(相關(guān)資料圖)
最近《灌籃高手》刷爆朋友圈，上映首日就創(chuàng)下中國(guó)內(nèi)地動(dòng)畫(huà)片單日?qǐng)龃喂谲姷挠涗洠不驅(qū)⒊蔀閲?guó)內(nèi)票房最高的日本動(dòng)畫(huà)電影，動(dòng)畫(huà)相關(guān)周邊產(chǎn)品也熱銷大賣，在為情懷買單的同時(shí)也不禁感嘆人們對(duì)電影等傳媒行業(yè)的需求有望迎來(lái)反彈，傳媒板塊近期也表現(xiàn)活躍。
政策環(huán)境相對(duì)良好
近期，《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布，對(duì)數(shù)據(jù)來(lái)源提出規(guī)范性要求；4月國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔⒐迹?6款國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲得版號(hào)，一段時(shí)間以來(lái)版號(hào)數(shù)量都保持高位，版號(hào)審批逐漸向常態(tài)化發(fā)展。《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》提出推動(dòng)數(shù)字文化深度融合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)文化產(chǎn)品對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)賦能，政策環(huán)境邊際向好。
市場(chǎng)情緒相對(duì)積極
需求端，傳媒行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模正處于發(fā)展階段，據(jù)市場(chǎng)調(diào)研在線網(wǎng)發(fā)布報(bào)告顯示傳媒產(chǎn)業(yè)規(guī)模的年增長(zhǎng)率保持在5%上左右，在全球GDP的比重約為2.4%，居民消費(fèi)升級(jí)促進(jìn)傳媒板塊不斷發(fā)展。估值面，傳媒板塊市盈率（TTM）為43.9，2022年歷史中位數(shù)為38.57，處于歷史相對(duì)低位，投資性價(jià)比相對(duì)較高（截至2022.12.31）。此外，今年電影行業(yè)即將迎來(lái)復(fù)蘇也成為市場(chǎng)共識(shí)，《灌籃高手》已經(jīng)率先出圈，多達(dá)17部熱門電影待上映的“世上最擠五一檔”也即將到來(lái)，有望迎來(lái)新一波的觀影潮。
人工智能發(fā)展帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型
隨著人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的不斷落地，AI+行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程不斷加快。人工智能在傳媒行業(yè)的應(yīng)用也加快創(chuàng)新，縮短IP從上游到下游的變現(xiàn)周期，加快產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，AIGC在傳媒領(lǐng)域具有無(wú)限可能。開(kāi)源證券指出，AI多模態(tài)模型的發(fā)展使得內(nèi)容生產(chǎn)效率或大幅提升，從而推動(dòng)IP從網(wǎng)文、動(dòng)漫到影視、游戲、衍生品開(kāi)發(fā)周期大幅縮短，擁有頭部IP儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)的內(nèi)容公司未來(lái)商業(yè)化空間或打開(kāi)，建議繼續(xù)布局“AIGC+IP”。海通證券研報(bào)看好傳媒行業(yè)最核心的IP和數(shù)據(jù)資產(chǎn)在AI時(shí)代價(jià)值量會(huì)不斷的攀升，是AI賽道里是率先能兌現(xiàn)業(yè)績(jī)的一個(gè)方向。
總之，在政策驅(qū)動(dòng)下，傳媒板塊復(fù)蘇可期，另外疊加AI+的技術(shù)支撐，文化數(shù)字化加速發(fā)展，行業(yè)有望進(jìn)入良性發(fā)展階段。
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