銀保監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》。管理辦法將進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司監(jiān)管，引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)和持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行。
和原辦法相比，新的財(cái)務(wù)公司管理辦法提高了準(zhǔn)入門檻。
【資料圖】
申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)具備的條件包括：符合國(guó)家政策并擁有核心主業(yè)，具備2年以上企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)和資金集中管理經(jīng)驗(yàn)，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度末總資產(chǎn)不低于300億元、凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%，最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入總額每年不低于200億元、稅前利潤(rùn)總額每年不低于10億元等。作為財(cái)務(wù)公司控股股東的，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度末凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的40%，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利。
其中，最為關(guān)鍵的條款，是控股股東連續(xù)3年盈利。
那么，什么是財(cái)務(wù)公司？
為了統(tǒng)籌使用資金，許多集團(tuán)型的企業(yè)經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)審批成立了財(cái)務(wù)公司。從兩桶油到貴州茅臺(tái)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，大多都有財(cái)務(wù)公司。
以中國(guó)石化、中國(guó)石油為例，通過(guò)與大型銀行遍布全國(guó)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)合作，實(shí)現(xiàn)當(dāng)天存到銀行的加油款下午下班之前自動(dòng)上劃到財(cái)務(wù)公司，由集團(tuán)公司統(tǒng)籌使用。
由于當(dāng)?shù)劂y行存款任務(wù)的需要，公司層級(jí)較多的“兩桶油”，往往會(huì)在每一層級(jí)的銀行滯留一部分資金，三萬(wàn)座加油站的中石化，每座站滯留一萬(wàn)元，對(duì)于集團(tuán)公司來(lái)說(shuō)就是三億元，所以以前經(jīng)常出現(xiàn)的A子公司存款多的花不了，B子公司資金周轉(zhuǎn)困難不得不在本地貸款。
在強(qiáng)大的銀企直連等技術(shù)手段的支撐下，財(cái)務(wù)公司有效的解決了這些問(wèn)題。
像貴州茅臺(tái)財(cái)務(wù)公司，非常高效的使用資金，半年利息收入就高達(dá)18億元，僅此一項(xiàng)收益就遠(yuǎn)超大部分上市公司的凈利潤(rùn)。
不同的上市公司，對(duì)財(cái)務(wù)公司的股權(quán)控制也不完全一樣。
比如兩桶油的財(cái)務(wù)公司，在上市公司體系外，上市公司參股，而控制權(quán)在未上市的集團(tuán)公司手里；貴州茅臺(tái)的財(cái)務(wù)公司，則是上市公司的控股公司。
財(cái)務(wù)公司這個(gè)資金管理模式雖好，但是有個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：萬(wàn)一大股東搞點(diǎn)貓膩，可能直接通過(guò)財(cái)務(wù)公司拿走了上市公司的資金。
最為典型的案例，是華信國(guó)際暴雷事件。
在華信證券2018年的審計(jì)報(bào)告里，事務(wù)所認(rèn)為，截至2017年12月31日，華信證券存放在上海華信國(guó)際集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司的存款余額為人民幣16億元。華信證券子公司華信資本之聯(lián)營(yíng)企業(yè)上海新絲路華信股權(quán)投資基金合伙企業(yè)，截至2017年12月31日，存放于華信財(cái)務(wù)公司的存款余額為28.9億元，根據(jù)2018年3月30日新絲路基金合伙人會(huì)議決議，其中18.9億元的存放華信財(cái)務(wù)公司存款歸屬于華信資本。截至審計(jì)報(bào)告日，華信財(cái)務(wù)公司面臨重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致其成員單位在華信財(cái)務(wù)公司的存款兌付困難，無(wú)法保證上述存款的支取。
存在自己的財(cái)務(wù)公司的錢出現(xiàn)兌付困難的情況，還是頭一次聽(tīng)說(shuō)。
很快，資金鏈斷裂的華信國(guó)際暴雷退市，留下一地雞毛。
銀保監(jiān)會(huì)的新規(guī)，就是面對(duì)這種情況。
管理辦法還充分汲取近年來(lái)一些財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)教訓(xùn)，優(yōu)化和增加財(cái)務(wù)公司承兌匯票、集團(tuán)外負(fù)債、貸款比例等監(jiān)管指標(biāo)，引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司儲(chǔ)備足夠的流動(dòng)性資產(chǎn)，嚴(yán)格控制對(duì)外業(yè)務(wù)總額，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司對(duì)外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、識(shí)別和預(yù)警。
受此影響，未來(lái)兩桶油、貴州茅臺(tái)等公司的財(cái)務(wù)公司可能會(huì)受到更嚴(yán)格的監(jiān)管，以及信息披露。