隨著進口游戲版號放開的趨勢加快，二級市場的游戲板塊開始變得活躍起來。
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Choice數據顯示，截至3月21日，中證動漫游戲指數今年以來漲幅達到38.23%，相關游戲主題的ETF漲幅領跑同類。
有券商研報指出，后續新游戲陸續上線，有望帶動相關游戲公司業績增速提升。AIGC（人工智能生成內容）與游戲開啟深度融合，或驅動游戲板塊長期估值中樞提升。
游戲ETF大漲超30%
3月20日晚，國家新聞出版署官網公布了2023年進口網絡游戲審批信息，本次共發放版號27款。多款上市公司旗下游戲獲批進口版號，包括騰訊《莊園合合》、網易《勁舞團：全民派對》、創夢天地的《機甲戰隊》、中青寶的《饑餓派畫家》、心動公司的《畫中世界》和《傳說法師》、嗶哩嗶哩的《閃耀！優俊少女》等。
與上一次發放游戲版號的時間間隔僅3個月，開源證券研報認為，進口版號的再次發放，或進一步驗證游戲版號發放回歸常態化，游戲版號的穩定發放，或帶來游戲市場供給端改善，同時相關游戲公司可以據此調整產品周期，加大長期精品游戲研發投入，為未來產品進行儲備，從而促進游戲行業長期健康發展。
隔夜利好消息下，3月21日，A股和港股市場的多只游戲概念股走強，截至當日收盤，姚記科技漲停，嗶哩嗶哩-W大漲逾6%，中證動漫游戲指數漲超3%。實際上，自今年年初以來，動漫游戲指數的年內漲幅已經達到38.23%。受益于行業指數上漲，游戲主題ETF的漲幅同樣領跑股票型ETF。Choice數據顯示，有3只跟蹤動漫游戲指數的游戲ETF年內漲幅超過35%，還有1只跟蹤滬港深動漫游戲指數的游戲ETF漲幅也超過了30%。漲幅排在這些游戲主題ETF之后的是多只云計算和人工智能相關主題的ETF。
中證指數有限公司官網顯示，動漫游戲指數于2016年10月發布，目前有29只成分股，前十大主要權重股有三七互娛、昆侖萬維、世紀華通、完美世界、巨人網絡、愷英網絡等，權重占比超過70%。滬港深動漫游戲指數于2020年7月發布，目前有36只成分股，港股上市的騰訊控股是第一大權重股，金山軟件是第三大權重股。
AIGC可賦能游戲
除了政策放開之外，在一些業內人士看來，AIGC（人工智能生成內容）也能與游戲領域展開深度融合。比如，網易旗下某款手游已經實裝了國內首個游戲GPT，NPC（人工智能控制的游戲角色）能和玩家自由對話，并且基于對話內容，自主給出有邏輯的行為反饋，且與游戲機制深度融合。
據了解，微軟將于3月31日舉辦GDC2023中國行，有專家將針對國內游戲開發現狀對發布內容進行拆解與分析，并分享關于AzureOpenAI服務在游戲開發中的應用場景。開源證券認為，這將大大推進AIGC在游戲開發運營中的應用落地，推動游戲長期開發運營模式變革，大幅度降本增效及帶來變現能力的提升，對板塊估值形成重要催化。
國金證券也表示，對于游戲領域，AIGC可賦能游戲制作、運營環節。“AIGC技術及產品目前已在游戲行業有部分應用，中長期來看，對游戲制作的降本增效、內容質量提升有較強的促進作用；當前游戲版號常態化發放，政策端不確定性降低，預計產品周期是業績的關鍵驅動，關注游戲產品上線情況”。
獨立財經評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者采訪時表示，投資者對游戲主題ETF應保持謹慎樂觀，未來需要看政策環境的變化以及游戲行業利潤率增速水平。在市場整體環境改善的背景下，游戲、文娛板塊的表現不會太差，股價走勢最終還是回歸基本面的表現。
記者 夏悅超