光伏市場一半是火焰，一半是海水。
(資料圖)
進入6月份，光伏行業內的擴產熱情依然高漲。6月1日迄今，晶澳科技、隆基綠能、通威股份等一線頭部廠商先后拋出了擴產計劃。其中，晶澳科技官宣擬投資60億在鄂爾多斯擴建30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項目，通威股份計劃投資105億元在成都市雙流區建設年產25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項目。
6月15日，隆基綠能于2023年1月拋出的452億擴產計劃正式落地，年產100GW單晶硅片及年產50GW單晶電池項目廠區在西咸新區涇河新城開工建設。
此外，華晟新能源、雙良節能、新霖飛、橫店東磁、光勢能、海泰新能、正信光電、秦能光電、英利能源、東方希望等廠商也有光伏擴產項目簽約、開工或投產。
與擴產場景活躍對比形成鮮明對比的是，二級市場上光伏板塊總體表現疲軟，市場人氣低迷。同時，全產業鏈的降價潮也也未劃上休止符，“價格戰”大有朝愈演愈烈的方向開進。
據“草根光伏”統計，截至2023年6月16日，112家光伏相關上市公司（含跨界的）最新市值為30307.3億元，14家在港股上市公司最新市值為2548.1億港元。
相較于2021年、2022年的光伏“大牛市”，光伏板塊的市場熱度明顯減弱，市值蒸發規模驚人。高峰時，滬深兩市市值超過1000億元的光伏股多達18家，加上市值達到972億元的邁為股份和市值達到1080.372億港元的保利協鑫，市值接近或沖破千億的公司達到20家。據計算，這20家公司區間最高市值合計為37291.26億元。
其中，隆基綠能市值一度超過5500億元，通威股份、陽光電源和晶科能源市值一度沖破2000億元。目前光伏板塊千億俱樂部成員已由當初的18家驟降到6家，分別為隆基綠能、陽光電源、通威股份、晶科能源、晶澳科技和TCL中環，截至6月16日的市值分別為2246.4億、1694.45億、1551.38億、1348億、1340.54億和1289.54億元。
在前復權的情況下，股價超過100元光伏股多達19只，分別為陽光電源、合盛硅業、弘元綠能、鈞達股份、捷佳偉創、錦浪科技、德業股份、海優新材、邁為股份和固德威等。同時，微型逆變器領域還誕生了比肩茅臺的兩個“股王”，最高價895.02元的禾邁股份（688032）和726.50元的昱能科技（688348）。
不過，經過始于2021年11月和2022年7月的兩輪“擠泡沫”，光伏股出現了較大幅度的調整。據觀察，目前除了剛剛上市的阿特斯，以及鈞達股份和愛旭股份兩只電池股，羅博特科和英杰電氣表現相對強勢外，大部分光伏股均處于“磨底”階段。
光伏板這輪調整幅度不可謂不深，下殺的力度不能說不夠慘烈。據統計，除了阿特斯上漲64.54%，羅博特科大漲209.4%，英杰電氣逆勢上漲271.43%之外，光伏相關A股、H股區間跌幅呈現“腰斬”的不在少數，甚至有光伏股區間跌幅達到60%、70%以上。
自前復權前的高點73.60元算起，隆基綠能下探27.01元的2年新低后，區間最高跌幅已達到63.30%，合盛硅業和弘元綠能的區間最高跌幅則分別達到74.35%和72.81%。相對于A股，港股光伏板塊跌幅更猛，卡姆丹克太陽能、協鑫新能源和彩虹新能源的區間跌幅分別86.84%、93.38%和88.07%，順風清潔能源則從0.385港元跌至0.020港元，區間最高跌幅達99.48%。
據計算，112家A股光伏相關區間最高市值總和達到了58308.94億元，14家港股相關上市公司區間最高市值合計達到5637.9億港元，合計總市值遠超6萬億元。按區間市值蒸發值計算，112家公司市值蒸發32402.59億元，14家港股公司市值蒸發3694.00億元。
即便按照截至6月16日A股30307.3億元，港股2548.1億港元，125家光伏相關公司總市值也較高峰時縮水了3萬億元左右。
光伏板塊的大幅調整，一方面來自資金熱炒后的強勁估值修正要求，另一方面則出于對上市公司業績下滑的擔憂。盡管2022年和2023年一季度，光伏相關上市公司交出的業績答卷十分靚麗，但全產業鏈降價的多米諾骨牌已經推倒，全行業大擴產后的階段性產能過剩打開了行業洗牌的“潘多拉魔盒”，讓市場對光伏行業2023中報、2023年報的表現存在隱憂，引發了光伏板塊的跌跌不休。
據硅業分會上周發布的數據顯示，上周國內多晶硅價格延續跌勢，周環比跌幅超過20%。
其中，N型料的成交價格在7.5-9.0萬元/噸，均價為8.05萬元/噸，周環比降幅為22.5%；復投料的成交價格在7.0-8.0萬元/噸，均價為7.46萬元/噸，周環比降幅為23.6%；單晶致密料成交價格在6.8-7.8萬元/噸，均價為7.24萬元/噸，周環比降幅為24.5%；單晶硅菜花料成交價格在6.5-7.5萬元/噸，均價為6.95萬元/噸，周環比降幅為24.8%。
與此同時，上游硅料降價傳導到硅片、電池片和組件領域。自5月以來，tcl中環已兩次下調硅片報價，目前其150微米厚度的P型182尺寸的硅片價格已下調至5元/片。隆基綠能的兩款硅片價格也開始下調，降幅比例高達30%。
此外，2023年5月下旬，一線廠家光伏組件價格均價下滑至單玻每瓦1.6元-1.63元、雙玻主流價格1.62元-1.65元。中后段廠家價格更是出現每瓦1.5元人民幣的低價。
光伏產業鏈全線降價，利好終端裝機市場。繼2022年全國實現新增裝機87.41吉瓦后，2023年前4月我國新增光伏裝機48.31吉瓦。多位行業大佬預測，2023年國內新增光伏裝機將超過120GW，達到160-180吉瓦水平。
業內人士指出，鑒于目前主流光伏股區間跌幅已達到“腰斬”水平，甚至“膝蓋斬”、“腳踝斬”，做空動能基本釋放殆盡，進一步大幅度下殺的空間相對有限。雖然區間市值蒸發超過3萬億元，但相對于2017年1萬億左右的市值，以及40余家的上市公司數量，光伏板塊無論在市值和上市公司數量方面都上了一個新臺階。
人有悲歡離合，月有陰晴陽缺，股市則漲跌無常。高峰時5.83萬億市值，低谷時2.665萬億市值，當前3.03萬億市值，更多是一個參鑒指標。“雙碳”風潮之下，國家支持光伏產業發展的決心永不動搖，才是對市場最大的慰藉！（草根光伏）