近日，安徽博石高科新材料股份有限公司（下稱“博石高科”）遞交招股書，準(zhǔn)備在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次沖刺上市，博石高科計(jì)劃募資5.51億元，東海證券為其保薦機(jī)構(gòu)。
據(jù)招股書介紹，博石高科是一家專注于錳基正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，該公司主要產(chǎn)品為錳酸鋰，包括容量型錳酸鋰、動(dòng)力型錳酸鋰、倍率型錳酸鋰。根據(jù)EVtank和鑫欏資訊等公開數(shù)據(jù)，該公司2021年、2022年國(guó)內(nèi)錳酸鋰出貨量位居行業(yè)第一位。
天眼查信息顯示，博石高科成立于2019年9月，位于安徽省滁州市。目前，該公司的注冊(cè)資本約為4.99億元，法定代表人為趙春波，股東包括趙春波、金通資本、寧波隆華匯博源創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等。
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博石高科在招股書中表示，為提升在錳基正極材料領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在鞏固現(xiàn)有產(chǎn)品行業(yè)地位和競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，該公司在尖晶石鎳錳酸鋰、層狀錳鈉材料、磷酸錳鐵鋰、富鋰錳基材料等領(lǐng)域不斷加大研發(fā)投入，形成一定的技術(shù)儲(chǔ)備。
此外，博石高科生產(chǎn)的錳酸鋰產(chǎn)品具有高能量密度、高穩(wěn)定性、長(zhǎng)循環(huán)壽命、倍率性能及低溫性能優(yōu)異等優(yōu)點(diǎn)，主要產(chǎn)品性能指標(biāo)優(yōu)越，得到了包括浙江超威、天能帥福得、鵬輝能源、星恒電源、天津力神和ATL等鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的認(rèn)可。
招股書顯示，博石高科的業(yè)績(jī)連續(xù)高速增長(zhǎng)。2020年、2021年和2022年，博石高科的營(yíng)收分別為1.30億元、7.58億元和27.14億元；凈利潤(rùn)分別為722.47萬元、2030.34萬元和3.52億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為428.44萬元、2164.37萬元和3.86億元。
報(bào)告期內(nèi)，博石高科的主要產(chǎn)品為錳酸鋰，主要包括容量型錳酸鋰、動(dòng)力型錳酸鋰、倍率型錳酸鋰，主要應(yīng)用于電動(dòng)兩輪車、3C數(shù)碼、電動(dòng)工具、新能源汽車和儲(chǔ)能等領(lǐng)域鋰電池的制造。
對(duì)于公司資產(chǎn)和收入規(guī)模均呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，博石高科在招股書中表示，在主要原材料碳酸鋰價(jià)格大幅波動(dòng)的情況下，該公司適度開展碳酸鋰貿(mào)易業(yè)務(wù)，2021年度和2022年度分別實(shí)現(xiàn)碳酸鋰銷售收入1679.18萬元和10.92億元。
據(jù)招股書介紹，博石高科和星恒電源存在持續(xù)性關(guān)聯(lián)交易。報(bào)告期內(nèi)，博石高科對(duì)星恒電源的關(guān)聯(lián)銷售金額分別為6378.99萬元、1.57億元和2.75億元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為48.93%、20.77%和10.13%。
博石高科在招股書中表示，一方面，星恒電源系輕型車鋰電池的重要生產(chǎn)企業(yè)，該公司存在與其持續(xù)發(fā)生交易的可能性；另一方面，若該公司與星恒電源的關(guān)聯(lián)交易未能履行恰當(dāng)?shù)臎Q策程序或交易價(jià)格不公允，將可能損害該公司及股東的利益。
值得一提的是，博石高科2022年的毛利率大幅下滑。報(bào)告期內(nèi)，該公司產(chǎn)能利用率分別為88.70%、94.08%和58.87%。博石高科在招股書中解釋稱，2022年受行業(yè)周期以及宏觀經(jīng)濟(jì)下滑等因素影響，產(chǎn)能利用率較低。
但貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，博石高科還計(jì)劃擴(kuò)大產(chǎn)能。據(jù)招股書披露，博石高科擬募資2.12億元用于新一代錳基正極材料建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)通過本次募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)新增1.73億噸錳酸鋰產(chǎn)能。屆時(shí)，該公司產(chǎn)能將由現(xiàn)階段的2.80億噸增加至4.53億噸。
博石高科在招股書中提示風(fēng)險(xiǎn)時(shí)稱，未來，若下游市場(chǎng)及終端市場(chǎng)對(duì)錳酸鋰材料的需求不能保持有效增長(zhǎng)或該公司市場(chǎng)開拓未能達(dá)到預(yù)期等，將導(dǎo)致新增的產(chǎn)能無法完全消化，該公司將面臨擴(kuò)產(chǎn)后產(chǎn)能利用率下降的風(fēng)險(xiǎn)。
本次上市前，趙春波為博石高科的控股股東和實(shí)際控制人。IPO前，趙春波直接持有該公司14514.4807萬股股份（占比29.07%），通過擔(dān)任搏實(shí)管理執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制5274.1379萬股股份（占比10.56%），合計(jì)控制該公司19788.6186萬股股份（占比39.64%）。
同時(shí)，寧波隆華匯持股7.21%，燕立超、江蘇靖聯(lián)、馬文文均分別持股為4.01%，德爾邁持股3.20%，華超金屬、賀遵廣均分別持股3.00%，惠州訊威持股2.45%，無錫環(huán)回持股2.07%，金通新能源二期、陳君豪、王滿珍均分別持股2.00%；
盈科嘉禮持股1.83%，袁紅海持股1.57%，沈堅(jiān)杰、喬曉艷分別持股1.21%，王劍鋒、羅國(guó)慶分別持股1.20%，羅新華持股1.12%，蘇州華盈、董云超、孫永輝、徐水友均分別持股1.00%，其他單個(gè)股東的持股比例均不足1%。
目前，趙春波擔(dān)任博石高科董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。