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撰文|蜜姐&編輯|凱
這是@閨蜜財經(jīng)的第1166篇原創(chuàng)
近期，上市公司海南椰島收到了證監(jiān)會的行政監(jiān)管“罰單”。
被罰原因是去年海南椰島發(fā)布的一條重大利好信息“信息披露不完整”，但兩個月內(nèi)，該公司的股價短期快速上漲，甚至翻倍！
上市公司的利好消息短期帶動股價上漲并不少見，但到底是真利好，還是停留在“吹牛”層面，海南椰島的例子或許能給蜜友們提供一個有用的參考案例。
圖片來源|海南椰島公告截圖
作為為數(shù)不多的保健酒上市公司，海南椰島曾以鹿龜酒聞名全國。
但近些年經(jīng)歷了一系列變故，去年4月，海南椰島突然稱，要投資50億打造醬香酒夢，業(yè)績并未翻紅，股價倒是大漲了，大股東套現(xiàn)上億元離場......
01
海南椰島的醬香酒之夢：打造一個新的IPO，注資50億！
2021年4月，海南椰島公開發(fā)布了一份《對外投資公告》，稱為了完善其在白酒產(chǎn)業(yè)上的戰(zhàn)略布局，“搶占核心區(qū)域優(yōu)質(zhì)醬酒資源”，擬與州省仁懷市茅臺鎮(zhèn)糊涂酒業(yè)（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱“糊涂酒業(yè)”）共同出資成立合資公司。
據(jù)公告披露，合資公司的注冊資本為3億元，椰島酒業(yè)以現(xiàn)金資金出資2.4億元，占注冊資本的80%；糊涂酒業(yè)以經(jīng)評估的價值0.6億元的大曲坤沙醬酒實物方式出資，占合資公司注冊資本的20%。
糊涂酒業(yè)成立于1998年，擁有680個窖池、350間曲倉和 8條全自動化包裝生產(chǎn)線，并持有多個酒類品牌商標(biāo)。
兩家公司合作之初，糊涂酒業(yè)有上萬噸的優(yōu)質(zhì)醬酒基酒存儲量，每年產(chǎn)能近6000噸，但業(yè)績并不太好。
圖片來源|海南椰島公告截圖
2018-2020年，公告披露，糊涂酒業(yè)營業(yè)收入分別為:3.47億元、3.4億元和2.89億元，下滑明顯。尤其是2020年，近3億的營收，凈利潤僅為535萬元！
不過，海南椰島與糊涂酒業(yè)的合作，原本是想借此進(jìn)軍醬香酒領(lǐng)域。
按照當(dāng)時海南椰島公告的預(yù)計，不僅要協(xié)助糊涂酒業(yè)“打造為仁懷第二大醬香酒企業(yè)”，而且要協(xié)助其實現(xiàn)IPO，其中的舉措就是承諾在未來五年內(nèi)，向糊涂酒業(yè)注資50億元！
不管是畫餅或吹牛，還是真的要全力發(fā)展新業(yè)務(wù)，海南椰島醬打造的醬香酒之夢，資本市場似乎信了。
02
在公告發(fā)布前，海南椰島曾連續(xù)三個工作日收盤價格漲幅偏離值累計超20%。
公告發(fā)布當(dāng)天（2021年4月28日），海南椰島的股價為12.87元/股（前復(fù)權(quán)價格，下同），到2021年6月15日，海南椰島的股價飆升至31.86元/股，不到兩個月，股價翻倍漲了148%。
圖片來源|億牛網(wǎng)（特此感謝！）
這期間，海南椰島分別在2021年5月6日和6月11日，發(fā)布了相關(guān)的投資進(jìn)展公告。其在資本市場的熱度也是一浪高過一浪。
圖片來源|海南椰島公告截圖
海南椰島的醬香酒之夢是否會實現(xiàn)，沒有人知道。然而，大股東們卻套現(xiàn)了。
2021年4月，海南椰島的控股股：東北京東方君盛投資管理有限公司（以下簡稱“東方君盛”）兩次通過二級市場交易方式，累計減持公司股份4,482,000股，占公司總股本的1%。
2021年5月、9月，海南椰島的大股東海口市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（以下簡稱“國資公司”），通過集中競價方式減持。
