來(lái)源：小財(cái)米兒
小財(cái)米兒注意到，2023年3月21日晚，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，同意阿特斯陽(yáng)光電力集團(tuán)股份有限公司、南京晶升裝備股份有限公司共兩家科創(chuàng)板企業(yè)的首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)。
(資料圖片僅供參考)
阿特斯陽(yáng)光電力集團(tuán)股份有限公司
據(jù)了解，阿特斯是全球主要的光伏組件制造商之一，核心業(yè)務(wù)為晶硅光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。報(bào)告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品分類(lèi)型收入情況如下：
科創(chuàng)板網(wǎng)站顯示，阿特斯于2021年6月遞交科創(chuàng)板首發(fā)申請(qǐng)，2021年12月中旬過(guò)會(huì)，2022年1月提交注冊(cè)，距今日獲得批文歷經(jīng)14個(gè)月。此前，證監(jiān)會(huì)對(duì)阿特斯下發(fā)的《發(fā)行注冊(cè)環(huán)節(jié)反饋意見(jiàn)落實(shí)函》主要涵蓋：境外收入核查、資產(chǎn)購(gòu)入及發(fā)明專(zhuān)利這三個(gè)方面。
以下為詳細(xì)內(nèi)容：
1.關(guān)于收入核查
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人海外銷(xiāo)售收入分別為1,946,902.26萬(wàn)元、1,866,883.11萬(wàn)元、1,943,956.01萬(wàn)元和874,143.50萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為81.48%、88.84%、84.91%和74.12%。中介機(jī)構(gòu)執(zhí)行函證程序核查收入真實(shí)性，報(bào)告期各期，發(fā)函金額占發(fā)行人收入總額的比例分別為83%、83%、83%和84%，回函金額占比分別為64%、58%、63%和54%；其中境外客戶發(fā)函金額占各期銷(xiāo)售主體和客戶在境外收入的比例分別為81%、87%、89%和94%，回函金額占比分別為66%、61%、69%和51%。
2020年經(jīng)銷(xiāo)商DAT實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入70,139.04萬(wàn)元,占經(jīng)銷(xiāo)收入比重11.88%，與上年相比增長(zhǎng)1407%，2021年來(lái)自DAT銷(xiāo)售收入回落至2,886.68萬(wàn)元。中介機(jī)構(gòu)對(duì)DAT實(shí)施函證程序，并對(duì)回函差異詢問(wèn)管理層原因，查閱至差異支持憑證并分析差異的合理性；對(duì)DAT進(jìn)行視頻走訪并獲取訪談?dòng)涗洠怀槿颖荆@取終端銷(xiāo)售合同、物流單據(jù)及期末庫(kù)存資料，核查銷(xiāo)售收入的真實(shí)性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明：（1）報(bào)告期最后一期境外客戶發(fā)函金額占比提高至94%的情況下回函金額占比下降至51%的原因及合理性，說(shuō)明針對(duì)整體回函比率低及回函差異情況執(zhí)行的具體替代性及其他有效核查程序、核查內(nèi)容及核查結(jié)論；（2）報(bào)告期各期末經(jīng)銷(xiāo)商期末庫(kù)存情況，是否存在經(jīng)銷(xiāo)商壓貨情形，終端客戶實(shí)現(xiàn)最終銷(xiāo)售的真實(shí)性；（3）針對(duì)重要經(jīng)銷(xiāo)客戶DAT，回函不符金額及占比，回函不符的原因及合理性，是否執(zhí)行了充分有效的替代性核查程序；DAT與其他經(jīng)銷(xiāo)商在銷(xiāo)售價(jià)格、信用政策等方面是否存在顯著差異，若存在，請(qǐng)說(shuō)明原因及合理性。
2、關(guān)于資產(chǎn)置入
公司控股股東CSIQ于2018年組建儲(chǔ)能業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，布局大型儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)。2020年7月，CSIQ將大型儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)置入公司、公司將該業(yè)務(wù)納入合并報(bào)表范圍。2020年，公司實(shí)現(xiàn)大型儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入5,271.52萬(wàn)元；2021年1-6月實(shí)現(xiàn)收入45,190.17萬(wàn)元。該業(yè)務(wù)將成為發(fā)行人新的營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)。
請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）2020年加拿大CSIQ向發(fā)行人置入儲(chǔ)能資產(chǎn)的原因，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)技術(shù)來(lái)源、人員及資產(chǎn)歸屬，是否存在發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方人員混同、資產(chǎn)權(quán)屬不清的情形；該項(xiàng)交易價(jià)格是否公允，會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定；置入前后儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的主要客戶及供應(yīng)商情況，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是否主要服務(wù)于發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方，交易價(jià)格是否公允，發(fā)行人是否具備獨(dú)立面向市場(chǎng)獲取客戶的能力，將儲(chǔ)能資產(chǎn)置入發(fā)行人是否會(huì)影響發(fā)行人的獨(dú)立性，是否充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
