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公募基金首批2021年年度報(bào)告如約而至，今年打頭陣的仍然是中郵基金。
近日，中郵基金旗下多只產(chǎn)品2021年年度報(bào)告出爐，截至3月13日，中郵基金已經(jīng)公布旗下52只債券型或混合型基金。
多位基金人士對記者稱，“當(dāng)前市場大幅震蕩，基金凈值正發(fā)生較為劇烈的回撤，此時基民們關(guān)注2021年年度報(bào)告，可以更加了解基金經(jīng)理最新的投資心路歷程和市場研判。另一個有價(jià)值的信息則是年報(bào)中的全部股票持倉名單，投資者可以根據(jù)該持倉情況，進(jìn)一步探究基金經(jīng)理的擇股、擇時行為。”
國曉雯袒露投資操作的“對”與“不對”
在此次年報(bào)披露中，中郵基金旗下多位受市場關(guān)注的基金經(jīng)理回顧了2021年的投資策略和未來市場投資機(jī)會。其中，基金經(jīng)理國曉雯在年報(bào)中發(fā)表了長達(dá)2500字的投資策略觀點(diǎn)尤為值得基民關(guān)注。
年報(bào)中，國曉雯十分坦誠地袒露對近一年來投資操作的反思，談出了他們的“對”與“不對”。她表示，“2021年一季度科技創(chuàng)新精選的業(yè)績不是十分理想，我們認(rèn)為主要在幾個方面的投資決策有所失誤。首先是減持軍工股時不夠堅(jiān)決。投資決策中的第二個失誤是將減持的部分軍工倉位，換到了以半導(dǎo)體板塊為代表的科技行業(yè)。之所以有這兩個失誤的核心原因是我們對市場流動性的變化不夠敏感，或者應(yīng)對不夠決斷?！?/p>
對于2021年的操作，國曉雯表示，“我們做對的地方是，在年初就降低了核心資產(chǎn)的倉位，全年醫(yī)藥股的倉位都較低。我們做的不夠好的地方是，在能耗雙控下漲價(jià)標(biāo)的行情把握的很不理想。對于風(fēng)電板塊，我們儲備了很長時間，但是當(dāng)整個板塊開始估值修復(fù)行情的時候我們的倉位又遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。對于新能源、科技、軍工板塊這類高波動的板塊節(jié)奏沒有把握好。另外，市值下沉方面，基金經(jīng)理主要精力還是更多在龍頭股票跟蹤上，在中小市值標(biāo)的的選擇和跟蹤上投入的時間和精力是不夠的?！?/p>
年報(bào)中的全部持倉情況歷來是投資者最為關(guān)注的。那么，哪些個股是國曉雯重倉的呢？
記者注意到，截至2021年年報(bào)，國曉雯管理的基金顯示，有24只個股的持倉市值超過1億元，這些個股可以看作是國曉雯最為看好的一批股票，具體個股名單如下：
國曉雯同時提到，在未來的三到五年，與碳中和相關(guān)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和新技術(shù)的催生，可能會成為二級市場投資的重要方向。從市場風(fēng)格上，我們亦關(guān)注基本面邊際有改善，估值和股價(jià)均處于低位中小市值標(biāo)的。
900億頂流基金經(jīng)理重磅發(fā)聲！興證全球謝治宇：對A股已經(jīng)不悲觀900億頂流基金經(jīng)理重磅發(fā)聲！興證全球謝治宇：對A股已經(jīng)不悲觀，港股機(jī)會在變大陳玥當(dāng)我們因市場持續(xù)調(diào)整而恐懼甚至離場時，專業(yè)機(jī)構(gòu)在干什么？在市場波動的當(dāng)下，這個問題尤其值得思索。進(jìn)入2022年以來，我們看到市場跌跌不休，基金銷售進(jìn)入冰點(diǎn)，以另據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中郵基金旗下已披露的全部基金最為看好的一批股票分別有：隆基股份、寧德時代、天合光能、陽光電源、福斯特、比亞迪、晶澳科技、北方華創(chuàng)、國電南瑞、三角防務(wù)、寶鈦股份、貴州茅臺，持股總市值均超過3億元，還重倉了大金重工、天順風(fēng)能等風(fēng)能龍頭。
