4月21日三大指數(shù)低開低走，紡織服裝板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，戎美股份、泰慕士、盛泰集團(tuán)漲停，聚杰微纖、朗姿股份、龍頭股份股價(jià)大漲。
工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展和改革委員會(huì)4月21日發(fā)布《關(guān)于產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，到2025年，規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值年均增長6%左右，3~5家企業(yè)進(jìn)入全球產(chǎn)業(yè)用紡織品第一梯隊(duì)。
還發(fā)布了《關(guān)于化纖工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，到2025年，規(guī)模以上化纖企業(yè)工業(yè)增加值年均增長5%，化纖產(chǎn)量在全球占比基本穩(wěn)定。形成一批具備較強(qiáng)競爭力的龍頭企業(yè)，構(gòu)建高端化、智能化、綠色化現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，全面建設(shè)化纖強(qiáng)國。
光大證券指出，2022年一季度紡織品和服裝出口增長趨勢(shì)良好，反映海外需求持續(xù)增加。未來仍需關(guān)注兩個(gè)方面：一是海外疫情影響減弱下訂單回流趨勢(shì)或逐步下降、進(jìn)入常態(tài)化，考驗(yàn)本土企業(yè)的訂單留存能力；二是近期國內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)，企業(yè)正常生產(chǎn)和物流運(yùn)輸可能受到不利影響。
該機(jī)構(gòu)表示，下游品牌服飾方面，終端消費(fèi)需求仍需關(guān)注疫情尤其是上海等地的防控進(jìn)展，預(yù)計(jì)3月、4月零售數(shù)據(jù)承壓，同時(shí)后續(xù)隨著疫情逐步緩解，零售端將迎來逐步修復(fù)，預(yù)計(jì)二季度為全年低點(diǎn)。標(biāo)的選擇上，一方面建議關(guān)注估值回調(diào)到位、同時(shí)長期邏輯仍然明確的運(yùn)動(dòng)服飾龍頭，包括安踏體育、李寧、特步國際，另一方面也建議關(guān)注受疫情影響較小的高端運(yùn)動(dòng)時(shí)尚代表比音勒芬、龍頭格局長期穩(wěn)定且自身增長穩(wěn)健的羅萊生活等。
國信證券表示，近期紡服公司年報(bào)陸續(xù)披露，海內(nèi)外運(yùn)動(dòng)品牌均展現(xiàn)亮眼的業(yè)績和營運(yùn)效率，3 月中旬以來疫情對(duì)板塊基本面與估值都產(chǎn)生明顯負(fù)面影響，但并不影響中長期優(yōu)質(zhì)本土運(yùn)動(dòng)品牌勢(shì)能提升與行業(yè)增長前景。制造企業(yè)部分受下游需求傳導(dǎo)影響，但具有份額提升優(yōu)勢(shì)的公司仍然增長占優(yōu)，從近期數(shù)據(jù)看成本壓力逐步可控。我們看好估值處于歷史低位背景下基本面與估值反彈的機(jī)遇，港股重點(diǎn)推薦李寧、安踏體育、申洲國際、特步國際、波司登、滔搏，A股重點(diǎn)推薦華利集團(tuán)、臺(tái)華新材、偉星股份、比音勒芬、盛泰集團(tuán)。
（投資顧問：江淑姣 執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0840619120001）
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