3、關(guān)于發(fā)明專(zhuān)利
根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人形成核心技術(shù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專(zhuān)利共計(jì)104項(xiàng)。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）上述專(zhuān)利是否基于發(fā)行人自主研發(fā)取得，是否存在相同或類(lèi)似專(zhuān)利在境內(nèi)外重復(fù)申請(qǐng)的情形；是否涉及訴訟或糾紛；上述專(zhuān)利與發(fā)行人核心技術(shù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入對(duì)應(yīng)關(guān)系的具體解釋?zhuān)渲卸嗑5技術(shù)屬于核心技術(shù)儲(chǔ)備，暫未批量應(yīng)用于生產(chǎn)，但同時(shí)又認(rèn)為對(duì)應(yīng)發(fā)明專(zhuān)利報(bào)告期內(nèi)形成光伏組件收入的原因。（2）CSIQ工廠生產(chǎn)電池組件的技術(shù)來(lái)源，是否涉及發(fā)行人核心技術(shù)和專(zhuān)利，發(fā)行人核心技術(shù)和專(zhuān)利資產(chǎn)是否具備獨(dú)立性。
南京晶升裝備股份有限公司
據(jù)了解，晶升裝備是一家半導(dǎo)體專(zhuān)用設(shè)備供應(yīng)商，主要從事晶體生長(zhǎng)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司主要產(chǎn)品為半導(dǎo)體級(jí)單晶硅爐、碳化硅單晶爐和藍(lán)寶石單晶爐等定制化的晶體生長(zhǎng)設(shè)備。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分類(lèi)構(gòu)成如下表所示：
2019年至2021年，晶升裝備實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2,295.03萬(wàn)、12,233.17萬(wàn)、19,492.37萬(wàn)，同期凈利潤(rùn)分別為-1,249.50萬(wàn)、2,997.73萬(wàn)、4,697.96萬(wàn)。公司從2020年開(kāi)始凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
具體到現(xiàn)金流情況，晶升裝備經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額出現(xiàn)了明顯下滑。2019年至2021年，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額分別為-2,565.41萬(wàn)、1,371.22萬(wàn)、-1,151.20萬(wàn)。2019年，公司凈利潤(rùn)為負(fù)相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為負(fù)，但是2021年公司凈利潤(rùn)持續(xù)上漲56.72%的前提下，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額卻為負(fù)的-1,151.20萬(wàn)。
對(duì)此，晶升裝備稱：
2019年度、2020年度及2021年度，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-2,565.41萬(wàn)元、1,371.22萬(wàn)元和-1,151.20萬(wàn)元，低于當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)水平，主要系公司持續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，存貨及經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加導(dǎo)致。
從晶升裝備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司存貨及應(yīng)收類(lèi)賬款并不多。2021年公司存貨增加4,018.03萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增加1,891.32萬(wàn)。其次是2021年公司其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)大幅增加。
2019年末、2020年末和2021年末，晶升裝備其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)金額分別為5,000.00萬(wàn)元、6,000.00萬(wàn)元和18,773.30萬(wàn)元，主要為公司購(gòu)買(mǎi)的可轉(zhuǎn)讓大額存單。此外，公司貨幣資金余額也是逐年增加趨勢(shì)，2019年至2021年分別為1,431.10萬(wàn)、9,614.51萬(wàn)、11,052.46萬(wàn)，資金可謂充沛。
而資金主要來(lái)源于籌資活動(dòng)。晶升裝備2020年至2021年，吸收投資收到的現(xiàn)金分別為9,599.10萬(wàn)、22,100.00萬(wàn)，致使公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額大幅增加。
總的來(lái)說(shuō)，晶升裝備的行業(yè)前景還是可以的，但是其技術(shù)受?chē)?guó)際廠商壟斷進(jìn)展緩慢，主要產(chǎn)品還停留在8-12英寸半導(dǎo)體級(jí)硅片及晶體生長(zhǎng)設(shè)備技術(shù)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模占全球市場(chǎng)份額的比重相對(duì)較低。未來(lái)能否實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，還需時(shí)間驗(yàn)證。