然機會巨大，但國防科技在創(chuàng)投兩端也都面臨著不小的挑戰(zhàn)。想拿到軍隊的訂單，依舊需要深厚的政府關系。
這里說的關系，并不是走后門，而是正確，及時的理解軍隊需求，以及融入到軍隊的話語體系中，讓軍隊認識到自己的產品價值。
作為近兩年最成功的國防科技VC之一，Lux Capital的合伙人及顧問包括前美軍特別行動指揮部司令（Commander of U.S. Special Operations Command，美軍所有特種部隊的最高指揮官）四星上將Tony Thomas；前CIA局長James Woolsey；前海軍助理部長James Guerts。
作為新晉的明星國防科技VC，ShieldCapital的合伙人Raj Shah自己就曾是五角大樓創(chuàng)新部門的負責人（Director of Defense Innovation Unit）。
此外，投資國防科技公司，對基金的資金來源會有要求。
國防科技公司Hadrian的創(chuàng)始人Chris Power稱，在融種子輪時，他要求與每家投資機構的LP見面。因為如果一家投資機構的錢中，有超過5%來自非美國及其盟友國家，五角大樓可能就不給合同了。
“這就是為什么我們只要了Founders Fund，Lux Capital和a16z的錢，因為他們有著硅谷最“干凈”的LP。”
今年的俄烏戰(zhàn)爭，毫無疑問再次加速了美國國防科技領域的創(chuàng)業(yè)和投資，創(chuàng)投兩旺。這種新的趨勢、方式及由此帶來的技術變革值得我們深思。