與此同時，中郵基金年度財(cái)務(wù)報(bào)表也同時出爐，數(shù)據(jù)顯示，中郵基金2021年全年?duì)I業(yè)收入5.24億元，同比增長1.25%，歸屬于公司股東的凈利潤約9834萬元，同比下降23.04%。
基金年報(bào)四大必讀內(nèi)容不容放過
目前公募基金每年需定期披露6份報(bào)告，分別為一季報(bào)、二季報(bào)、半年報(bào)、三季報(bào)、四季報(bào)和年報(bào)，如何看懂基金年報(bào)已成為每位基金持有人的必修課。
按照行業(yè)慣例，在披露年報(bào)的一個多月前，基金已先行披露了四季報(bào)，導(dǎo)致年報(bào)中的信息包含許多已披露過的重復(fù)信息，比如基金份額、基金經(jīng)理的投資目標(biāo)與投資策略說明、基金份額凈值增長率、四季度利潤情況、截至2021年年底的基金資產(chǎn)凈值、凈值表現(xiàn)、報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析、投資組合報(bào)告、行業(yè)分類股票投資組合、前十名重倉股名單等。
不過，年報(bào)信息中還有很多四季報(bào)中沒有披露的內(nèi)容，包括全部持倉股、累計(jì)買賣股票、持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)、未來投資展望等。其中，基金的收益情況、持倉情況、投資策略及市場研判、重大事件等四方面信息是投資者不容放過的必讀內(nèi)容。
首先，年報(bào)披露的已實(shí)現(xiàn)收益和利潤情況，是基金持有人重點(diǎn)關(guān)注的數(shù)據(jù)指標(biāo)之一，主要包括投資收益、公允價(jià)值變動收益、利息收入等，分別體現(xiàn)了基金在股票投資中獲得的價(jià)差收益、股價(jià)上漲但未兌現(xiàn)的收益、股票分紅帶來的收入等。
其次，基金的持倉情況，在年報(bào)和四季報(bào)中披露的內(nèi)容有所不同。年報(bào)一般會披露基金投資的所有股票明細(xì)，但四季報(bào)僅公布基金前十大重倉股。對于一些體量較大的基金產(chǎn)品來說，了解其前十大重倉股以外的股票持倉變化情況也至關(guān)重要。同時，年報(bào)中披露的累計(jì)買入或賣出金額前20名或超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)，也能進(jìn)一步揭示該基金持倉的變動情況。此外，基金年報(bào)還會公布最新基金持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)以及機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者的占比情況等?；鸾?jīng)理薪酬機(jī)制、應(yīng)支付券商的交易傭金等最新動向也會在基金年報(bào)中曝光。
第三，與四季報(bào)相比，基金年報(bào)還會更詳細(xì)地闡述報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和運(yùn)作分析，甚至細(xì)分到每個季度?；鸾?jīng)理還會在年報(bào)中對未來宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢做出最新展望，這是基金持有人了解基金經(jīng)理判斷后市運(yùn)行方向的一次重要機(jī)會。
第四，年報(bào)對基金產(chǎn)品重大事件的揭示和其他重大事件的公告內(nèi)容，也是基金持有人必看的重要信息。
事實(shí)上，看懂年報(bào)正是基金投資者普及基金知識的重要一環(huán)。一位公募基金人士對《證券日報(bào)》記者表示：“廣大基金投資者需要從廣度和深度了解基金投資的風(fēng)險(xiǎn)所在、收益來源和周期波動性特征等，通過了解基金產(chǎn)品和資本市場，提升對風(fēng)險(xiǎn)和收益的理性認(rèn)知，基金年報(bào)就是能反映基金產(chǎn)品全年運(yùn)作及業(yè)績情況的重要途徑。”