報告期內，金智教育78名技術人員離職，研發費用與核心技術形成的營業收入均出現下降
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《投資時報》研究員 柳白
在ChatGPT及相關產品大火帶動下，不少教育板塊上市公司也積極探討ChatGPT在教育場景落地的可能性。這一波浪潮，亦令高等教育智能化、信息化轉型預期再度高漲。
乘此東風，江蘇金智教育信息股份有限公司（下稱金智教育），已向深圳證券交易所遞交招股說明書，申請登陸創業板。
金智教育是一家高校信息化服務提供商。該公司以自主研發的智慧校園運營支撐平臺產品、應用系統產品為基礎，為高等院校和中職學校提供軟件開發、SaaS服務、運維服務、系統集成等信息化服務。
股權結構方面，郭超、史鳴杰通過直接和間接的方式，合計持有金智教育51.09%的表決權，為該公司的控股股東和實際控制人。
此次IPO，金智教育擬公開發行股份數量不超過2000萬股，擬募集資金5.77億元，其中約1.59億元用于“基于混合云的智慧校園超融合平臺建設項目”，1.62億元用于“一體化智能教學云平臺建設項目”，7632萬元用于“營銷服務網絡及業務中臺建設項目”以及1.8億元用于產品研發及技術升級基金。
《投資時報》研究員注意到，金智教育曾于2020年9月申報科創板IPO，但由于科創屬性相關事宜需要進一步論證落實，該公司在2021年12月主動撤回申請，半年后轉戰創業板申請IPO。
此外，2019年至2022年（下稱報告期），金智教育主營業務收入波動下降，且出現了研發人員的離職潮。針對上述情況，《投資時報》研究員電郵溝通提綱至金智教育相關部門，截至發稿尚未得到公司回復。
營收波動下降
從凈利潤來看，報告期內，金智教育的凈利潤分別為7332.05萬元、7892.55萬元以及7754.94萬元，2022年較上一年下降1.75%，出現下滑趨勢。而在收入端，金智教育營業收入下滑幅度更大，2022年公司營業收入為4.55億元，較上一年下滑7.46%，較報告期初下滑4.28%。
具體來看，占金智教育八成以上主營收入的軟件開發業務，三年內銷售收入下降7.59%，占主營業務收入的比重也下降2.91個百分點。
而金智教育軟件開發業務包括智慧校園運營支撐平臺和智慧校園應用系統兩類。智慧校園運營支撐平臺業務收入由期初的2.09億元下降13.86%至報告期末的1.80億元。報告期末，智慧校園應用系統收入也較2021年下降4.1%。
針對軟件開發業務收入減少，金智教育在招股書中解釋稱，一方面受宏觀經濟環境影響，信息化經費優先滿足高校管理和線上辦公教學需求，導致公司2021年度運營支撐平臺新增訂單金額下降幅度較大。另一方面，2022年上半年公司運營支撐平臺新增訂單金額未明顯改善，兩方面因素共同導致智慧校園運營支撐平臺收入下降。
《投資時報》研究員注意到，作為一家高校信息化服務提供商，金智教育來自院校客戶的收入卻逐年下降。報告期內，該公司直銷收入超七成來自院校客戶的收入，占直銷業務收入的比重分別為85.12%、80.68%以及77.19%，相關收入也從期初的3.34億元降至期末的2.63億元。
此外，金智教育的高校大客戶也不太穩定。報告期初，金智教育前五大客戶中高校客戶數為3家，2021年和2022年均為2家，且報告期內所有上榜高校僅上榜公司前五大客戶名單一次。金智教育解釋稱，高校客戶信息化項目建設及更迭存在一定周期，因此進入報告期各期前五大的客戶存在一定變化。
金智教育主營業務收入按業務分類構成情況
數據來源：金智教育招股書
技術人員離職
作為知識密集型行業，人才為軟件行業的核心競爭力。但報告期內金智教育技術人員離職較為頻繁，恐對公司核心競爭力造成影響。
報告期初，金智教育的研發人員有398名，但到期末研發人員減少至320名，占總員工的比重也由期初的31.69%降至27.44%。報告期內，該公司3名核心技術人員離職，占核心技術人員的23.08%。
與此相對應，2022年，金智教育的研發費用為9280.79萬元，較上一年減少14.79%，研發費用率也從報告期初的20.92%降至期末的20.40%。
隨著研發費用率的降低，公司核心技術形成的營業收入也出現了同趨勢的波動，報告期內分別為4.63億元、4.82億元以及4.49億元。技術人才流失、研發投入不足，對知識密集型企業最直觀的不利影響就是核心技術形成的營業收入下降。
在技術人員流失的同時，金智教育人工成本卻逐年增加。報告期內，公司人工成本分別為9434.27萬元、9733.79萬元和1.01億元，占營業成本總額的比重為50.70%、52.27%以及57.55%。人力成本的上升將對公司的經營業績造成影響，金智教育也在招股書中坦言，經測算，若人工成本上升5%，則報告期內公司稅前利潤分別下降5.95%、5.98%以及 6.31%。
同時，《投資時報》研究員還發現，金智教育旗下App“今日校園”V8.2.4版，曾因存在違法違規收集使用個人信息問題，被工信部信息通信管理局、App違法違規收集使用個人信息治理工作組和江蘇省通信管理局通報，金智教育稱已完成相應整改。