截至2021年9月4日，國資公司通過集中競價方式累計減持海南椰島股份17,918,000股，占公司當(dāng)前總股本的3.9978%（1%為IPO 前取得，2.9978%為集中競價交易所得）。其中，集中競價交易的價格為20.05－30.20元/股，減持總金額約為4.03億元！
03
作為一家1953年建廠的老牌企業(yè)，海南椰島早在2000年就上市了。
憑借椰島鹿龜酒，曾經(jīng)其業(yè)績遠(yuǎn)超勁酒，被市場譽(yù)為“保健酒之王”。但隨著市場變化，椰島鹿龜酒無論是產(chǎn)品還是營銷，并未能跟上消費(fèi)者口味的變化，逐漸掉隊。
如今，海南椰島的業(yè)務(wù)涉及保健酒、白酒、食品飲料、房地產(chǎn)開發(fā)和貿(mào)易、投資等多個領(lǐng)域，酒類業(yè)務(wù)是其主營業(yè)務(wù)，但椰島鹿龜酒已沒落。
2014年，被稱為“牛散”的馮彪及其東方系入主海南椰島，2015年取代國資公司，成為第一大股東。2016年，馮彪更是親自上陣，成為了海南椰島的董事長。
圖片來源|東方財富（特此感謝！）
馮彪和東方系擅長資本操作，但或許并不擅長企業(yè)經(jīng)營。
東方財富統(tǒng)計的歷年財報數(shù)據(jù)顯示，2016—2021年， 海南椰島的營收分別為:8.46億、11.43億、7.06億、6.25億、8.08億、8.334億；同期歸屬凈利潤分別為：-3525萬、-1.062億、4051萬、-2.677億、2431萬和-6014萬。6年凈虧超4億。
截至2021年底，海南椰島的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額約為8797萬。
海南椰島三季報顯示，今年前三季度營收同比下滑15.5%；歸屬凈利潤為-1382.6萬。其中，第三季度的業(yè)績下滑尤為明顯，營收同比下滑28.63%，凈虧2495.8萬。
圖片來源|海南椰島財報截圖
截至2022年9月底，其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額約為5773.3萬
正是基于海南椰島的經(jīng)營狀況，證監(jiān)會的行政處罰中提到，海南椰島所謂的50億元投資款“來源存在重大不確定性、尚未確定具體投資方案等情況，相關(guān)信息披露不完整”。
最終，中國證券監(jiān)督管理委員會海南監(jiān)管局，對時任董事長兼總經(jīng)理馮彪、董事會秘書楊鵬出具警示函，并將相關(guān)違規(guī)行為計入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。
近些年，海南椰島也在不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，但效果并不理想，一度成為*ST椰島。同時，也因信息披露等問題，數(shù)次遭到監(jiān)管部門的問詢。
從今年三季度的經(jīng)營數(shù)據(jù)公告來看，海南椰島的鹿龜酒系列仍然大幅下滑，前三季度收入同比減少超6成；白酒系列成為其酒類業(yè)務(wù)的主力。
2021年9月，海南椰島的董事長換成了王曉晴，在去年高點(diǎn)被套牢的散戶們甚為高興。實際上，馮彪并沒離開，而是擔(dān)任了公司的總經(jīng)理，他依然是海南椰島的實控人，應(yīng)該說其經(jīng)營思路及策略并不會因為換董事長而受到太大影響。
截至11月14日收盤，海南椰島的市值為44.91億元，其官網(wǎng)顯示有一個“500億目標(biāo)”，宣稱力爭未來5年內(nèi)實現(xiàn)公司市值增長到500億元。
相比50億的投資，500億市值的目標(biāo)更安全，這次吹牛不用上稅，也不會被罰。相同的是，兩者都難以實現(xiàn)。
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