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日前，動(dòng)力電池制造商中創(chuàng)新航正式在港交所掛牌上市，成為“港股動(dòng)力電池第一股”。據(jù)了解，中創(chuàng)新航此次公開發(fā)行2.66億股，每股發(fā)行價(jià)38港元，募集資金總額縮水至100億港元以下。
遺憾的是，中創(chuàng)新航此次香港公開發(fā)售股份認(rèn)購(gòu)不足，其獲得3245份有效申請(qǐng)，共計(jì)認(rèn)購(gòu)281.92萬(wàn)股香港發(fā)售股份，僅為香港公開發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)H股總數(shù)1329.23萬(wàn)股的0.21倍。這意味著有將近八成的公開發(fā)售股份無(wú)人認(rèn)購(gòu)。
值得一提的是，由于香港發(fā)售股份認(rèn)購(gòu)不足，這部分股份已經(jīng)重新分配至國(guó)際發(fā)售，國(guó)際發(fā)售部分獲適度超額認(rèn)購(gòu)，超購(gòu)1.11倍。
據(jù)悉，此次大部分新發(fā)股份都都出售給了機(jī)構(gòu)，由15家龍頭企業(yè)組成的基石投資者認(rèn)購(gòu)股份超過1.49億股，占到此次IPO總股份的56.17%。包括天齊鋰業(yè)、盛屯礦業(yè)、大族激光、中偉股份、諾德股份、小鵬汽車、維沃移動(dòng)（VIVO）等新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)以及江門國(guó)資委、合肥長(zhǎng)豐縣政府等。
新股開盤后遭遇破發(fā)，盤中下挫超2%，最低報(bào)37.15港元，截至10月7日收盤，股票報(bào)收36.65港元，較發(fā)售價(jià)下挫3.55%，總市值649.55億港元。
中創(chuàng)新航原名中航鋰電，早期公司業(yè)務(wù)以航空和商用車電池為主，現(xiàn)在主要從事車載動(dòng)力電池制造業(yè)務(wù)，發(fā)展至今，成為裝車量?jī)H次于寧德時(shí)代和比亞迪的動(dòng)力電池制造商。
招股書顯示，2019-2021年，中創(chuàng)新航動(dòng)力電池銷量由1.62GWh增長(zhǎng)至9.31GWh，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到139.7%，同期，公司營(yíng)收也由17.34億元一舉增長(zhǎng)至68.17億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到98.28%。
此外，2019-2021年，中創(chuàng)新航的凈利潤(rùn)分別為-1.56億元、-1832.8萬(wàn)元和1.12億元，同期公司分別收到政府補(bǔ)助及補(bǔ)貼3.09億元、1.35億元和3.65億元，這意味著三年來(lái)中創(chuàng)新航能夠?qū)崿F(xiàn)扭虧為盈，其實(shí)主要靠的是政府補(bǔ)貼。其綜合毛利率水平也從側(cè)面印證，公司的盈利能力仍然弱于同行。報(bào)告期內(nèi)，中創(chuàng)新航綜合毛利率分別為4.8%、13.6%、5.5%；同期，寧德時(shí)代綜合毛利率已經(jīng)達(dá)到29.06%、27.76%、26.28%。
根據(jù)最新動(dòng)力電池裝車量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年1-8月，中創(chuàng)新航裝車量達(dá)到11.38GWh，市占率達(dá)到7.02%，相較寧德時(shí)代（76.90GWh）和比亞迪（35.96GWh）仍有不小的差距。