文/楊國英
昨晚喊話，今天飛起。
(資料圖)
在悲觀情緒持續(xù)蔓延之下，一行兩會坐不住了，昨晚緊急喊話。
央媽
重點講了匯市、股市和樓市。
1，人民幣匯率保持基本穩(wěn)定具有堅實基礎；2，落實……民營企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機制；3，加強部門協(xié)作，維護股市、債市、樓市健康發(fā)展；4，……加大力度助推“保交樓、穩(wěn)民生”工作；5，……牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)風險的底線，維護好廣大人民群眾的利益。
銀保監(jiān)會
重點講了匯市和股市。
“……人民幣長期走強的趨勢不會改變，我國持續(xù)的國際收支順差和巨額的對外投資凈資產(chǎn)，為人民幣匯率穩(wěn)定提供了強有力保障……資本市場具有長期投資價值、保持穩(wěn)定運行的良好基礎不會改變。”
證監(jiān)會
“進一步堅定對中國經(jīng)濟長期向好發(fā)展的信心。資本市場要服從和服務于這個大局，堅持金融服務實體經(jīng)濟的宗旨，全面深化改革，完善多層次市場體系，健全資本市場功能，提高直接融資比重。”
一行兩會的緊急喊話，值得仔細推敲。
注意，著墨最多的，顯然是匯市和股市，其次才是樓市。
如此集中的緊急喊話，資本市場肯定是要買賬的，不想買賬也得買賬，于是，今天匯市和股市聯(lián)袂上演了一次暴力反擊。
匯市，今天暴力反擊了。
今天人民幣離岸匯率，連續(xù)突破7.20和7.19關口，日內(nèi)漲幅超過1300點。
股市，今天也暴力反擊了。
今天A股三大指數(shù)全線大漲，一度漲幅全部超過2%（創(chuàng)業(yè)板指一度漲3.6%），雖然截止收盤稍有回落。
綜上，我點評幾句：
1，匯市和股市，目前已經(jīng)進入短期的政策底，匯市的政策底或許是7.3，股市的政策底或許是2950。
當然，政策底距離市場底，事實上還是存在一定距離的，這是市場情緒導致的因素。
但是，一旦匯市和股市短期擊穿了政策底，那么，事實應該就不是緊急喊話或小規(guī)模的政策托底了，那將會有更強大的政策托底。
所以，接下來的股市，大概率會在3000上下100點震蕩，這個半個月前我就給過判斷，盤感好的，可以進行小幅度的倉位隨時增減。接下來的匯市，大概率會在7.2上下0.2震蕩。
注意，這里我講的“短期”和“接下來”，是指今年年內(nèi)。
2，樓市，樓市政策沒有底，也無法給出明確的底。
但是，有兩點卻是明確的，一是必須保交樓，這涉及到社會穩(wěn)定；二是樓市整體要穩(wěn)，即便下跌，也不容許發(fā)生短期大跌（尤其是大城市），這涉及到金融穩(wěn)定。
三大部門的緊急喊話，已經(jīng)明確告訴我們，接下來的中國經(jīng)濟以穩(wěn)為主，接下來的中國金融以穩(wěn)為主。
在全球急劇動蕩之下，當下穩(wěn)住才能謀長遠，當下不穩(wěn)無法謀長遠。
這其實也是在告訴我們，無論是匯市、股市、還是樓市，長期是光明的，但是，中短期還是存在壓力的。
所以，這對于投資，也是一個告誡，降低欲望，且行且穩(wěn)勿沖動。
最后，再說說外資之于A股的周期性態(tài)度。
在中國經(jīng)濟高速增長時，大消費等板塊是外資炒起來的，尤其是茅臺、五糧液等。
在中國經(jīng)濟高速增長時，外資對A股（尤其是大消費和互聯(lián)網(wǎng)）的預期估值，要遠高于內(nèi)資，比如，曾經(jīng)外資對A股的整體估值預期是20倍（扣除大金融等），而內(nèi)資可能僅有15倍，外資帶著內(nèi)資在跑。
但是，現(xiàn)在，在全球動蕩的大背景下，疊加美元瘋狂加息的巨大沖擊，外資對A股的整體估值預期（扣除大金融等），可能已經(jīng)急速降低到12倍，而內(nèi)資的整體估值預期卻還是15倍，這時候就必然帶來內(nèi)外資的博弈。
當然，這里所謂的內(nèi)資，不僅是游資和一般性機構，更包括了政策性資本。
游資和一般性機構，大都是投機的，其實沒什么估值預期，或者即便有也不根據(jù)估值預期嚴格操作。
現(xiàn)在，內(nèi)外資針對A股的估值預期博弈，應該還剛剛開始！
一切的一切，博弈到最后，拼的還是國勢和韌性。