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領(lǐng)展房產(chǎn)基金公布，建議以全面包銷方式按每個(gè)供股基金單位44.20港元的認(rèn)購價(jià)以5供1的基準(zhǔn)進(jìn)行供股，認(rèn)購價(jià)較基金單位于最后交易日在聯(lián)交所所報(bào)的收市價(jià)每個(gè)基金單位 62.80 港元折讓約 29.6%，以籌集約188億港元（扣除開支前，并假設(shè)未償可轉(zhuǎn)換債券未獲轉(zhuǎn)換）。預(yù)計(jì)供股所得款項(xiàng)凈額將用于償還現(xiàn)有債務(wù)、探索投資機(jī)遇及用作一般營運(yùn)資本。
高盛：降領(lǐng)展(0823.HK)評級至“中性” 下調(diào)目標(biāo)價(jià)至68.9港元
高盛發(fā)表報(bào)告，認(rèn)為市場對領(lǐng)展上市以來首次供股感意外，因管理層此前曾提到滿意低于30%的資產(chǎn)負(fù)債率。而于最近收購新加坡零售資產(chǎn)后，公司的總債務(wù)占總資產(chǎn)比率約為27%。該行表示，供股對領(lǐng)展的每單位分派會帶來稀釋，估計(jì)其2024年及2025年的單位分派將被稀釋約10%。基于公允估值，高盛將領(lǐng)展的投資評級由“買入”降至“中性”，目標(biāo)價(jià)由69.6港元下調(diào)至68.9港元。高盛提到，領(lǐng)展未來會否進(jìn)一步估值新評，將取決于公司確保盈利及每單位分派增值所作收購的能力，以彌補(bǔ)供股對單位分派造成的稀釋，而較高的利率水平或使其計(jì)劃更難執(zhí)行。該股現(xiàn)報(bào)54.95港元，總市值1169億港元。
富瑞：維持領(lǐng)展房產(chǎn)基金買入評級 目標(biāo)價(jià)69港元
富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，維持領(lǐng)展房產(chǎn)基金（00823）“買入”評級，對其長遠(yuǎn)前景續(xù)持正面看法，并稱在進(jìn)行供股下，同業(yè)可能面臨資金流動壓力和新股本引起的擔(dān)憂，目標(biāo)價(jià)69港元。公司公布“五供一”供股籌188億元，該行認(rèn)為此交易將稀釋市場估計(jì)的賬面價(jià)值和每股盈測減少約8%至10%，并為管理層提供更多空間探索可增加收入的機(jī)會。