2020年和2021年，泛海控股分別虧損46.22億元和112.55億元。2022年業(yè)績預(yù)告則顯示，該公司年度虧損上限或達百億
《投資時報》研究員? 卓瑪
(資料圖片)
從坐擁兩千億資產(chǎn)到可能被實施風(fēng)險警示，泛海控股（000046.SZ）用了四年時間。
據(jù)泛海控股2018年報顯示，截至當(dāng)年末，該公司資產(chǎn)總計2120.97億元，歸母凈資產(chǎn)為201.18億元。而據(jù)該公司于2023年1月30日發(fā)布的2022年業(yè)績預(yù)告顯示，泛海控股預(yù)計全年實現(xiàn)歸母凈利潤-70億元至-100億元，上年同期為虧損112.55億元。
同時，由于泛海控股截至2022年末的歸母凈資產(chǎn)為-6億元至-36億元，為負值，且會計師事務(wù)所對該公司2021年報出具了保留意見審計報告，顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，泛海控股可能將在披露2022年報后被實施退市風(fēng)險警示及其他風(fēng)險警示。
對于2022年的虧損原因，該公司表示主要受兩大因素的影響，一是對控股子公司民生信托所管理的部分發(fā)生風(fēng)險的信托項目計提了預(yù)計負債，二是報告期內(nèi)訴訟判決計提利息、罰息或履行金導(dǎo)致公司整體資金成本上升。
業(yè)績預(yù)告發(fā)布后第二天，深交所也火速對泛海控股下發(fā)關(guān)注函，要求該公司詳細說明民生信托計提預(yù)計負債的具體情況，是否存在通過跨期確認資產(chǎn)減值或預(yù)計負債進行盈余管理的情形，以及相關(guān)內(nèi)控制度是否完善等問題。
就公司近期業(yè)績表現(xiàn)等問題，《投資時報》研究員電郵溝通提綱至泛海控股相關(guān)部門，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
泛海控股2020年以來的股價走勢（元）
數(shù)據(jù)來源：Wind
消息面頻傳
有關(guān)泛海控股的消息最近密集傳來。
2月27日，泛海控股公告表示，公司于2月24日收到中國銀行間市場交易商協(xié)會出具的處分決定書。
該決定書顯示，由于泛海控股作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，存在未及時披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)、未及時披露股權(quán)質(zhì)押、未及時披露資產(chǎn)被凍結(jié)等事項，同時還存在債務(wù)融資工具違約這一從重或加重處理的情形，根據(jù)相關(guān)自律規(guī)定，被予以嚴重警告，自2月23日起暫停公司債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年，并責(zé)令公司針對暴露出的問題進行全面深入的整改。該公司的信息披露事務(wù)負責(zé)人、董秘陸洋也被予以警告。
幾天之前，2月21日，泛海控股發(fā)布了關(guān)于民生銀行（600016.SH）金融借款合同糾紛的訴訟進展公告。
公告顯示，一個月前，1月20日，泛海控股收到民生銀行發(fā)來的通知，民生銀行北京分行以金融借款合同糾紛為由，對該公司、公司控股子公司武漢中心公司、武漢公司以及公司實控人盧志強提起訴訟，要求武漢中心公司和武漢公司分別償還民生銀行北京分行借款本金39.72億元和30.46億元，泛海控股和盧志強為借款合同作了保證擔(dān)保。
2月21日，泛海控股收到北京金融法院送達的材料，民生銀行就上述訴訟向該機構(gòu)申請了財產(chǎn)保全。
值得一提的是，盧志強是1996年民生銀行成立時的發(fā)起人之一，截至2022年三季度末，泛海控股的母公司中國泛海控股集團有限公司（下稱中國泛海）仍是民生銀行的第六大股東，持股4.12%，他也仍是民生銀行的副董事長。
預(yù)虧超70億收關(guān)注函
從業(yè)績方面來看，據(jù)泛海控股2022年三季報顯示，截至三季度末，該公司資產(chǎn)總計1086.70億元，負債合計969.03億元，資產(chǎn)負債率達89.17%。公司持有貨幣資金27.07億元，但公司短期借款為121.18億元，一年內(nèi)到期的非流動負債為347.15億元，公司現(xiàn)有資金無法覆蓋短期債務(wù)。
此外，目前泛海控股也缺乏自身造血能力。據(jù)2022年半年報數(shù)據(jù)顯示，上半年該公司房地產(chǎn)、信托、證券和保險四大業(yè)務(wù)實現(xiàn)的營收分別同比減少68.10%、75.33%、98.20%和11.89%。
1月30日，泛海控股發(fā)布了2022年業(yè)績預(yù)告。公告顯示，泛海控股預(yù)計全年實現(xiàn)歸母凈利潤為-70億元至-100億元；預(yù)計全年實現(xiàn)扣非歸母凈利潤-57億元至-87億元。
《投資時報》研究員注意到，事實上，從2020年至今，泛海控股已連續(xù)虧損，2020年和2021年該公司分別虧損46.22億元和112.55億元，分別同比下降522.15%和143.51%。因此，該公司三年累計虧損或超230億元。
對于2022年的虧損原因，泛海控股表示主要受兩大因素的影響。一是公司控股子公司民生信托管理的部分信托項目發(fā)生風(fēng)險從而計提了預(yù)計負債，影響公司當(dāng)期損益；二是公司因階段性流動性困難導(dǎo)致大量債務(wù)違約進入訴訟程序，根據(jù)訴訟判決計提了利息、罰息或履行金導(dǎo)致公司整體資金成本上升。
而據(jù)泛海控股1月3日發(fā)布的公告顯示，截至公告披露日，除已披露過的訴訟、仲裁案件外，公司及控股子公司連續(xù)12個月內(nèi)累計訴訟、仲裁涉案金額合計6.91億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的11.94%。
此外，由于泛海控股截至2022年末的歸母凈資產(chǎn)為-6億元—-36億元，為負值，且會計師事務(wù)所對該公司2021年報出具了保留意見審計報告，顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，泛海控股可能將在披露2022年報后被實施退市風(fēng)險警示及其他風(fēng)險警示。
在泛海控股發(fā)布業(yè)績預(yù)告的第二天，深交所即火速對泛海控股下發(fā)包括6個問題的關(guān)注函，要求該公司詳細說明民生信托對出險信托項目計提預(yù)計負債的具體情況、是否存在通過跨期確認資產(chǎn)減值或預(yù)計負債進行盈余管理的情形，以及公司相關(guān)內(nèi)控制度是否完善、是否得到有效執(zhí)行等。
2月13日，在申請一次延期回復(fù)后，泛海控股針對關(guān)注函作出了回復(fù)，表示民生信托管理的部分出險項目均屬其日常經(jīng)營業(yè)務(wù)，涉及項目信息不盡相同，計提預(yù)計負債是對民生信托固有資金需要承擔(dān)的賠償責(zé)任的綜合預(yù)估，具體影響金額以最終審計結(jié)果為準，同時，公司不存在通過跨期確認資產(chǎn)減值或預(yù)計負債進行盈余管理的情形等問題。
另據(jù)京東拍賣平臺信息顯示，山東濟南市中級人民法院將于3月14日公開拍賣泛海控股所持民生證券約34.71億股的股權(quán)，起拍價約58.65億元。
泛海控股預(yù)計2022年將繼續(xù)虧損
數(shù)據(jù)來源：公司2022年業(yè)績預(yù)告