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最近華安證券重要股東東方創(chuàng)業(yè)違規(guī)減持一事受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。東方創(chuàng)業(yè)原是華安證券持股5%以上大股東，不過(guò)在今年8月8日至11月8日的三個(gè)月里，東方創(chuàng)業(yè)累計(jì)減持100萬(wàn)股，累計(jì)變現(xiàn)518.1萬(wàn)元，持股比例也由5.0087%降至4.9874%。
但在持股比例降至5%以下后，東方創(chuàng)業(yè)于2022年11月15日至18日期間通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式再次減持所持有的華安證券股票275萬(wàn)股，累計(jì)減持金額1388.4萬(wàn)元，減持股份數(shù)量占華安證券目前總股本的比例為0.0585%。而這次的減持行為構(gòu)成了違規(guī)。
根據(jù)《問(wèn)題解答(一)》第5項(xiàng)規(guī)定：“大股東依據(jù)《細(xì)則》通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式減持股份至低于5%，自持股比例減持至低于5%之日起90日內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易繼續(xù)減持的，仍應(yīng)遵守《細(xì)則》有關(guān)大股東減持的規(guī)定”。而東方創(chuàng)業(yè)本次減持區(qū)間在自持股比例減持至低于5%之日起90日內(nèi)，且未在15個(gè)交易日前向上海證券交易所備案及公告減持計(jì)劃，未遵守上述相關(guān)減持規(guī)定，因此構(gòu)成違規(guī)減持。
針對(duì)上述違規(guī)減持行為，東方創(chuàng)業(yè)出具書(shū)面說(shuō)明稱(chēng)，并非其主觀故意行為，主要系對(duì)減持相關(guān)規(guī)定解讀理解不充分，已進(jìn)行了深刻自查和反省，并就因此造成的影響深表歉意。同時(shí)，東方創(chuàng)業(yè)還承諾，后續(xù)將再次組織相關(guān)人員認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件，嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)則，杜絕此類(lèi)事件再次發(fā)生。
東方創(chuàng)業(yè)違規(guī)減持一事已經(jīng)發(fā)生，如何處理此事，市場(chǎng)對(duì)此高度關(guān)注。因?yàn)闁|方創(chuàng)業(yè)的違規(guī)減持是有代表性的。實(shí)際上不少上市公司重要股東都把自己的違規(guī)減持歸結(jié)為“失誤”或“對(duì)規(guī)則理解不充分”。如東威科技11月2日晚間公告稱(chēng)，公司特定股東謝玉龍?jiān)凇拔刺崆?5個(gè)交易日預(yù)先披露減持計(jì)劃”的情況下，于7月30日至10月14日期間，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)減持了50萬(wàn)股股份，成交金額高達(dá)7561萬(wàn)元。東威科技稱(chēng)，謝玉龍此次違規(guī)減持是“對(duì)減持承諾理解的偏差導(dǎo)致誤操作”。
也正是因?yàn)橛辛恕笆д`”或“對(duì)規(guī)則理解不充分”的借口，以至一直以來(lái)上市公司重要股東違規(guī)減持不斷。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年年內(nèi)41家上市企業(yè)，去年64家上市企業(yè)涉及相關(guān)違規(guī)。違規(guī)減持的股東或者高管大多解釋為對(duì)規(guī)則理解不充分、操作失誤，并非主觀故意違規(guī)減持。對(duì)未能進(jìn)行信披而致歉，并且表態(tài)吸取教訓(xùn)、進(jìn)一步學(xué)習(xí)法律法規(guī)云云。
實(shí)際上，正是因?yàn)橛辛恕笆д`”或“對(duì)規(guī)則理解不充分”的借口，不少股東的違規(guī)減持因此逃過(guò)了處罰，有的股東也僅僅只是被監(jiān)管部門(mén)作出“警示”的行政監(jiān)管措施。如今年5月30日晚，亞振家居發(fā)布公告稱(chēng)，公司股東上海浦振及上海恩源近日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局出具的《江蘇證監(jiān)局關(guān)于對(duì)上海浦振投資管理有限公司、上海恩源投資管理有限公司采取出具警示函措施的決定》(〔2022〕55 號(hào))，上海浦振和上海恩源兩位股東因?yàn)樯婕斑`規(guī)減持被江蘇監(jiān)管局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施?？梢?jiàn)這兩位股東雖然因?yàn)檫`規(guī)減持被警示了，但他們卻沒(méi)有因此而蒙受任何損失。
其實(shí)，不論是“失誤”還是“對(duì)規(guī)則理解不充分”，《證券法》都沒(méi)有為其免責(zé)。只要是違規(guī)減持，就該依《證券法》受到查處。《證券法》第一百八十六條明確規(guī)定，對(duì)有關(guān)股東違規(guī)減持的，“責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，并處以買(mǎi)賣(mài)證券等值以下的罰款?！?/p>
實(shí)際上，今年5月，證監(jiān)會(huì)首次依法對(duì)違規(guī)減持的股東依法作出了處罰。5月27日晚，藥明康德公告，其股東上海瀛翊已收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰決定書(shū)。因未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)減持股票，證監(jiān)會(huì)責(zé)令上海瀛翊改正、給予敬告，并處于2億元罰款。這是證監(jiān)會(huì)開(kāi)出的首張違規(guī)減持罰單。投資者期待著監(jiān)管部門(mén)能夠?qū)λ羞`規(guī)減持的股東一視同仁，嚴(yán)格執(zhí)法，依法對(duì)違規(guī)減持者予以嚴(yán)懲。而不是讓一個(gè)個(gè)違規(guī)減持的股東逍遙法外。因此，這一次東方創(chuàng)業(yè)的違規(guī)減持會(huì)不會(huì)受到查處，投資者都拭目以待。