“國外有個‘武松’出現，國內的‘武大郎’可能就會受益。”面對目前市場關注度極高的AI，一位基金經理這樣表示。
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全球AI龍頭英偉達今年以來股價一路“狂飆”，6月16日，股價再創新高，年內漲幅已近200%，最新總市值達1.05萬億美元。
與此同時，截至6月16日，Wind英偉達產業鏈指數今年以來累計上漲72.31%，44只成份股中，有12只漲幅超過100%，其中還有2只個股漲幅超過400%。
目前來看，在AI賽道里，英偉達顯然已經成為共識中的“武松”，而在國內的投資中，有基金經理認為，需要仔細甄別“武大郎”。他同時表示，AI會重塑很多行業，帶來效率的巨大提升，會是一個很長期的投資機遇期。
“萬億英偉達”再創歷史新高
6月16日，AI巨頭英偉達股價繼續向上沖擊，盤中還一度刷新了437.21美元/股的歷史新高，盡管尾盤回落，仍收漲0.09%，報收426.92美元/股，最新總市值1.05萬億美元，約合人民幣超7萬億元。今年以來，英偉達漲幅已接近200%。
此前，美銀稱英偉達是“人工智能淘金熱中的領頭羊”，因為該公司控制著高性能GPU芯片市場，而這些芯片對生成式AI聊天機器人非常重要。
在英偉達創歷史新高之際，美銀分析師Vivek Arya在最新的報告中重申了對英偉達的買入評級，該行認為，英偉達的漲勢還沒結束，即將發布的新顯卡及新發布的游戲將進一步鞏固英偉達的行業地位。
摩根士丹利則將英偉達目標價從450美元上調至500美元，予“增持”評級，并將該股列為首選股，取代了AMD。摩根士丹利分析師表示，人工智能（AI）仍是當前形勢下最重要的主題，今年只有一家公司有能力勝出并獲得上漲。由于其他股票的估值倍數在過去三個月出現了大幅擴張，英偉達的估值倍數已經因每股收益上漲而壓縮了。
“將英偉達列為首選反映了其近期的巨大上漲潛力，因為英偉達是唯一一家可能在2023年因人工智能而獲利的公司。”摩根士丹利補充道。分析師們繼續看好英偉達在2024年的人工智能機會。
都是概念股？要仔細甄別！
值得一提的是，英偉達的大漲同樣傳導到A股市場的投資。截至6月16日，Wind英偉達產業鏈指數今年以來累計上漲72.31%。44只成分股中，有12只漲幅超過100%，其中還有2只個股漲幅超過400%。與此同時，也有越來越多的A股公司在投資者互動平臺回應與英偉達的合作關系。
“市場上總有一部分資金比較喜歡做自上而下的推導，每個行業當國外有個‘武松’出現，國內的‘武大郎’可能就會受益。”滬上一位基金經理對券商中國記者表示，“像現在這種時候，可能上市公司講一下自己和AI有關系，大家就信了，就開始有一波資金去炒作。”
目前來看，在AI賽道里，英偉達顯然已經成為共識中的“武松”，而在國內的投資中，由于還沒有特別明顯的可以與之對標的優質標的出現，所以一些資金在圍繞“武大郎”做動作。
“當市場處于‘資產荒’，風險偏好又比較高的時候，一些‘武大郎’公司雖然質地上有些瑕疵，本身公司治理也沒有那么好，但是行業邏輯或者趨勢不錯，有自上而下的邏輯，可能也會有資金追捧。”前述滬上基金經理表示，長期來看，我們還是需要做一個精挑細選，找到真正優質的公司。
融通先進制造基金經理王迪同樣表示，市場關注度高的AI，需要仔細甄別“武大郎”。王迪表示，AI會重塑很多行業，帶來效率的巨大提升，會是一個很長期的投資機遇期。目前我們認為真正能夠受益的是面向海外的光模塊、國內的獨角獸應用。未來我們會繼續尋找能夠真正受益的標的。
“武大郎”在飛速奔跑
“‘武大郎’也不一定不能成為‘武松’，尤其是在新興行業里，一起皆有可能。”還有基金經理認為，一些公司目前雖然業績體量規模不大，但邊際變化的幅度遠超成熟行業，這就值得追蹤。
“人工智能技術的發展，目前仍然主要是由美國進行推動，真正落地的東西非常多，我們看到很多人已經開始用上，而在國內，我們的積累會相對慢一些。但其實我們也在飛速的接近。之前大家可能覺得人工智能好像離我們還有一些距離，但這個產業發展的特別快，邊際變化特別巨大。短短半年內很多國內企業已經用上了AI，甚至已經有一些公司用AI開發出新的生產工具實現增收。”前述基金經理表示。
所以，面對像AI這樣新興的產業，應該如何去參與？“像人工智能這樣從0-1的技術，我們的看法是不斷去跟蹤，而不提前去做預判。這是一個非常新的技術，很多人沒有辦法去估量它究竟會有一個多大的影響，沒有辦法預判這個產業會發展到什么程度。”德邦基金基金經理雷濤認為。
雷濤表示，人工智能現在主要分為三個方向，一個是算力，一個是大模型，還有一個是應用端。其中，算力是最確定性的機會，應用是空間最大的機會，大模型是產業界最緊急的事情。“當一個公司的大模型到一定水準的時候，它會帶來巨大的收益，但目前來說，就不確定誰會跑到最后，未來的格局站在當前來看還不是很清楚，所以我們目前會把更多的精力放在算力和應用兩個方面。”
“成長獵手”景順長城基金楊銳文在近期表示，AI現在對于國內的互聯網巨頭來說，是一場不得不加入的軍備競賽。“這幾乎是很多互聯網公司的一個生死存亡的事情。”楊銳文說，AI對于很多行業可能會帶來效率的大幅提升，這也決定這些行業不得不擁抱AI。或許最終會是哪個大模型跑出來不得而知，但無論是誰勝出，最確定的成長是算力的增長，算力的軍備競賽是必然的。對照移動互聯網時代的發展情況來看，中國在AI領域也有可能誕生一個現象級的應用。
責編：李雪峰
校對：楊立林