一、盤面
周三市場(chǎng)進(jìn)行了修復(fù)，僅有600只下跌，中位數(shù)上漲了1.25%，成交量1萬億。我但是延續(xù)這兩天的觀點(diǎn)，當(dāng)下多了些謹(jǐn)慎，目前只是做了適當(dāng)?shù)恼{(diào)倉和減倉，絕不加倉。
(資料圖)
文章標(biāo)題寫的如期大漲，自然是近期念叨了很多次的比亞迪，大漲了6%，春節(jié)后累計(jì)上漲了10%多。
應(yīng)該說，提示點(diǎn)基本就是經(jīng)過了半年的下跌和調(diào)整后，馬上又要起飛的時(shí)候：
至于接下來怎么走。我主觀判斷，目前比亞迪中線是個(gè)震蕩的大趨勢(shì)，所以這次反彈的高度很可能不會(huì)太高，大概率不會(huì)突破358的歷史高點(diǎn)。所以如果真有幸漲到接近的位置，我會(huì)果斷減倉。
自我感覺對(duì)比亞迪的把握還不錯(cuò)，去年在4月底，也是股價(jià)要起飛前，及時(shí)發(fā)文提示，
下面是去年4月23號(hào)的文章，所有歷史文章除了廣告以外都沒刪除哈：
另外，12月底強(qiáng)力打call的京東方，一直到年前也都漲的不錯(cuò)，目前反彈較多，技術(shù)面上也有調(diào)整態(tài)勢(shì)，我已拋掉，再等后面的機(jī)會(huì)看看，會(huì)持續(xù)關(guān)注。
今天重點(diǎn)說的比亞迪，以及京東方，感覺選擇的時(shí)點(diǎn)都還不錯(cuò)，有相似之處。
（1）首先都是大市值公司，行業(yè)龍頭，暴雷風(fēng)險(xiǎn)不大，所以也敢于重倉；
（2）基本面上，接下來的成長性都還不錯(cuò)，估值也不算高；
（3）最最重要的是技術(shù)面，都是經(jīng)過了長達(dá)半年多的調(diào)整，京東方甚至有1年多了，重要均線已經(jīng)吻合，也就是纏論里說的”濕吻“，按照走勢(shì)終完美的觀點(diǎn)，接下來大概率要選擇方向了。
至于方向是向上，還是向下，前面兩點(diǎn)已經(jīng)說了公司層面，市場(chǎng)層面的環(huán)境也不錯(cuò)，行業(yè)方面也有催化劑，分別是特斯拉的帶動(dòng)，以及消費(fèi)電子的觸底反彈預(yù)期。
以上種種疊加，股價(jià)大概率是要打破震蕩走勢(shì)，開始上升通道的，至于漲多少，邊走邊看。
寫到這，比亞迪1月的銷量剛剛也彈出來了，1月賣了15萬輛，同比增長62%。考慮到今年1月是春節(jié)，去年1月31號(hào)是除夕，這個(gè)數(shù)據(jù)我覺得還行。
二、新聞
1. 美聯(lián)儲(chǔ)
明天算是有個(gè)不大不小的事，就是美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，加息25BP基本是板上釘釘了，跟重要的是鮑威爾的發(fā)言，觀察美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)未來的預(yù)期管理。
這次加完之后，3月份還有一次，本輪加息周期差不多也就見頂了，降息周期起碼也得等到下半年了，甚至事明年。
回看本輪加息周期，去年11月3號(hào)是最后一次加息75BP，全球資本市場(chǎng)基本也是在那時(shí)候見底，最壞的時(shí)候已經(jīng)過去。
2。注冊(cè)制
今天證監(jiān)會(huì)宣布，2月1日全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革正式啟動(dòng)。具體內(nèi)容咱就不說了，網(wǎng)上新聞到處都是。這本來就是既定的改革大方向，市場(chǎng)早已price in，即便有短期波動(dòng)，也完全可以忽略這個(gè)因素。
但要多思考一下的就是，這種大事啟動(dòng)的時(shí)間點(diǎn)，為什么是現(xiàn)在呢？高層是愿意在熊市時(shí)推注冊(cè)制，還是在牛市時(shí)，還是牛轉(zhuǎn)熊時(shí)，還是熊轉(zhuǎn)牛時(shí)？很明顯，在牛市或者熊轉(zhuǎn)牛時(shí)，推出的時(shí)機(jī)最好，這樣對(duì)市場(chǎng)的影響應(yīng)該會(huì)更小，借勢(shì)借力，過程會(huì)順利的多。
比如19年的科創(chuàng)板就是在美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息周期之后開始的，一上來就趕上史無前例的疫情大放水。
再往前是創(chuàng)業(yè)板推出的09年10月，也是在08年金融危機(jī)之后的大反彈牛市，而創(chuàng)業(yè)板推出注冊(cè)制是在20年8月，也是在大放水周期。
既然高層很可能這么看，咱們也別客氣，今年好好盯住市場(chǎng)，機(jī)會(huì)會(huì)很多。雖然短期我覺得市場(chǎng)走的不如預(yù)期，倉位在逐步降低，但一旦找到合適的機(jī)會(huì)，會(huì)馬上加回來，中長期很樂觀。
3. PMI
昨天PMI的數(shù)據(jù)也發(fā)布了，制造業(yè)重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，非制造業(yè)的反彈更為強(qiáng)勢(shì)，這個(gè)也很好理解，主要是春節(jié)假期對(duì)前者產(chǎn)生一定程度抑制，而對(duì)后者則提供了支撐。數(shù)據(jù)也都不錯(cuò)：
三、倉位梳理
目前我的倉位，多集中在以比亞迪為首的成長股上，因?yàn)楫?dāng)前成長賽道的估值多已處于歷史低位，多數(shù)行業(yè)估值分位不到30%，比如5G、消費(fèi)電子、軍工、半導(dǎo)體、儲(chǔ)能等，相比消費(fèi)、金融地產(chǎn)和周期板塊，成長板塊具備一定的相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)。
另一方面，從PB-ROE維度來看，以新能源、消費(fèi)電子、光伏、智能汽車為代表的多數(shù)成長賽道的PB-ROE，較其他板塊體現(xiàn)出明顯的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。綜合估值與盈利匹配度維度，當(dāng)前成長賽道目前的性價(jià)比整體較高，而且消費(fèi)前期反彈的已不小，技術(shù)面上很像要調(diào)整，這也是我當(dāng)前更青睞成長賽道的原因。
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