白銀價(jià)格預(yù)測(cè)
至少對(duì)那些關(guān)注初級(jí)礦業(yè)股表現(xiàn)的人來(lái)說(shuō)是這樣。12月29日，GDXJ ETF的月度價(jià)格變化為0.15美元(0.41%)。這就是現(xiàn)在GDXJ指數(shù)比11月底高出多少。這幾乎是零——幾乎是一個(gè)“統(tǒng)計(jì)錯(cuò)誤”。
(資料圖片僅供參考)
截至今日，黃金和白銀走勢(shì)不佳，但12月黃金期貨上漲55.90美元(3.18%)，白銀價(jià)格上漲2.06美元(9.45%)。
我知道這已經(jīng)重復(fù)了很多遍，但請(qǐng)注意這個(gè)信號(hào)是多么極端！即使按月計(jì)算，也非常清晰。當(dāng)然，這一信號(hào)來(lái)自市場(chǎng)的相對(duì)表現(xiàn)。
到底發(fā)生了什么
在接近市場(chǎng)頂部時(shí)，礦業(yè)股往往表現(xiàn)不及金價(jià)，而在接近市場(chǎng)頂部時(shí)，銀價(jià)往往表現(xiàn)優(yōu)于金價(jià)。上述月度數(shù)據(jù)實(shí)際上是在尖叫：“這是一個(gè)高峰！”像往常一樣，很少有人在聽(tīng)，因?yàn)楹苋菀妆皇袌?chǎng)上的主要情緒所左右，當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，人們會(huì)變得看漲。他們傾向于忽視這些跡象，而專注于感覺(jué)。
甚至我們收到的信息中的措辭也會(huì)發(fā)生變化?！拔矣X(jué)得市場(chǎng)即將走高”或“在我看來(lái)，這輪反彈不會(huì)結(jié)束”是常見(jiàn)的說(shuō)法，但有跡象和證據(jù)支持看漲的信息非常罕見(jiàn)或(通常)沒(méi)有。
請(qǐng)注意，雖然我最近一直在分析貴金屬行業(yè)的前景，但我的交易重點(diǎn)一直是初級(jí)礦業(yè)股——事實(shí)上，盡管美元指數(shù)大幅下跌，但本月礦業(yè)股幾乎沒(méi)有上漲。
但你說(shuō)礦業(yè)股是受股票驅(qū)動(dòng)的，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)本月下跌了超過(guò)7%。難道礦業(yè)股的疲軟不只是因?yàn)楣蓛r(jià)嗎？因此，黃金沒(méi)有表現(xiàn)不佳——沒(méi)有看空的跡象？不。
雖然股票的表現(xiàn)確實(shí)會(huì)影響期貨價(jià)格，但在相當(dāng)大的程度上，白銀市場(chǎng)也是如此。
本月銀價(jià)并不疲軟。恰恰相反，白銀上漲了近10%。
如果銀價(jià)飆升如此之高，那么股市對(duì)貴金屬行業(yè)的影響顯然就沒(méi)有那么顯著了。因此，礦業(yè)股和白銀的相對(duì)表現(xiàn)很可能對(duì)貴金屬行業(yè)不利。
大多數(shù)人最近可能錯(cuò)過(guò)的是，我們?cè)谶^(guò)去幾周看到的情況與我們?cè)?021年年中看到的情況非常相似。
我將2021年中期的頂部模式復(fù)制到目前的情況。標(biāo)記了從第一個(gè)盤中高點(diǎn)到開(kāi)始下跌的時(shí)間段，以及從格局的盤中高點(diǎn)到盤中低點(diǎn)的時(shí)間段。
你不覺(jué)得它們出奇地一樣嗎？
有趣的是，這兩種模式之前都有類似的大幅反彈，在此之前都有一個(gè)廣泛的底部，而在此之前又有大約2,000美元的下跌。
歷史似乎再次重演，其影響是看跌的——短期而言也是如此。
另外，我有沒(méi)有提到在這兩種模式下，量都在下降？上面圖表的底部做了標(biāo)記。
白銀目前的強(qiáng)勁表現(xiàn)值得注意，但我們?cè)?021年年中頂部也看到了同樣的情況。
那么初級(jí)礦業(yè)股呢？
圖片
早在2021年年中，它們修正了之前跌幅的一半多一點(diǎn)，而現(xiàn)在它們修正了之前跌幅的一半不到一點(diǎn)。盡管如此，此次調(diào)整還是相似的。
2021年重演？
有趣的是，在調(diào)整結(jié)束后，下跌的速度加快了，初級(jí)礦業(yè)股跌至新低，盡管黃金和白銀幾乎都跌到了之前的低點(diǎn)。
在2021年年中見(jiàn)頂之后的下降速度幾乎是之前(2020年至2021年初)下降速度的兩倍。正如歷史所言，我們很可能在接下來(lái)的幾個(gè)月(可能是幾周)看到類似的事情。
如果這還不夠，那么在美元指數(shù)的情況下，2021年年中和今天之間的聯(lián)系也非常明顯。由于美元指數(shù)是黃金價(jià)格的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素之一，因此值得關(guān)注。
相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)在30水平上方經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的盤整，美元指數(shù)在短期突破之后，這一點(diǎn)已經(jīng)得到了證實(shí)。
從長(zhǎng)期來(lái)看，美元指數(shù)突破2016年和2020年的高點(diǎn)已經(jīng)得到充分驗(yàn)證。
所有這些都意味著美元指數(shù)可能會(huì)走高，這反過(guò)來(lái)可能會(huì)引發(fā)貴金屬板塊的下跌。黃金、白銀和礦業(yè)股的相對(duì)表現(xiàn)表明，貴金屬行業(yè)不能等待一個(gè)好的理由開(kāi)始下一次大幅下跌?？雌饋?lái)他們馬上就要得到了。
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