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3月30日美國公布的當(dāng)周初申請失業(yè)金人數(shù)以及個人消費支出等數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，顯示美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險加大，美元指數(shù)大跌，美股收漲，中概股指數(shù)大漲1.89%，強于美股整體表現(xiàn)。今天（3.31）我國公布的PMI數(shù)據(jù)強于市場預(yù)期，顯示我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，提振市場信心，外資繼續(xù)買入，人民幣大幅升值，有利于A股、港股走強。、
具體來看，昨晚美國公布的3月25日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為19.8萬，環(huán)比上周上升；美國第四季度實際GDP年化終值為2.6%，低于市場預(yù)期；美國第四季度個人消費支出1%，低于市場預(yù)期。
再加上近期美國銀行危機可能帶來的緊縮效應(yīng)，美國貨幣基金規(guī)模暴增，顯示居民將存款轉(zhuǎn)移到貨幣基金，這將限制銀行放貸，不利用信用擴(kuò)張，從而會進(jìn)一步加快美國經(jīng)濟(jì)衰退。所以，昨晚數(shù)據(jù)公布后美元指數(shù)大幅走弱。
昨天A股食品飲料、家具、建材等經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受益行業(yè)大漲，可能是資金提前博弈PMI數(shù)據(jù)，今天這些板塊出現(xiàn)了兌現(xiàn)。今天A股早盤光伏、新能車等賽道一度大漲，但后續(xù)資金回流到人工智能，游戲、云計算等板塊爆拉吸血其它板塊。
只能說，經(jīng)過這一輪人工智能大行情后，人工智能牛市已經(jīng)深入人心，不管是洗腦也好、信仰也罷，在市場參與者心里，看到人工智能回調(diào)的第一放映就是抄底。所謂百足之蟲死而不僵，更何況是人工智能這樣的產(chǎn)業(yè)趨勢正處于爆發(fā)期的行業(yè)。
南方基金羅安安認(rèn)為，今年會是人工智能投資的起始年，它帶來的產(chǎn)業(yè)變革非常震撼人心，我們相信產(chǎn)業(yè)帶來的投資機會不光是一年，而是三到五年，從長期的角度，今年會是一個好時機。
GPT-4.0的技術(shù)是逐步迭代、持續(xù)推進(jìn)的過程。我們需要關(guān)注的是GPT-4.0未來可能在應(yīng)用端產(chǎn)生哪些巨大的影響，只有當(dāng)應(yīng)用端產(chǎn)生巨大的商業(yè)價值，產(chǎn)生成熟的商業(yè)模式，才會推動GPT的持續(xù)迭代、持續(xù)研發(fā)，這種正循環(huán)是我們在投資上非常期待出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)機會。
短期A股包括計算機、人工智能投資的交易情緒高漲，對于人工智能介入的時點可以緩一緩，建議等情緒稍微平復(fù)一些，真正找到產(chǎn)業(yè)上比較適合的投資機會再進(jìn)入。算力、算法和數(shù)據(jù)的細(xì)分領(lǐng)域中，A股最值得投資的仍然是算力。
落實到數(shù)字經(jīng)濟(jì)的投資，一是關(guān)注數(shù)據(jù)端的資產(chǎn)重估，二是醫(yī)療、政務(wù)信息化、SaaS類公司的投資機會。
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