作者：李東耳
12月5日，三大指數(shù)全天走勢分化，滬指震蕩走高重回3200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指震蕩回落。盤面上，以中字頭為代表的國企改革概念股全天強(qiáng)勢，國企改革股的大漲也帶動(dòng)保險(xiǎn)、券商、深圳國企改革等多個(gè)藍(lán)籌板塊走強(qiáng)。數(shù)據(jù)要素概念股大漲，機(jī)場股展開反彈。下跌方面，抗原檢測概念股走弱，光伏儲(chǔ)能等賽道股陷入調(diào)整。
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總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超3300只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額10551億，較上個(gè)交易日放量1906億。板塊方面，保險(xiǎn)、數(shù)據(jù)要素、機(jī)場航空、中字頭等板塊漲幅居前，抗原檢測、TOPCON電池、酒店旅游、醫(yī)療器械等板塊跌幅居前。
截至收盤，滬指漲1.76%，深成指漲0.92%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.26%。
板塊方面：
行業(yè)板塊方面，保險(xiǎn)、多元金融、航空機(jī)場、醫(yī)藥商業(yè)、證券等漲幅居前，光伏設(shè)備、醫(yī)療器械、風(fēng)電設(shè)備、電源設(shè)備、電池等跌幅居前；題材方面，DRG/DIP、券商、參股期貨、啤酒等概念活躍。
保險(xiǎn)板塊大漲，新華保險(xiǎn)(601336.SH)漲超7%，中國太保(601601.SH)、中國人保(601319.SH)漲超5%，中國平安(601318.SH)、天茂集團(tuán)(000627.SZ)、中國人壽(601628.SH)漲超5%；
機(jī)構(gòu)解讀：
華西證券：A股步入年底收官月，海外緊縮放緩、美元指數(shù)走弱疊加國內(nèi)降準(zhǔn)落地，流動(dòng)性環(huán)境繼續(xù)維持寬松，國內(nèi)政策預(yù)期將是主要矛盾。重點(diǎn)關(guān)注12月政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中政策的主要脈絡(luò)，“穩(wěn)增長”發(fā)力方向?qū)⑹亲畲罂袋c(diǎn)，預(yù)計(jì)防疫優(yōu)化、地產(chǎn)穩(wěn)增長和積極財(cái)政是重要方向。A股有望在震蕩中緩慢攀升，在此階段應(yīng)敢于做出戰(zhàn)略配置。12月市場，建議配置低估值藍(lán)籌+部分成長，關(guān)注房地產(chǎn)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、軍工等。主題投資關(guān)注信創(chuàng)、自主可控、中藥等。
粵開證券：在配置方面，布局低位和彈性，適度考慮估值切換。關(guān)注三條主線邏輯：一是，防疫優(yōu)化下，前期受損板塊的修復(fù)行情，如生物醫(yī)藥、航空、酒旅等板塊；二是，穩(wěn)增長訴求下的行業(yè)政策邊際寬松，如房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈條和互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)；三是，長期圍繞安全主題下的，能源安全、自主可控以及信創(chuàng)、中藥等板塊。主題投資方面，建議關(guān)注國企改革、拉尼娜現(xiàn)象等。
（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）