近日，新?lián)P股份科創(chuàng)板IPO獲受理，公司本次擬募資9.5億元，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)金證券。
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新?lián)P股份成立于2002年，公司致力于航空、航天、電子、船舶等領(lǐng)域軍事裝備部件和系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售，主要為大型載人特種飛機(jī)、大型固定翼無(wú)人機(jī)、戰(zhàn)斗機(jī)、導(dǎo)彈、固體燃料運(yùn)載火箭、雷達(dá)、無(wú)人艇等裝備提供關(guān)鍵部件配套和系統(tǒng)集成。此外，公司還從事油田開(kāi)采領(lǐng)域環(huán)氧玻璃鋼管道的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及相關(guān)服務(wù)。
新?lián)P股份現(xiàn)階段業(yè)務(wù)主要圍繞復(fù)合材料的應(yīng)用開(kāi)展，以滿(mǎn)足終端場(chǎng)景對(duì)產(chǎn)品“減重增程”及特定功能等需求。公司產(chǎn)品按照應(yīng)用領(lǐng)域主要可以分為航空產(chǎn)品、航天產(chǎn)品、電子產(chǎn)品、船舶產(chǎn)品以及油田管道產(chǎn)品。
在航空領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于大型載人特種飛機(jī)、大型固定翼無(wú)人機(jī)、戰(zhàn)斗機(jī)等；在航天領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于導(dǎo)彈、固體燃料運(yùn)載火箭等；在電子領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于雷達(dá)；在船舶領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要為無(wú)人艇；在油田開(kāi)采領(lǐng)域，公司主要提供高壓/大口徑玻璃鋼管道，并通過(guò)組建一支具有競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)，為客戶(hù)提供安裝及EPCC等服務(wù)。
新?lián)P股份下游客戶(hù)主要為航空工業(yè)、航天科工、中國(guó)電科、中國(guó)航發(fā)、中國(guó)船舶等大型軍工集團(tuán)和中石油等大型石油企業(yè)，經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)，公司與主要客戶(hù)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。
具體來(lái)看，新?lián)P股份2020年、2021年、2022年前五大客戶(hù)合計(jì)銷(xiāo)售收入占營(yíng)收比例分別為98.38%、94.42%、91.93%，客戶(hù)集中度較高。
公司2022年第一大客戶(hù)為航天工業(yè)，銷(xiāo)售占比為36.24%，2020年、2021年第一大客戶(hù)為中石油，銷(xiāo)售占比分別為36.66%、33.47%。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，新?lián)P股份2020年、2021年、2022年?duì)I業(yè)收入分別為2.91億元、5.39億元、6.60億元，2020年至2022年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為50.61%。
新?lián)P股份2020年、2021年、2022年歸母凈利潤(rùn)分別為0.09億元、0.54億元、0.63億元。近年盈利能力快速增長(zhǎng)，2022年歸母凈利同比增速為16.54%。
毛利率方面，新?lián)P股份2020年、2021年、2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為46.60%、41.12%、33.93%，毛利率水平存在一定的波動(dòng)性。2022年公司毛利率下降至40%一下，主要是由于毛利率較高的航天產(chǎn)品收入占比下降以及航天產(chǎn)品毛利率下降所致。
從募資用途來(lái)看，新?lián)P股份本次擬募資9.5億元，其中1.8億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)，資金，剩余資金擬用于投建飛機(jī)機(jī)體結(jié)構(gòu)及相關(guān)部件生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目、天線(xiàn)罩及相關(guān)功能性復(fù)合材料生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目、導(dǎo)彈核心復(fù)合材料結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，分別擬投入資金2.02億元、0.96億元、2.64億元、2.08億元。
本次募集資金主要用于生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目的相關(guān)產(chǎn)品均是公司高性能復(fù)合材料技術(shù)應(yīng)用平臺(tái)在不同終端場(chǎng)景下的成果轉(zhuǎn)化，項(xiàng)目建成后公司將擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)而提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位和持續(xù)盈利能力。研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目將主要圍繞傾轉(zhuǎn)旋翼機(jī)、無(wú)人機(jī)、無(wú)人艇等裝備購(gòu)置先進(jìn)研發(fā)設(shè)備和產(chǎn)品試驗(yàn)驗(yàn)證平臺(tái)等。