中信證券：維持阿里巴巴-SW【買入】評級，目標(biāo)價141港元
中信證券發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評級，預(yù)計2023-25財年收入為8828/9517/10133億元，凈利潤（Non-GAAP）預(yù)測為1282/1483/1628億元，目標(biāo)價141港元。該行認為，2022年以來互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)政策持續(xù)釋放積極信號，疊加2023財年基本面修復(fù)的預(yù)期，公司估值壓制正逐漸得到緩解，對其在中國數(shù)智化進程中的持續(xù)領(lǐng)先保持樂觀。
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高盛維持快手【買入】評級，目標(biāo)價98港元不變
高盛發(fā)布研究報告指出，公司電商在第三季度和第四季度的表現(xiàn)將步入正軌，隨著三季度重組，CEO程一曉現(xiàn)在直接負責(zé)電商業(yè)務(wù)，相信公司將在雙十一電商節(jié)后專注于9000億元人民幣的GMV目標(biāo)。在8個月沒有引導(dǎo)買家到平臺完成購買之后，快手于10月28日重新開放了與阿里巴巴(天貓)和京東的鏈接，該行預(yù)計恢復(fù)將為快手提供增量的GMV，因為快手上的買家現(xiàn)在可以直接從兩個平臺接觸到更高端的商家和品牌。該行維持快手“買入”評級，目標(biāo)價98港元不變。
高盛維持小米集團-W【買入】，評級目標(biāo)價13港元
高盛發(fā)布研究報告指出，小米集團-W(01810)擁有全球第三大智能手機品牌(占2021年出貨量的14%)和領(lǐng)先的消費者AIoT平臺，該行預(yù)計，隨著供應(yīng)鏈壓力的緩解，小米將利用其優(yōu)化的產(chǎn)品組合，在“智能手機+ AIoT +互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)”戰(zhàn)略下擴大全球業(yè)務(wù)，從22年下半年開始發(fā)揮其優(yōu)勢。高端小米手機(占2021年出貨量的13%)將進一步擴大其5.5億MIUI MAU(月活數(shù))基數(shù)，并促進互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入更快增長。該行維持公司“買入”評級，目標(biāo)價13港元。
該行認為，旗艦高端小米13系列將于11月下旬發(fā)布，比小米12系列將于2021年12月底發(fā)布提前了1個月，可能會影響消費者在11月對高端機型的需求，但意味著12月銷售將更加強勁。
Piper Sandler分析師：下調(diào)西方石油評級至【中性】，目標(biāo)價降至76美元
Piper Sandler分析師Ryan Todd將西方石油(OXY)的評級從增持下調(diào)至中性，目標(biāo)價從78美元下調(diào)至76美元。Todd在研報中表示，雖然西方石油以現(xiàn)金回報股東模式的轉(zhuǎn)變是一個“值得歡迎的進展”，但由于預(yù)計2023年沒有產(chǎn)量增長，該公司的“差異化相對較小”。
大和：將蔚來汽車目標(biāo)價由67美元下調(diào)至15.2美元，評級【買入】
大和發(fā)表研究報告指，預(yù)期蔚來2023及2024年的銷售增長將分別為135%及62%，料其將于2024轉(zhuǎn)為錄得盈利，重申買入評級，將其目標(biāo)價由67美元下調(diào)至15.2美元，以反映近日因宏觀環(huán)境不確定因素引致的疲弱市場情緒。該行表示，將蔚來今年的銷量預(yù)測下調(diào)12%，并料2023及24年分別上調(diào)7%和6%，即至介乎12.8萬至48.6萬輛，又將其2022至2024年的汽車毛利率預(yù)測由的18至24%，下調(diào)至17至22%，因為預(yù)期2024年碳酸鋰的成本將持續(xù)高企，及大眾市場車型的交付或會降低利潤率。
交銀國際：雙十一或拉動需求邊際回暖
交銀國際發(fā)研報指，雙十一電商平臺側(cè)重提升商家經(jīng)營確定性，短視頻平臺拓展多元電商場景：
1）阿里 $09988.HK ：成交額同比持平，提升商家經(jīng)營確定性為關(guān)鍵目標(biāo)。首4小時130+個品牌成交額超1億元人民幣。
2）京東 $JD ：增速好于同業(yè)，買家數(shù)創(chuàng)新紀錄，全渠道增長亮眼。
3）快手：買家數(shù)同比增40%+，快品牌GMV同比增80%+。
4）抖音：商家數(shù)量同比增86%，貨架電商帶動日均銷量同比增156%。該行認為，雙十一或拉動需求邊際回暖，預(yù)計4季度電商GMV增速與3季度基本持平，利潤端同比好轉(zhuǎn)。
世界互聯(lián)網(wǎng)大會召開，聚焦數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)治理、網(wǎng)絡(luò)安全等議題。
投資建議：短期互聯(lián)網(wǎng)公司仍以有質(zhì)量的增長及利潤釋放為核心。目前行業(yè)估值處于3年歷史低位，業(yè)績趨穩(wěn)，上行機會較大，首選在核心及新業(yè)務(wù)繼續(xù)擴張的美團 $03690.HK （ 買入）。