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觀點(diǎn)：盡管7月PMI掉落榮枯線下方，但5月以來(lái)的回升趨勢(shì)確立，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)從衰退逐步走向復(fù)蘇，對(duì)市場(chǎng)起到一定的支撐和提振。當(dāng)然，此前經(jīng)濟(jì)確定性爬坡之后，復(fù)蘇過(guò)程仍有反復(fù)，或影響市場(chǎng)節(jié)奏。不過(guò)，在情緒整體回升以及流動(dòng)性相對(duì)寬松的提振下，結(jié)構(gòu)性行情仍有望延續(xù)。短期，社融數(shù)據(jù)大幅回落對(duì)市場(chǎng)有所抑制，不過(guò)央行“降息”之下對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)利好，也有利于市場(chǎng)信心的提振。指數(shù)橫盤震蕩下，券商板塊頻頻異動(dòng)，短期情緒回升下，延續(xù)反彈趨勢(shì)并有望突破此前密集成交的3300點(diǎn)重要關(guān)口。
今日，滬深兩市雙雙高開，開盤后石油化工等板塊震蕩走低拖累指數(shù)下行，而部分題材股活躍下，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。此后，“牛市旗手”再次異動(dòng)，并帶領(lǐng)金融和地產(chǎn)板塊走強(qiáng)，助推指數(shù)連續(xù)拉升翻紅后再度走高。午后，券商板塊再度發(fā)力，指數(shù)回升中再創(chuàng)次輪反彈新高。盤面上，房地產(chǎn)、非銀金融以及美容護(hù)理等漲幅居前，而傳媒、電力設(shè)備以及電子、銀行等緊隨其后，基礎(chǔ)化工領(lǐng)跌下，有色金屬、建筑材料以及石油石化走低。
全天，指數(shù)探底回升并且出現(xiàn)較大力度的拉升，還是要得益于券商板塊。而最近，券商板塊的異動(dòng)已經(jīng)不是第一次了。在8月11日（上周四），指數(shù)“一陽(yáng)穿多線”之際，券商股板塊就迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)拉升，并帶領(lǐng)指數(shù)創(chuàng)下反彈新高。無(wú)獨(dú)有偶，今日指數(shù)再迎反彈新高，券商板塊依舊功不可沒。
對(duì)于近期的券商板塊，雖然上半年業(yè)績(jī)同比出現(xiàn)大幅下滑，但是隨著4月份市場(chǎng)的反彈持續(xù)，預(yù)計(jì)部分券商業(yè)績(jī)將逐步改善。此外，當(dāng)前券商估值也處于相對(duì)低位，在流動(dòng)性寬松的預(yù)期提振下，接下來(lái)估值和業(yè)績(jī)雙雙回歸值得期待。
而除了券商，我們看到賽道股繼續(xù)活躍，光伏、儲(chǔ)能板塊中多個(gè)細(xì)分方向持續(xù)受到資金追捧，市場(chǎng)積極性繼續(xù)提升。值得注意的是，此前中報(bào)行情之下，賽道股集體上行，隨后迎來(lái)分化。不過(guò)，隨著中報(bào)行情逐步進(jìn)入尾聲，三季報(bào)的預(yù)告行情也或?qū)㈤_啟，從最新的預(yù)告情況看，核心賽道板塊仍有望保持連續(xù)的增長(zhǎng)性，繼續(xù)成為市場(chǎng)的主線。而在當(dāng)前市場(chǎng)宏觀不確定性之下，成長(zhǎng)方向也仍是資金追逐的主要標(biāo)的。
因此，盡管多方的不利影響，但是在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及貨幣寬松下，市場(chǎng)整體仍有支撐。隨著央行突然“降息”的刺激，市場(chǎng)信心也有望迎來(lái)回升，并對(duì)指數(shù)帶來(lái)提振。所以，我們繼續(xù)看好指數(shù)反彈的趨勢(shì)，在連續(xù)上行以及橫盤蓄勢(shì)之后，隨著券商股的異動(dòng)以及資金面的小幅回升，指數(shù)突破3300點(diǎn)或僅是時(shí)間問(wèn)題。機(jī)會(huì)方面，業(yè)績(jī)?yōu)橹鞯闹袌?bào)行情仍是主線，高成長(zhǎng)板塊分化下，建議關(guān)注估值更加合理的半導(dǎo)體板塊，同時(shí)，中報(bào)披露逐步進(jìn)入后期，對(duì)于部分的價(jià)值股也可做短期的關(guān)注，比如股息率高的銀行以及估值較低的證券板塊。