5月5日，周五A股調整也是正常的，技術上看指數回歸均線，滬指短期還是上行趨勢，市場大方向是橫盤，靜待美元加息周期結束，若滬指這里突破，則能向上形成一個新平臺。
國際原油價跌破70，在4月6日的時候，我說看不懂巴菲特，因為我認為油價向上空間很小，當時美油80，布油86。有興趣的讀者可以去翻翻“合訂本”。油價大方向判斷其實并不難，你見到歐佩克在不停減產保油價，就知道油價大趨勢已經向下，歐佩克的行為是要阻擋油價下行趨勢。從我們的經驗看，任何阻擋趨勢的行為都是“螳臂當車”。要分析因果，價格博弈存在“囚徒困境”。你減產，但你的對手不減產，在油價還沒有跌深的時候，產油國都想多賣出幾桶。在能源國家內部，明面上存在聯手減產，但更多是博弈性質的偷偷增產。
(資料圖)
油價是周期性表現，原油價格下滑可能意味著全球經濟將進入衰退階段。上一次我們看到股市高波動的景象還在2020年，那一年美股五次熔斷。在未來幾個月，我們很可能再次見證歷史，信不信由你。
當然，我說的是歐美股市，不包括A股，因為A股當前還是封閉的資本市場，外部沖擊會有影響，但多大程度尚不清楚。認為美國經濟風險的名人里面，馬斯克的聲音最為響亮。不過投資人更關注查理芒格，其提出了一個看美國經濟的角度：美國商業地產價格因為加息而下跌，而因為地產價格下跌，美國銀行的不良貸款快速增加，銀行業搖搖欲墜。
當然，若是你不相信芒格的觀點，那么就適度關注一下5月6日晚上五點的伯克希爾哈撒韋股東大會，巴菲特是懂暗示的，我記得2020年巴菲特說過，價值投資者即便是市場跌一半也不會恐慌，結果真的來了五次熔斷。從表面看，巴菲特是堅定持有表態，但從事實反推，你會發現巴菲特的公開表態也存在一些隱晦的主觀看法，他認為美股會暴跌。這很好理解，預測市場是有風險的，預測對了巴菲特萬歲，預測不對巴菲特晚節不保。
巴菲特的主要任務是提高伯克希爾哈撒韋公司的利潤，而不是投資顧問。所以，不要指望在巴菲特股東大會和股東信中得到投資策略，但你可以從巴菲特股東大會中獲得更多方法論和隱藏彩蛋。“不要向和尚借梳子，你應該向他借佛法”。所以不要問巴菲特具體投資建議，他一定會繞開話題，要學習巴菲特投資的基本理念。我們看不懂巴菲特買石油股，也是真心提醒，看不懂的行業不要投資。
板塊上，今天地產、金融發威，但個人對于地產、金融保持審慎看法，我認為當前周期階段不適宜投資地產，當然剛需該出手出手，投資者大可不必此時冒進。對于房價，我們不能用過去18年房價一路上漲的思維定式去看未來，這是典型的看后視鏡開車。從供需看，當前小城市房地產供大于求格局已經形成，大城市需求還有，但供需整體也在趨于平衡。個人也希望新型城鎮化、租售同權、保交樓等措施能夠讓房價至少保持穩定，但若事與愿違，我亦不會有半分“驚訝”，因為歷史總是押韻，從全球看，房價表現一直就是周期性的，只不過一個周期是20年，沒有哪國房產會只漲不跌。
今天另一個熱門板塊是MLOps，Machine Learning Operations。我們之前談過，目的是通過流水線的方式提高AI的生產轉化率。我試圖用人話來讓所有讀者都明白這個概念。實際上現在的ChatGPT之所以火爆，是因為“萬物皆可GPT”，這個AI在語言處理上可以用，在編程代碼和繪畫上也可以用。如今的問題是，我們是不是直接拿過大模型，套到企業自己的行業領域就能形成一個AI應用？這當然不行，因為數據類型不同，數據處理，數據標注，模型訓練，模型微調等等都有很多細節差異。
所以，要做一套標準的AIGC大模型套用的流程，以AI應用標準化流程來幫助各個行業的企業實現大模型套用。這套流程是MLOps企業給的，對于MLOps企業，在應用AI的過程中是有經驗積累，所以這個行業越深入，企業AI轉化應用的能力越強大。而對于需求方來說，自己也沒那么多AI人才，將AI轉化流程外包是必然的。
當前這個領域概念相關企業主要是BAT、電信運營商、華為。A股有關的是綠盟和星環科技。當然，其他準備干的，帶參股概念的，包括萬達信息、東方國信、科大國創、宇信科技等等。
如果未來AIGC真普及，這個產業類似于醫藥領域的CRO。當然，現階段還是概念期，也是針對AIGC大模型的應用特點而產生的一個附屬行業。我認為，這些企業如果要成事，至少應該將AI大模型成功應用在某一個領域，有成功經驗，才能去幫人解決問題，否則，最終也是四大皆空。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】